Babylon Labs hat am 14. Oktober 2026 einen neuen Governance-Vorschlag eingereicht, der es Bitcoin-Inhabern ermöglichen soll, über Aave V4 Stablecoins zu leihen, ohne ihre BTC zu verkaufen, ihre Coins auf eine andere Blockchain zu verschieben oder sie einem Verwahrer zu übergeben.
Zusammenfassung
- Babylon hat einen Aave-V4-Vorschlag eingereicht, der es Bitcoin-Inhabern ermöglicht, Stablecoins gegen natives BTC zu leihen.
- Nutzer würden Bitcoin direkt auf seiner Blockchain sperren, ohne Coins bei Drittverwahrern einzuzahlen.
- Das Aave-DAO würde im Rahmen der vorgeschlagenen Vereinbarung die ersten 500.000 US-Dollar an jährlichen qualifizierten Einnahmen erhalten.
- Die Integration erfordert weitere Governance-Genehmigungen, finalisierte Risikoeinstellungen und Sicherheitsprüfungen vor einem etwaigen Start.
- Babylon schlägt zwei dedizierte Aave-V4-Komponenten vor, um Bitcoin-Sicherheiten, Kreditaufnahme und Liquidationsverfahren zu verwalten.
Babylon Labs veröffentlichte den Vorschlag im Governance-Forum von Aave und bringt damit eine Integration voran, die erstmals im Mai diskutiert wurde. Der Plan würde zwei dedizierte Komponenten für Bitcoin-gestützte Kreditaufnahme und Kreditliquidationen einführen. Die Integration erfordert noch die Genehmigung durch die Community, finalisierte Kreditrisikoeinstellungen und weitere Sicherheitsprüfungen vor dem Start.
Babylon schlägt Bitcoin-Kreditvergabe ohne Wrapping von BTC vor
Der Vorschlag führt Babylons Trustless Bitcoin Vaults-Technologie in Aave V4 ein, die neueste Version des dezentralen Kreditprotokolls.
Nach dem vorgeschlagenen System würden Bitcoin-Inhaber BTC in spezielle Vaults einzahlen, die direkt auf der Bitcoin-Blockchain operieren. Ihre Coins würden auf Bitcoin gesperrt bleiben, während sie Kredite unterstützen, die über Aave ausgegeben werden.
Kreditnehmer könnten dann auf Stablecoins gegen den Wert ihres eingezahlten Bitcoin zugreifen, vorbehaltlich der Kreditregeln und Sicherheitenanforderungen, die letztendlich von der Aave-Governance genehmigt werden.
Der Prozess unterscheidet sich von den bestehenden Bitcoin-Kreditvereinbarungen von Aave, die Vermögenswerte wie Wrapped Bitcoin (WBTC) und Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) unterstützen.
Wrapped-Bitcoin-Produkte sind Token, die auf einer anderen Blockchain ausgegeben werden, um BTC darzustellen, das über eine separate Vereinbarung gehalten wird. Ihre Eigentums- und Verwahrungsstrukturen hängen vom jeweiligen Produkt ab.
Babylon schlägt vor, diese Struktur zu vermeiden, indem das ursprüngliche BTC während der gesamten Laufzeit des Kredits auf Bitcoin bleibt.
Die Technologie nutzt das Taproot-System von Bitcoin, um einzuschränken, wie eingezahlte Coins bewegt werden können. Transaktionen, die den Vault betreffen, müssen vorgegebene Bedingungen erfüllen, bevor das gesperrte BTC freigegeben werden kann.
Babylons Vorschlag beschreibt den Prozess als „ohne Übertragung der Verwahrung an einen vertrauenswürdigen Dritten“. Obwohl die Coins auf Bitcoin bleiben würden, benötigt Aave eine Möglichkeit, die Sicherheit innerhalb seines Ethereum-basierten Kreditsystems anzuerkennen.
Entwickler schlagen daher einen eingeschränkten ERC-20-Abrechnungstoken vor, der den BTC-Wert jedes Vaults repräsentiert. Der Token würde ausschließlich innerhalb der Integration existieren. Nutzer könnten ihn nicht frei übertragen, handeln oder außerhalb der designated Verträge halten.
Babylon gibt an, dass der Abrechnungstoken gesperrtes BTC im Verhältnis eins zu eins repräsentieren würde. Sein Angebot würde steigen, wenn ein Vault aktiv wird, und sinken, wenn Sicherheiten die Kreditposition verlassen.
Der frühere Start von Babylons Bitcoin-Vault-Technologie führte den Ansatz des Protokolls ein, natives BTC in dezentralen Finanzen ohne herkömmliche Verwahrungsbrücken zu nutzen.
Aave V4 würde zwei Bitcoin-Kreditkomponenten einführen
Babylon schlägt vor, zwei neue Komponenten innerhalb von Aave V4 zu schaffen, die als Spokes bekannt sind.
Der erste, Babylon Spoke genannt, würde es Nutzern ermöglichen, unterstützte Vermögenswerte gegen natives Bitcoin als Sicherheit zu leihen. Der zweite, BTC Vault Swap Spoke genannt, würde einen komplizierteren Teil der Bitcoin-Kreditvergabe übernehmen: Liquidationen.
Eine Liquidation tritt auf, wenn der Wert der Sicherheiten eines Kreditnehmers im Verhältnis zum ausstehenden Kredit zu stark fällt. Das Kreditsystem kann einen Teil oder die gesamte Position schließen, um die vom Protokoll verliehenen Mittel zu schützen.
Traditionelle Aave-Liquidationen betreffen im Allgemeinen Vermögenswerte, die bereits auf derselben Blockchain verfügbar sind. Babylons vorgeschlagene Regelung hat eine zusätzliche Anforderung, da die zugrunde liegende Sicherheit auf Bitcoin liegt, während die Kreditaufnahme über Aave erfolgt.
Laut dem Vorschlag kann die Einlösung eines Bitcoin-Vaults mehrere Tage dauern, da Transaktionen eine Challenge-Periode durchlaufen müssen.
Der BTC Vault Swap Spoke würde es Liquidatoren ermöglichen, sofort wrapped Bitcoin zu erhalten, während designierte Teilnehmer die zugrunde liegende Bitcoin-Abwicklung abschließen.
WBTC ist der erste wrapped Vermögenswert, der für diesen Prozess vorgeschlagen wird.
Die Dokumente erklären, dass das Liquidationssystem einzelne Bitcoin-Vaults verarbeiten würde. Ein Kreditnehmer, der mehrere Vaults hält, könnte die Reihenfolge angeben, in der sie verwendet werden sollen, falls eine Liquidation erforderlich wird.
Aave DAO würde die Kreditparameter kontrollieren, einschließlich Kreditlimits, Sicherheitenanforderungen, Zinssatzeinstellungen und Liquidationsregeln.
Risikodienstleister würden die vorgeschlagenen Einstellungen für die beiden Komponenten liefern. Die Diskussion im Governance-Forum erhielt Unterstützung von Aave-Gründer Stani Kulechov, der natives Bitcoin als wichtige potenzielle Quelle für Kreditsicherheiten bezeichnete.
Er begrüßte den Plan und unterstützte die Nutzung der dedizierten Architektur von Aave V4 für die Integration. Die Entwicklung folgt auf frühere Berichte über Babylons 15-Millionen-Dollar-Investition von a16z, die die Pläne des Unternehmens beschrieben, von Bitcoin-Staking auf Kreditdienstleistungen zu expandieren.
Aave DAO könnte die ersten 500.000 US-Dollar an jährlichen Gebühren erhalten
Babylons Vorschlag enthält eine Vereinbarung zur Gewinnbeteiligung zwischen Aave DAO und der Babylon Foundation.
Nach den vorgeschlagenen Bedingungen würde Aave DAO die gesamten ersten 500.000 US-Dollar an qualifizierenden jährlichen Einnahmen erhalten, die durch die Integration generiert werden. Die qualifizierenden Einnahmen würden aus bestimmten Protokollgebühren stammen, einschließlich Aaves Liquiditätsgebühr auf Kreditzinsen und Gebühren, die durch Liquidationsaktivitäten erhoben werden.
Die Vereinbarung würde nicht für jeden Dollar an Zinsen gelten, der von Kreditnehmern gezahlt wird. Nach den ersten 500.000 US-Dollar würden die Einnahmen nach mehreren jährlichen Bändern verteilt.
Für qualifizierende Einnahmen zwischen 500.000 und 2 Millionen US-Dollar würde Aave DAO 78 % erhalten, Babylon 18 %, und 4 % würden für Token-Käufe verwendet.
Höhere Einnahmenbänder würden unterschiedliche Verteilungen vorsehen. Bei jährlichen qualifizierenden Einnahmen über 6 Millionen US-Dollar würden die vorgeschlagenen Zuweisungen 61,5 % für Aave DAO, 31,5 % für Babylon und 7 % für Token-Käufe betragen.
Die Zuweisung für Token-Käufe würde offene Marktkäufe von AAVE und BABY finanzieren, wobei 85 % auf AAVE und 15 % auf BABY entfallen. Gekaufte Token würden gleichmäßig zwischen Aave DAO und Babylon Foundation aufgeteilt.
Diese Zahlen beschreiben eine vorgeschlagene Einnahmenformel, nicht prognostizierte Einnahmen. Babylon hat nicht garantiert, dass die Integration genügend Aktivität generieren würde, um einen der Schwellenwerte zu erreichen.
Im Governance-Dokument berichtete Babylon, dass sein bestehendes Bitcoin-Staking-Protokoll seit August 2024 kumulativ mehr als 100.000 BTC aktiviert hat.
Das Unternehmen listete etwa 40.772 BTC als derzeit gestakt auf, als der Vorschlag vorbereitet wurde, mit einem geschätzten Wert von 3,37 Milliarden US-Dollar.
Diese Zahlen beziehen sich auf Babylons bestehende Staking-Aktivitäten und repräsentieren nicht Bitcoin, das bereits in die vorgeschlagene Aave-Kreditintegration eingezahlt wurde.
Die Erweiterung von Babylons Bitcoin-Staking-Diensten über Kraken führte zuvor einen weiteren Weg für berechtigte Kunden ein, an der auf Bitcoin basierenden Netzwerksicherheit teilzunehmen.
Staking und die vorgeschlagene Kreditintegration sind separate Aktivitäten mit unterschiedlichen Vergütungsvereinbarungen und finanziellen Risiken.
Bitcoin-Kreditvorschlag benötigt mehr Stimmen und Sicherheitsüberprüfungen
Die am 14. Oktober eingereichte Vorlage ist ein Aave Request for Comment, was bedeutet, dass Community-Mitglieder und Risikospezialisten den Plan überprüfen und diskutieren können.
Babylon führte die Integration ursprünglich am 25. Mai durch einen Temperature Check-Vorschlag ein.
Dieser vorläufige Vorschlag passierte im Juni eine Community-Abstimmung, wodurch die Entwickler die detailliertere Vorlage vom Oktober vorbereiten konnten.
Die aktuelle Phase autorisiert nicht die Einführung der Integration.
Gemäß Aaves Governance-Regeln kann ein Vorschlag, der aus der Diskussionsphase hervorgeht, zu einer Offchain-Snapshot-Abstimmung übergehen, bevor er die formale Onchain-Governance erreicht.
Für den relevanten Snapshot-Prozess benötigt der Vorschlag mindestens 320.000 AAVE-äquivalente Stimmen zur Unterstützung. Die endgültige Onchain-Abstimmung muss ihre eigenen Teilnahme- und Genehmigungsanforderungen erfüllen.
Babylon hat nicht angekündigt, wann diese Abstimmungen stattfinden werden.
Der Vorschlag beschreibt Sicherheitsüberprüfungen, die in fünf Bereichen durchgeführt wurden: Bitcoin-Vaults, Proof-Generierung, Smart Contracts, Webdienste und das kryptografische System, das Vault-Abwicklungen unterstützt.
Sechs Sicherheitsfirmen beteiligten sich an den Audit-Arbeiten, darunter Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK, ZK Security und Runtime Verification.
Babylon gibt an, dass jede Komponente mindestens zwei unabhängige Überprüfungen erhielt. Runtime Verification führte formale Verifizierungsarbeiten an den Smart Contracts durch.
Das Unternehmen führt nun eine weitere Überprüfung der finalisierten Änderungen mit Coinspect, ABDK und Zellic durch, bevor ein Mainnet-Deployment erfolgt.
Babylon hat sich verpflichtet, die Folgeberichte zu veröffentlichen, wenn diese Arbeit abgeschlossen ist.
Die nächsten formalen Schritte, die im Vorschlag vom 14. Oktober aufgeführt sind, sind Community-Feedback und Risikoanalyse, eine mögliche Snapshot-Abstimmung und ein Aave Improvement Proposal, der die vollständigen Risikoeinstellungen für die endgültige Onchain-Genehmigung enthält.
