Kurz zusammengefasst
- Bitcoin fiel am Freitag auf etwa 68.500 US-Dollar, seinen niedrigsten Stand seit 12 Wochen, und löschte damit einen Großteil seiner Erholung vom Spätsommer aus.
- Die Terminmärkte erwarten überwiegend eine Zinserhöhung der Fed im Dezember, während ein Beamter die Möglichkeit einer größeren als üblichen Erhöhung ins Spiel gebracht hat.
- Der tägliche RSI von Bitcoin ist auf 25,4 gefallen, doch die bärische Dynamik bleibt stark, mit unmittelbarer Unterstützung um 67.650 US-Dollar.
Bitcoin fiel am Freitag auf rund 68.500 US-Dollar und erreichte damit seinen niedrigsten Preis seit 12 Wochen, da erneute US-Inflationssorgen und Anlegerabflüsse die Kryptowährung weiter ins Minus drückten.
BTC lag laut Marktdaten vom Freitag über 24 Stunden etwa 4,5 % und für die Woche 9,5 % im Minus. Ethereum wurde nahe 1.925 US-Dollar gehandelt, während Solana unter 80 US-Dollar fiel, da sich der Verkaufsdruck über die wichtigsten Kryptowährungen ausbreitete.
Der jüngste Kursrutsch hat den größten Teil der Erholung von Bitcoin vom Spätsommer zunichtegemacht. Aber nicht den gesamten: BTC liegt weiterhin etwa 16 % über seinem Tiefststand von Ende Juni bei rund 59.000 $, selbst nach einem Rückgang von rund 21 % gegenüber seinem Herbsthoch von etwa 86.000 $.
Die Inflation erhöht den Einsatz für den Dezember
Der Präsident der Federal Reserve von Chicago, Austan Goolsbee, warnte am Freitag, dass sich die Inflation über Energie und Zölle hinaus ausgebreitet habe, wobei steigende Dienstleistungs- und Gesundheitskosten sowie die Nachfrage von KI-Rechenzentren den Preisdruck erhöhten.
„Sind wir auf einem Weg zurück zu 2 %? Mein Gefühl im Moment ist, dass wir es nicht sind, und wir müssen uns damit auseinandersetzen“, sagte Goolsbee laut Reuters.
Goolsbee befürwortete nicht ausdrücklich eine Zinserhöhung im Dezember. Doch andere Fed-Vertreter waren direkter.
Am Dienstag sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller, er unterstütze eine Anhebung der Zinssätze um mindestens 25 Basispunkte, also 0,25 Prozentpunkte, bei der Sitzung am 8. und 9. Dezember.
Er legte außerdem eine Schwelle fest, ab der er etwas Aggressiveres in Betracht ziehen würde.
„Sollten die später heute veröffentlichten CPI-Inflationsdaten für Oktober den beiden letzten Monatswerten ähneln – mit einer Kern-CPI-Inflation von etwa 0,3 Prozent oder sogar höher –, dann könnte ein stärkerer politischer Schritt erforderlich sein“, sagte Waller in seinen offiziellen Ausführungen.
Der Bericht zeigte anschließend, dass der Kern-VPI genau um 0,3 % stieg und damit die Prognose von 0,2 % übertraf und Wallers Bedingung für die Erwägung einer Anhebung um 50 Basispunkte erfüllte.
Die Märkte haben entsprechend reagiert. Auf Futures basierende Zinswahrscheinlichkeiten zeigten zum 13. November eine Wahrscheinlichkeit von 91,9 % für eine Anhebung um einen Viertelpunkt und eine Wahrscheinlichkeit von 8,1 % für eine Anhebung um einen halben Punkt.
Diese Zahlen spiegeln die Erwartungen der Händler wider, nicht eine Entscheidung der Fed. Die aktuelle Zielspanne der Zentralbank liegt bei 3,75 % bis 4,00 %.
Der am Freitag veröffentlichte Erzeugerpreisbericht verstärkte die Bedenken. Die Großhandelspreise stiegen im Oktober um 0,3 %, weniger als prognostiziert, legten aber im Jahresvergleich um 6,5 % zu, der größte jährliche Anstieg seit 2022.
Für Bitcoin machen höhere Zinsen traditionelle verzinsliche Anlagen relativ attraktiver und verringern die Anziehungskraft spekulativer Vermögenswerte.
ETF-Abflüsse verstärken den Verkaufsdruck
Unterdessen verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs sechs aufeinanderfolgende Sitzungen mit Nettoabflüssen in Höhe von insgesamt etwa 1,49 Milliarden US-Dollar zwischen dem 5. und dem 12. November.
Die Abflüsse vom Donnerstag in Höhe von 47,7 Millionen Dollar verlängerten die fünftägige Abflussserie und brachten eine weitere Belastungsquelle für einen ohnehin schon kämpfenden Markt.
Das bedeutet nicht, dass institutionelle Anleger Bitcoin aufgegeben haben. Die Fonds halten weiterhin etwa 55,5 Milliarden Dollar an kumulierten Nettozuflüssen, aber es zeigt den Zustand der Nervosität, den die Anleger empfinden.
Nachlassende ETF-Nachfrage in Kombination mit Zwangsliquidationen von gehebelten Händlern kann einen Rückgang beschleunigen, wenn Käufer knapp sind.
Bitcoin-Preis: Was die technischen Indikatoren sagen
Der Tageschart von Bitcoin zeigt nun eine klare Abfolge von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs, was eine bärische kurzfristige Entwicklung bestätigt.
Sein Relative-Stärke-Index, kurz RSI, ist auf 25,4 gefallen. Werte unter 30 gelten allgemein als überverkauft, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck überzogen sein könnte. Der Average Directional Index, kurz ADX, liegt bei 25,3 und deutet auf einen etablierten Trend hin. In Kombination mit fallenden Kursen deutet dies darauf hin, dass die bärische Dynamik weiterhin bedeutend bleibt.
Es gibt noch ein längerfristiges positives Signal: Der 50-Tage-Exponential-Moving-Average bleibt über dem 200-Tage-EMA, wodurch eine bullische Konfiguration der gleitenden Durchschnitte erhalten bleibt. Doch der Bitcoin-Preis ist unter den kurzfristigeren Durchschnitt gefallen, was darauf hindeutet, dass sich die jüngste Dynamik gegen die Käufer gewendet hat.
Die unmittelbare Unterstützung liegt bei etwa 67.650 US-Dollar, dem Intraday-Tief vom Freitag. Ein Verlust dieses Niveaus könnte einen tieferen Unterstützungsbereich bei etwa 64.000 US-Dollar freilegen.
Nach oben hin muss Bitcoin 70.815 US-Dollar und 72.775 US-Dollar zurückerobern, bevor es die stärkere Widerstandszone zwischen 74.355 US-Dollar und 75.937 US-Dollar herausfordern kann.
Die Kombination aus extremen Überverkauft-Werten und starker Abwärtsdynamik lässt Raum für eine vorübergehende Erholung, aber nicht genug Anzeichen, um einen Boden auszurufen.
Vorerst stehen Händler vor zwei wichtigen makroökonomischen Kontrollpunkten: dem Protokoll der Fed-Sitzung vom 18. November und dem PCE-Inflationsbericht vom 25. November, die beide die Erwartungen vor der Zinsentscheidung im Dezember beeinflussen könnten.
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