Plume hat nBND eingeführt, einen tokenisierten Vault, der hauptsächlich durch Anteile des Fidelity Total Bond ETF besichert ist und aktiv verwaltetes Anleihe-Engagement auf seine Onchain-Asset-Plattform bringt.
Zusammenfassung
- Plume hat nBND eingeführt, einen tokenisierten Vault, der hauptsächlich durch Fidelity Total Bond ETF-Anteile onchain besichert ist.
- Fidelity-Daten vom Juni bezifferten das FBND-Vermögen auf 26,6 Milliarden US-Dollar, bevor neuere Schätzungen sich 28 Milliarden US-Dollar näherten.
- FBND investiert im Rahmen aktiv verwalteter Strategien in Investment-Grade-, High-Yield- und Schwellenländeranleihen.
- Plume erklärt, dass nBND das Onchain-Festzinsangebot über kurzfristige Staatsanleihen und Geldmarktprodukte hinaus erweitert.
- Plume plant, nach der Einführung des nBND-Anleihe-Vault-Produkts weitere Fidelity-Vermögenswerte onchain zu bringen.
Plume kündigte das Produkt am 5. Oktober an und erklärte, dass nBND den Fidelity Total Bond ETF, oder FBND, als Hauptreservewert verwendet. Der ETF investiert in Investment-Grade-Anleihen, High-Yield-Anleihen und Schwellenländerwertpapiere.
Die Einführung gibt Plume-Nutzern Engagement in einem anderen Teil des Festzinsmarktes als die kurzfristigen Staatsanleihen- und Geldmarktprodukte, die den tokenisierten Anleihemarkt dominiert haben. Plume-CEO Chris Yin sagte, institutionelle Anleger „wollen Duration und aktives Management“ neben den kurzfristigeren Produkten, die bereits onchain verfügbar sind.
Plume verwendet Fidelitys Anleihe-ETF als Hauptwert von nBND
FBND ist ein aktiv verwalteter Fidelity-ETF, der in den USA notiert ist. In Plumes Ankündigung heißt es, dass Anteile des Fonds den primären Reservewert hinter nBND bilden, was bedeutet, dass der neue Vault an ein bestehendes traditionelles Anlageprodukt gebunden ist und nicht an ein neu geschaffenes Anleiheportfolio.
Fidelity listet FBND als Festzins-ETF, der für Anleger konzipiert ist, die Erträge und einen gewissen Schutz vor Aktienmarktvolatilität suchen. Der Fonds hält nicht einfach US-Staatsschulden. Seine Manager können Kapital über Staatsanleihen, Investment-Grade-Unternehmensanleihen, High-Yield-Anleihen und Schwellenländer-Engagement allokieren.
Offizielle Fidelity-Unterlagen geben das Auflegungsdatum von FBND mit dem 6. Oktober 2014 und die Kostenquote mit 0,36 % an. Sein Portfolio enthielt Stand August Tausende von Wertpapieren, darunter US-Staatsanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere und Unternehmensanleihen.
Das Einführungsmaterial beschreibt nBND als einen tokenisierten Vault, der durch FBND-Anteile besichert ist. Es wird nicht gesagt, dass jeder nBND-Halter ein direkt eingetragener Anteilseigner des zugrunde liegenden Fidelity-ETF wird. Die Struktur sollte daher nicht so beschrieben werden, dass Fidelity den gesamten ETF selbst onchain bringt.
Plume gab weder die Menge der bei der Einführung in nBND eingezahlten FBND-Anteile noch eine anfängliche Gesamtwert-Sperrsumme für den Vault bekannt.
Die Zahl von 28 Milliarden US-Dollar gehört zu FBND, nicht zu nBND
Einige frühe Berichte beschrieben das neue Produkt als einen tokenisierten Fidelity-ETF im Wert von 28 Milliarden US-Dollar. Die Zahl bedarf einer Unterscheidung.
Fidelitys offizielle ETF-Daten zeigten FBND mit 26,6 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten zum 30. Juni 2026. Neuere Drittanbieter-Fonddaten beziffern das Gesamtvermögen auf etwa 28,2 Milliarden US-Dollar.
Die Zahl repräsentiert Vermögenswerte, die FBND über den traditionellen ETF hält, nicht Kapital, das in Plumes nBND-Vault eingezahlt wurde. Plume hat nicht gesagt, dass 28 Milliarden US-Dollar an Anleihen oder ETF-Anteilen auf seine Blockchain verschoben wurden.
FBND selbst ist zu einem großen aktiv verwalteten Anleihe-ETF herangewachsen. Seine Bestände umfassen Tausende von Wertpapieren, wobei US-Staatsschulden neben Unternehmenskrediten, hypothekenbesicherten Wertpapieren und anderen Festzinsinstrumenten einen beträchtlichen Teil des Portfolios ausmachen. Der aktuelle Prospekt von Fidelity gibt an, dass der Fonds ein hohes Niveau an laufenden Erträgen anstrebt.
Der ETF nähert sich seinem zwölften Jubiläum, da er im Oktober 2014 aufgelegt wurde. Berichte, die FBND eine 20-jährige ETF-Historie zuschreiben, scheinen ihn mit der älteren Total-Bond-Fondsstrategie von Fidelity zu verwechseln, die weiter zurückreicht. Fidelitys Unterlagen geben den 6. Oktober 2014 als Auflegungsdatum des ETF an.
nBND führt tokenisierte Anleihen über kurzfristige Staatsanleihen hinaus
Plume bewirbt nBND als Möglichkeit, die Art der über tokenisierte Vaults verfügbaren festverzinslichen Vermögenswerte zu erweitern.
Tokenisierte Anleiheprodukte haben sich üblicherweise auf Schatzwechsel und Geldmarktinstrumente konzentriert, da ihre kürzeren Laufzeiten und relativ einfachen Strukturen sie zu frühen Kandidaten für die Blockchain-Distribution gemacht haben.
Yin sagte, kurzfristige Staatsanleihen und Geldmarktäquivalente seien die „Ausgangspunkte“ für Onchain-Festverzinsliches gewesen. Plumes neuer Vault führt stattdessen Duration und aktives Portfoliomanagement durch FBND ein.
Plume verwies auf das Wachstum tokenisierter US-Staatsanleihen von 12 Milliarden Dollar im April auf 15 Milliarden Dollar im Juni als Teil seiner Argumentation für die Expansion in andere festverzinsliche Produkte. Das Unternehmen stellte diesen Markt einem globalen Festverzinslichen-Sektor von über 100 Billionen Dollar gegenüber. Diese Zahlen beschreiben den adressierbaren traditionellen Markt und repräsentieren keine bereits an Plume gebundenen Vermögenswerte.
Die Einführung von nBND folgt auf mehrere frühere Plume-Bemühungen, traditionelle Renditeprodukte über Krypto-Infrastruktur zu vertreiben. Plume und Ether.fi starteten im Juni einen Real-World-Asset-Vault mit einer geplanten Zuteilung von 100 Millionen Dollar. Dessen Asset-Mix umfasste Anleihe-ETFs, Kreditpools und Engagement in forderungsbesicherten Schuldverschreibungen.
Eine separate Plume-Partnerschaft brachte Festverzinslichen-Vaults zu Bybit-Nutzern, unter Verwendung von Produkten, die an PIMCO und CMBI gebunden sind. Plume platzierte später Bitwise- und Invesco-gebundene Produkte über seinen nBASIS-Vault in der Binance Wallet.
Plume verfügt bereits über regulierte Tokenisierungsinfrastruktur
Plume hat das vergangene Jahr damit verbracht, regulatorische und operative Infrastruktur rund um tokenisierte Finanzanlagen aufzubauen.
Seine Einheit Kimber Transfer Agency besitzt eine Transfer-Agent-Registrierung bei der US-Börsenaufsicht SEC. Ein Transfer Agent führt Eigentumsaufzeichnungen und bearbeitet Eigentumsänderungen für Wertpapiere nach US-Vorschriften.
Wie crypto.news zuvor berichtete, sicherte sich Plume im Oktober 2025 die SEC-Transfer-Agent-Registrierung für tokenisierte Wertpapiere, wodurch seine Infrastruktur eine regulierte Rolle bei der Aufzeichnung und Fondsverwaltung erhielt.
Plume sicherte sich im Mai eine weitere regulatorische Genehmigung, als es eine Lizenz für digitales Geschäft von der Bermuda Monetary Authority erhielt. Das Unternehmen beschrieb die Genehmigung als Abdeckung regulierter Onchain-Vault-Verwaltung.
Institutionelle Partnerschaften wurden im Jahr 2026 fortgesetzt. Plume trat im August einer DTCC-Arbeitsgruppe für digitale Vermögenswerte bei, zusammen mit Unternehmen wie Nasdaq und Charles Schwab. Die Mitgliedschaft selbst schuf keine DTCC-Integration oder platzierte bei der DTCC gehaltene Vermögenswerte auf Plume.
Plume und Shinhan Asset Management vereinbarten, einen tokenisierten koreanischen Won-Anleihefonds zu testen. Der Offshore-Machbarkeitsnachweis konzentriert sich auf Whitelist-Kontrollen, Know-Your-Customer-Prüfungen und andere operative Anforderungen, ohne Token an koreanische Einwohner zu verteilen.
Weitere Fidelity-Produkte könnten nBND folgen
Fidelity bestätigte seine Teilnahme am nBND-Projekt durch Cynthia Lo Bessette, Leiterin des Digital Asset Management bei Fidelity Investments.
Lo Bessette sagte, Fidelity arbeite mit Plume zusammen, um Finanzprodukte onchain zu bringen und Anlegern mehr programmierbare Portfolio-Tools bereitzustellen. Sie verwies auf potenzielle Nutzungen im Zusammenhang mit Sicherheiten und Kapitalzugang, während die Ankündigung keine Akzeptanzziele für nBND nannte.
Plume beschrieb nBND als den Beginn seiner Arbeit mit Fidelity und sagte, dass weitere Vermögenswerte folgen könnten. Die Ankündigung vom 5. Oktober nannte weder den nächsten Fidelity-Fonds, noch gab sie einen Zeitplan für die Einführung oder legte offen, wie viel Kapital am ersten Tag in nBND geflossen ist.
