Vencen mañana opciones de bitcoin por 11.000 millones de dólares: esto es lo que significa

Alrededor de $11 mil millones en opciones de Bitcoin vencen el viernes en Deribit, un exchange de opciones de criptomonedas, con Bitcoin cotizando cerca de $81,500 un día después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés estables mientras dos de sus funcionarios votaron a favor de subirlas.

Incluso las personas que nunca tocan las opciones tienen algo en juego, porque los traders que vendieron estos contratos deben comprar o vender Bitcoin real para cubrirse a medida que el precio se mueve, lo que puede aumentar las oscilaciones sin ninguna noticia detrás de ellas.

Una opción es un contrato que otorga a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar (una call) o vender (una put) Bitcoin a un precio fijo, llamado strike, antes de una fecha determinada. El lote del viernes abarca unos 135.000 Bitcoin en contratos, aproximadamente 88.700 calls y 46.500 puts, según los datos de Deribit.

Eso equivale a aproximadamente un tercio de todas las opciones de Bitcoin abiertas en el exchange y alrededor de un 70% más que los 6.400 millones de dólares que expiraron en agosto. El ratio put-to-call, que compara las apuestas a una caída con las apuestas a una subida, es de 0,52, por lo que las calls superan a las puts casi dos a uno, lo que significa que hay optimismo en cuanto a que el precio suba.

Los 11.000 millones de dólares son valor nocional, el valor nominal de los contratos al precio actual, no dinero que cambia de manos. Alrededor del 86% de los contratos están out of the money, lo que significa que no valdrían nada a los precios actuales, y liquidar al nivel de hoy movería aproximadamente 130 millones de dólares, cerca del 1% de la cifra principal.

BitcoinBTC · USD

$81,089−0.15%

Oct 22Oct 24Oct 26Oct 27Oct 29

$82.0k$81.2k$80.4k$79.6k

24h HighHigh$81,779

24h LowLow$79,636

VolVol$1.3B

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Los traders observan el día del vencimiento de las opciones de Bitcoin como uno de los eventos clave para su análisis fundamental. Otro catalizador a considerar es la política de tasas de la Reserva Federal. La Fed se mantuvo ayer firme en el 3,75% al 4,00%, con expectativas crecientes de otra subida este año. Las tasas de interés impactan toda la economía, ya que la inversión en activos de riesgo y negocios sería menos atractiva que prestar tu dinero al gobierno a través de los Treasuries.

Los operadores también observan el max pain, el precio al que la mayor cantidad de contratos expira sin valor y los vendedores pagan lo menos posible. El interés abierto de Deribit lo sitúa en $78,000, unos $3,500 por debajo del mercado, aunque describe el posicionamiento y no predice dónde se liquidará Bitcoin. Después de todo, esto es cripto, y los movimientos salvajes no son algo extraño.

Las apuestas de compra más pesadas se sitúan en $95,000 y $100,000, aproximadamente un 16% y un 23% por encima del precio actual, mientras que el mayor grupo de opciones de venta está en $70,000, alrededor de un 14% por debajo. El vencimiento del viernes también registró el mayor volumen de negociación de cualquier vencimiento de opciones de Bitcoin en Deribit durante las últimas 24 horas, con más de 6,000 contratos cambiando de manos

El lote del viernes es menor que el vencimiento de $15 mil millones en marzo, pero aproximadamente tres veces el vencimiento de $3.6 mil millones de abril de 2021.

La próxima prueba es el 25 de diciembre, cuando ya están programados para expirar alrededor de 135,500 Bitcoin en opciones, aproximadamente el mismo tamaño que el del viernes y unas dos semanas después de que la Fed se reúna el 8 y 9 de diciembre.