Grayscale se ha asociado con Republic para poner a disposición de los inversores elegibles tres productos de inversión en criptomonedas que abarcan finanzas descentralizadas, inteligencia artificial y redes de datos, con una inversión mínima de $2,500.
Resumen
- Tres productos de Grayscale están disponibles a través de Republic, cada uno requiere una inversión mínima de $2,500.
- La participación en EE. UU. está limitada a inversores acreditados cuya elegibilidad debe verificarse antes de invertir.
- Las ofertas cubren seis tokens DeFi, cuatro activos relacionados con IA y el token nativo de DATA Network.
- Las acciones de colocación privada conllevan restricciones de reventa, liquidez limitada y el riesgo de una pérdida total.
Grayscale anunció el acuerdo el 15 de octubre, nombrando el Grayscale DeFi Fund, el Grayscale Decentralized AI Fund y el Grayscale Data Network Trust como los productos iniciales disponibles a través de Republic.
A través del acuerdo, Republic dijo que los participantes elegibles pueden obtener exposición a los activos digitales subyacentes sin comprar, almacenar o salvaguardar los tokens ellos mismos.
Al describir el acuerdo, el co-CEO de Republic, Andrew Durgee, dijo:
“La misión de Republic se centra en los activos digitales y el acceso de los inversores.”
Durgee dijo que la asociación brinda a los usuarios de Republic acceso temprano en los ciclos de vida de los fondos, una etapa que, según él, tradicionalmente estaba limitada a inversores institucionales, con una “inversión mínima de solo $2,500”.
Las ofertas de $2,500 de Grayscale requieren elegibilidad de inversor estadounidense verificada
Para los participantes estadounidenses, las divulgaciones de la oferta de Republic especifican que las suscripciones se realizan bajo la Regla 506(c) de la Regulación D, con acceso restringido a inversores acreditados cuyo estatus debe ser verificado.
Según la guía del personal de la SEC, las personas pueden calificar a través de un patrimonio neto superior a $1 millón, excluyendo su residencia principal, ya sea solas o junto con un cónyuge o pareja.
Una prueba de ingresos alternativa requiere más de $200,000 individualmente, o $300,000 con un cónyuge o pareja, en cada uno de los dos años anteriores, según la guía. Los solicitantes que utilicen esa vía deben esperar razonablemente alcanzar el mismo nivel de ingresos en el año actual.
Ciertas credenciales profesionales también proporcionan una vía hacia la elegibilidad, explicó el personal de la SEC. Los titulares de licencias Serie 7, Serie 65 o Serie 82 en regla pueden calificar, junto con otras categorías, como empleados con conocimientos que invierten en un fondo privado.
Para las entidades, la misma guía enumera varias categorías que califican, incluidas ciertas organizaciones con activos superiores a $5 millones y entidades cuyos propietarios de capital son todos inversores acreditados.
Fuera de EE. UU., las divulgaciones de Republic describen una oferta separada de la Regulación S para personas no estadounidenses calificadas en transacciones extraterritoriales, sujetas a requisitos locales y restricciones de transferencia.
El Grayscale DeFi Fund mantiene seis tokens tras cambios previos en la cartera
Dentro de la línea de productos, Grayscale describió su DeFi Fund, identificado por el ticker DEFG, como una canasta ponderada por capitalización de mercado de protocolos que respaldan servicios financieros como préstamos, comercio y gestión de activos.
La página del fondo de Republic enumera Uniswap, Aave, Ondo, Ethena, Curve y Lido DAO como sus seis participaciones, representadas por UNI, AAVE, ONDO, ENA, CRV y LDO.
Los cambios anteriores en la cartera explican cómo la canasta alcanzó su composición actual. Como informó crypto.news el 7 de mayo, Grayscale eliminó el token AERO de Aerodrome Finance y agregó Ethena durante su revisión del fondo del primer trimestre.
Según ese informe, el gestor vendió AERO y porciones de otros componentes, luego utilizó los ingresos para comprar ENA bajo la metodología del CoinDesk DeFi Select Index.
En la instantánea del 1 de mayo citada en la cobertura, UNI representaba el 35.22% del fondo, seguido por AAVE con el 21.36% y ONDO con el 19.83%. ENA entró con el 13.59%, mientras que CRV y LDO representaron el 5.27% y el 4.73%, respectivamente.
En su cobertura de cartera del 6 de agosto, la publicación informó que Grayscale redujo posteriormente su posición en UNI y distribuyó los ingresos entre los componentes existentes.
Las asignaciones de Grayscale al 3 de agosto colocaban a UNI en 34,16%, ONDO en 25,44% y AAVE en 19,97%, según ese informe. ENA, CRV y LDO mantenían el 12,19%, 4,42% y 3,82% restantes.
El fondo de IA tiene cuatro activos mientras el fideicomiso DATA se centra en la infraestructura de datos de entrenamiento
Para su segunda oferta, Grayscale dijo que el Fondo de IA Descentralizada proporciona exposición a protocolos de blockchain involucrados en computación, almacenamiento y servicios de IA.
Republic enumera NEAR Protocol, Bittensor, Render y Filecoin como las tenencias del fondo, utilizando los tokens NEAR, TAO, RENDER y FIL.
El informe de cartera de agosto también documentó cambios dentro de esa canasta. Según las asignaciones publicadas por Grayscale, el gestor vendió algo de NEAR y compró los componentes restantes proporcionalmente, dejando a NEAR como la mayor tenencia con un 31,35%.
Bittensor le siguió con un 29,15%, con Render en 21,59% y Filecoin en 17,91%, según el informe.
Para el tercer producto, Grayscale dijo que su Data Network Trust proporciona exposición a DATA, el token nativo de una blockchain diseñada para obtener, verificar y licenciar información utilizada para entrenar modelos de IA.
En el anuncio, el gestor describió un registro en cadena que cubre los orígenes de los datos, las condiciones de licencia y la compensación para contribuyentes y titulares de derechos.
Una presentación ante la SEC del 24 de septiembre identifica al emisor como Grayscale Data Network Trust (DATA), un fideicomiso empresarial de Delaware constituido en 2025. El Formulario D enmendado enumera Grayscale Story Trust (IP) y Grayscale Trust V como nombres anteriores.
Dentro de la misma presentación, el fideicomiso reclamó una exención de la Regla 506(c) e identificó el 28 de julio de 2025 como su fecha de primera venta.
Los términos de la colocación privada restringen la reventa y el reembolso
Según los términos de la oferta publicados en Republic, las acciones son valores restringidos con límites sustanciales para la reventa y transferencia, y los inversores no pueden reembolsarlas a través de los productos.
Las divulgaciones de Republic advierten que las colocaciones privadas son especulativas e ilíquidas, y que los inversores se enfrentan a la posibilidad de perder toda su inversión.
La plataforma también declara que las acciones no están registradas bajo la Ley de Valores de 1933 ni la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Sus divulgaciones indican que ni la SEC ni los reguladores de valores federales o estatales han recomendado o aprobado las oportunidades de inversión.
Según los mismos términos, los activos digitales mantenidos por los productos enfrentan riesgos de custodia, protocolo, ciberseguridad y regulatorios. Republic declara que las inversiones no están aseguradas por la FDIC y que la protección aplicable de la SIPC no cubre la caída de los valores de inversión ni las pérdidas de inversión.
