El presentador de "Mad Money" de CNBC, Jim Cramer, afirmó que el fondo de cobertura que gestionó en sus primeros años logró un rendimiento anual del 24% durante 14 años, el triple del rendimiento anualizado del 8% del índice S&P 500 en el mismo período. Pero aun así, recomendó a un espectador que llamó que invirtiera dos tercios de los 600.000 dólares de una persona jubilada en un fondo indexado al S&P 500.
Cramer sigue insistiendo en que la selección de acciones basada en una investigación sólida puede superar al mercado. Citó el historial de rendimiento mencionado anteriormente, después de comisiones, para refutar la estricta hipótesis de los mercados eficientes, que sostiene que los precios ya reflejan toda la información. Señaló que el mercado a menudo se comporta de manera irracional, lo que deja espacio para los seleccionadores de acciones.
Pero al mismo tiempo afirmó que, para la mayoría de las personas, los fondos indexados siguen siendo la mejor opción, y dijo que esta opinión se remonta a 2000. Cramer atribuyó el factor decisivo a la "idoneidad", es decir, el tiempo y el temperamento que los inversores pueden dedicar.
Un espectador llamado Dave consultó en nombre de su novia: ella tiene poco más de 60 años, está jubilada y tiene 600.000 dólares en una cuenta con impuestos diferidos. Su empresa de asesoría cobra una comisión anual del 1%, que para ese tamaño equivale a unos 6.000 dólares. Dave dijo que la cartera tuvo un rendimiento inferior al del S&P 500 y que en gran medida evitó las "Siete Magníficas" (Magnificent Seven), ese grupo de acciones tecnológicas de mega capitalización.
"Obviamente, si no pueden superarlo, entonces simplemente únanse a él", dijo Cramer en el programa.
En cuanto al tercio restante de los fondos, recomendó asignarlo a entre 6 y 10 acciones, de las cuales 2 o 3 podrían tener una ponderación superior, principalmente acciones individuales de las "Siete Magníficas". Dijo que la selección de acciones requiere verdadera habilidad, mientras que la inversión indexada es relativamente fácil. También dijo que hoy en día reduce sus ganadores después de que las posiciones suben un 20%.
Apenas unos días antes, Cramer había elegido el oro en lugar de Bitcoin (BTC) como herramienta de cobertura de cartera, aunque no descartó ese activo. Cramer afirmó que la mayor parte del nuevo dinero que entra al mercado ya se ha dirigido a fondos indexados, y su respuesta a Dave apunta en la misma dirección. Este consejo implica que incluso un inversor que afirma superar al mercado considera los fondos pasivos como la opción predeterminada para la mayoría de los ahorradores.
