Securitize ha lanzado una facilidad de liquidez con una capacidad de hasta 100 millones de dólares para los tenedores elegibles del fondo BUIDL de BlackRock, lo que permite a los exchanges acceder a stablecoins compatibles fuera del horario de mercado tradicional con el apoyo de Ethena.
Resumen
- 50 millones de dólares en liquidez inicial consisten en cantidades iguales de USDC y BUIDL.
- Otros 50 millones de dólares podrían estar disponibles en una hora, sujeto a capacidad y términos.
- Los inversores elegibles pueden intercambiar en ambas direcciones, incluso durante los fines de semana cuando los mercados tradicionales cierran.
Securitize anunció el lanzamiento el 12 de noviembre, describiendo un servicio que permite a los inversores aprobados moverse entre el Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD de BlackRock y stablecoins compatibles, incluido USDC. En su propio anuncio, Ethena confirmó su apoyo a la facilidad, que Securitize opera.
El lanzamiento brinda a los tenedores otra forma de vender sus tokens del fondo por stablecoins sin esperar a que los sistemas bancarios y de liquidación vuelvan a abrir. Los inversores pueden usar la misma facilidad para mover stablecoins compatibles de vuelta a BUIDL.
La facilidad de BUIDL comienza con 50 millones de dólares en liquidez
En el lanzamiento, la facilidad contiene 25 millones de dólares en USDC y 25 millones de dólares en BUIDL, según el desglose publicado por Securitize. A medida que se utilice esa liquidez, otros 50 millones de dólares pueden ponerse a disposición en aproximadamente una hora, sujeto a los términos, la capacidad y la disponibilidad de la facilidad.
La cifra de 100 millones de dólares describe la capacidad total, incluida la liquidez adicional. No representa 100 millones de dólares en stablecoins listas para que los tenedores las retiren, ni un monto que permanezca financiado continuamente.
La divulgación adjunta de Securitize indica que el acceso está limitado a los tenedores elegibles de BUIDL y depende de los términos aplicables, los períodos de transacción admitidos y los requisitos operativos. Las referencias a la disponibilidad las 24 horas no garantizan que cada transacción pueda completarse de inmediato ni que la capacidad total esté siempre disponible.
En el panel de RWA.xyz, el valor total de los activos de BUIDL se situaba en aproximadamente 1.660 millones de dólares al momento de la consulta para este informe. Frente a esa cifra, la capacidad máxima de la facilidad equivale a aproximadamente el 6% del fondo, mientras que su inventario inicial de USDC representa alrededor del 1,5%. Ambas comparaciones utilizan el valor del fondo mostrado, que cambia con el tiempo.
Ethena vincula el lanzamiento con la liquidez de fin de semana
En su hilo de anuncio, Securitize dijo que los activos tokenizados pueden moverse en redes blockchain en cualquier momento, mientras que la liquidez en los mercados tradicionales sigue limitada por los horarios bancarios y la infraestructura de liquidación. La facilidad está diseñada para dar a los inversores elegibles acceso durante los fines de semana.
“Los activos digitales operan las 24 horas, y las necesidades de liquidez institucional deben mantener el ritmo”, dijo Guy Young, fundador de Ethena Labs, en una declaración compartida por Securitize.
Young describió el acuerdo como una ayuda para cerrar la brecha entre los horarios del mercado tradicional y los mercados blockchain, diciendo que haría que los activos tokenizados fueran más útiles para los participantes institucionales.
Los requisitos de inversor de BUIDL siguen siendo independientes de la capacidad de transferir tokens onchain. RWA.xyz enumera el fondo para compradores calificados de EE. UU. y describe un proceso de incorporación que incluye verificaciones de identidad, acuerdos de suscripción y aprobación por parte del agente de transferencia antes de que un inversor sea incluido en la lista blanca.
Los swaps de USDtb precedieron a la nueva facilidad
Las empresas ya trabajan juntas a través de USDtb, el producto de dólar digital de Ethena respaldado principalmente por BUIDL. Securitize identificó esa relación como la base para el último lanzamiento.
Como informó crypto.news en junio de 2025, sus anteriores swaps de USDtb las 24 horas permitían a los usuarios calificados incorporados a través de Securitize intercambiar entre BUIDL y USDtb utilizando un contrato inteligente de fondo de liquidez. El anuncio siguió a la introducción de esa capacidad el 18 de junio.
Ethena ya se había convertido en un inversor sustancial de BUIDL. En marzo de 2025, una asignación de 200 millones de dólares ayudó a llevar el fondo por encima de los 1.000 millones de dólares en activos. BUIDL brinda a los inversores exposición a efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra a través de participaciones tokenizadas del fondo.
BUIDL cuenta con acuerdos existentes de negociación y garantía
Otras opciones de liquidez de BUIDL son anteriores al último lanzamiento. En febrero, Uniswap Labs y Securitize introdujeron la negociación a través de UniswapX, utilizando un sistema de solicitud de cotización que obtiene precios de participantes de mercado aprobados. Los participantes nombrados incluían a Flowdesk, Tokka Labs y Wintermute, con operaciones que se liquidan de forma atómica onchain.
BlackRock ha estado explorando usos adicionales para los fondos tokenizados como garantía en los mercados tradicionales. En octubre, su responsable de gestión de efectivo para Asia-Pacífico, Dan Maley, analizó las oportunidades para transferir participaciones de fondos sin necesidad de reembolsarlas primero por efectivo, al tiempo que reconocía las complicaciones de extender los acuerdos existentes sobre activos digitales a las finanzas convencionales.
Un acuerdo institucional existente se remonta a noviembre de 2025, cuando Securitize anunció que los operadores elegibles de Binance podían utilizar BUIDL como garantía fuera de intercambio.
