Spout Finance ha recaudado $2 millones en una ronda de financiación estratégica para desarrollar una plataforma de préstamos basada en Solana que permitiría a los inversores pedir prestado USDC contra acciones estadounidenses tokenizadas sin pagar intereses.
Resumen
- Spout recaudó $2 millones de inversores, incluidos Draper Dragon, Anchorage Digital y Flow Traders el jueves.
- El protocolo basado en Solana propone préstamos en USDC contra acciones tokenizadas con tasas de interés del 0% para el prestatario.
- Los prestatarios pueden acceder a préstamos por valor del 50% de su garantía de acciones en prenda a través de la plataforma propuesta.
- Spout planea generar rendimientos para los prestamistas mediante la venta semanal de opciones de compra cubiertas contra acciones tokenizadas.
- La plataforma opera actualmente en Solana Devnet, con acceso beta privado planificado antes del despliegue en la red principal.
Spout anunció el 15 de octubre que la ronda atrajo a Draper Dragon, Anchorage Digital, Flow Traders, Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures y Blockstreet Capital, con el respaldo estratégico de Solana Labs. La compañía planea utilizar los fondos para expandir su equipo de desarrollo y construir infraestructura de préstamos para valores tokenizados.
El servicio propuesto permite a los clientes pignorar versiones digitales de acciones estadounidenses como garantía y pedir prestado USDC a una relación fija de préstamo-valor del 50%. Spout tiene la intención de financiar los rendimientos de los prestamistas a través de primas de opciones generadas por las acciones pignoradas, eliminando los cargos por intereses convencionales para los prestatarios.
La plataforma permanece en desarrollo, con su beta existente operando en Solana Devnet. Spout no ha anunciado una fecha de lanzamiento pública en la red principal, aunque planea introducir una beta privada.
Spout planea préstamos con 0% de interés respaldados por acciones tokenizadas
El modelo de préstamos de Spout permite a los inversores acceder a efectivo sin vender las acciones que poseen. Según el acuerdo propuesto, un cliente deposita acciones tokenizadas como garantía y recibe un préstamo en USDC por valor de la mitad del valor de esos activos.
Por ejemplo, un inversor que pignora $10,000 en acciones tokenizadas elegibles podría pedir prestado $5,000 en USDC. La garantía permanece pignorada al protocolo de préstamos mientras el préstamo esté pendiente.
A diferencia de los préstamos de margen tradicionales, Spout no planea cobrar a los prestatarios una tasa de interés anual. La compañía dijo que los prestatarios podrían mantener sus préstamos abiertos sin acumular intereses, siempre que continúen cumpliendo con los requisitos de préstamo de la plataforma.
Marc Ryan, cofundador y CEO de Spout, dijo que el producto fue desarrollado en respuesta a las diferencias entre los servicios de préstamo disponibles para clientes adinerados y los ofrecidos a inversores más pequeños.
“Pedir prestado contra tu propia cartera siempre ha sido un producto para personas que ya tenían un banquero privado”, dijo Ryan.
Argumentó que los inversores deberían tener acceso a financiación sin cumplir con los requisitos mínimos de riqueza comúnmente asociados con la banca privada.
La compañía comparó su servicio propuesto con los préstamos de margen de corretaje de EE. UU. En su anuncio de octubre, Spout declaró que Charles Schwab y Fidelity cobraban tasas anuales del 12.075% sobre saldos de margen inferiores a $25,000.
Situó las tasas de préstamo respaldadas por valores de banca privada entre el 4% y el 6%, aunque esos acuerdos generalmente requieren que los clientes mantengan saldos sustanciales en cuentas o cumplan otras condiciones de elegibilidad.
Las cifras fueron proporcionadas por Spout y no representan una comparación verificada de forma independiente de todos los costos de préstamo. El anuncio de la compañía no proporcionó un calendario completo de los términos de liquidación, los cargos por gestión de garantías u otros posibles gastos del prestatario.
Spout planea pagar a los prestamistas mediante opciones sobre acciones
El modelo de préstamo de Spout se basa en opciones de compra cubiertas emitidas contra las acciones depositadas como garantía. La compañía planea vender estas opciones semanalmente y utilizar las primas recaudadas para compensar a los prestamistas que suministran USDC.
Una opción de compra cubierta otorga a otro participante del mercado el derecho a comprar un activo a un precio predeterminado dentro de un período específico. A cambio de conceder ese derecho, el vendedor recibe un pago inicial conocido como prima de la opción.
Spout tiene la intención de emitir opciones con precios de ejercicio muy por encima del valor de mercado actual de las acciones pignoradas. La estrategia genera ingresos por primas mientras limita las ganancias potenciales sobre la garantía subyacente si la acción sube más allá del precio de ejercicio de la opción.
La compañía describe el acuerdo como una forma de financiar los costos de préstamo a través de los rendimientos generados por la garantía. Sin embargo, las primas dependen de las condiciones del mercado de opciones, y Spout no ha divulgado un rendimiento garantizado para los prestamistas.
El expresidente de la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos, J. Christopher Giancarlo, inversor y asesor regulatorio del proyecto, describió el sistema como una alternativa a los préstamos tradicionales respaldados por acciones.
“Spout cubre sus costos de una manera diferente: vendiendo contratos de opciones vinculados a las acciones pignoradas”, dijo Giancarlo, explicando que las primas compensarían a los prestamistas en lugar de los pagos de intereses de los prestatarios.
El socio de Draper Dragon, Samiz Bayan, se centró en los usos potenciales de las acciones tokenizadas una vez que estén disponibles para préstamos. Dijo que crear acciones basadas en blockchain representa solo una parte de su desarrollo, con productos de préstamo que proporcionan otra aplicación para esos activos.
El sistema propuesto es parte de un mercado en desarrollo para valores tokenizados utilizados como garantía. Según la cobertura anterior de depósitos de acciones tokenizadas en plataformas de préstamo DeFi, Uniswap V4 tenía 59,1 millones de dólares en depósitos de acciones tokenizadas en septiembre, mientras que Kamino Lend le seguía con 41,7 millones de dólares.
Ese informe de mercado situó los depósitos de acciones tokenizadas de Solana en aproximadamente 79,1 millones de dólares, la mayor cantidad entre las blockchains incluidas en el conjunto de datos.
Inversores de Solana respaldan la ronda de financiación de 2 millones de dólares de Spout
La financiación estratégica de Spout atrajo a empresas involucradas en custodia de criptomonedas, comercio, capital de riesgo e infraestructura blockchain.
Draper Dragon participó junto con Anchorage Digital y Flow Traders, mientras que Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures y Blockstreet Capital se unieron a la ronda.
El proyecto recibió apoyo estratégico de Solana Labs, aunque el anuncio no identificó el valor o la estructura de ese apoyo.
Los inversores individuales incluyeron a los cofundadores de Solana, Anatoly Yakovenko y Raj Gokal, el expresidente de la CFTC Giancarlo, el cofundador de Injective Eric Chen, el cofundador de Superstate Dean Swennumson, la fundadora de Perena Anna Yuan y el inversor Paul Taylor.
Varios otros inversores ángeles participaron, incluidos Shane Qiu, James Parillo, Stefano Glauser, Whales Lee, Steve Schoonebeek y Riley Wild.
Spout nombró a Saiprasad Raut, anteriormente asesor de tecnología de criptomonedas en Worldpay, como asesor de producto. Neil Amhis, que trabajó anteriormente en BNP Paribas y Natixis, se desempeña como asesor de estrategia cuantitativa.
La financiación llega mientras las empresas financieras continúan desarrollando versiones basadas en blockchain de valores tradicionales.
A principios de octubre, Securitize introdujo versiones tokenizadas de 12 acciones estadounidenses en Solana, incluidas acciones vinculadas a Apple, Nvidia y Tesla.
Securitize dijo que sus productos están respaldados por acciones subyacentes y están disponibles para inversores elegibles a través de infraestructura regulada. El lanzamiento introdujo valores tokenizados adicionales en Solana, aunque Spout no ha anunciado una integración con esos activos específicos.
Spout prepara la beta privada antes del lanzamiento de la red principal de Solana
Spout opera actualmente una versión de prueba de su aplicación de préstamos en Solana Devnet, una red separada que los desarrolladores utilizan para probar productos blockchain antes de lanzarlos públicamente.
Spout dijo que los $2 millones de financiamiento apoyarían la contratación y el desarrollo de un sistema de crédito que otras aplicaciones financieras podrían integrar. Sus clientes propuestos incluyen emisores de activos tokenizados, exchanges de criptomonedas y billeteras digitales que buscan servicios de préstamos respaldados por acciones.
El equipo describió previamente una asociación con Stork para proporcionar datos de precios para activos tokenizados. Las valoraciones precisas de garantías forman parte de la infraestructura de préstamos propuesta, particularmente cuando los precios de las acciones cambian durante las sesiones de negociación del mercado.
El mercado de préstamos existente de Solana incluye productos institucionales como las bóvedas de USDC y USDT de Galaxy en Kamino, que se lanzaron en septiembre con estrategias separadas para préstamos de stablecoins.
Galaxy dijo que su equipo determinaría los mercados de préstamos elegibles, gestionaría los límites de exposición y monitorearía los riesgos. La compañía no ofreció un rendimiento fijo o garantizado en esas bóvedas.
Para Spout, el siguiente desarrollo anunciado es su beta privada, seguido de cualquier despliegue posterior en la red principal. El anuncio de financiamiento del 15 de octubre no especificó el calendario de lanzamiento, la cantidad de liquidez de préstamos comprometida ni la fecha en que comenzaría el préstamo de USDC en vivo.
