El regulador de valores de Tailandia ha propuesto límites diarios separados de 5 millones de baht en depósitos y retiros de stablecoins por cliente en cada operador de criptomonedas regulado, junto con controles que exigen que las transferencias involucren las billeteras verificadas propias de los clientes.
Resumen
- Los límites diarios de 5 millones de baht se aplicarían por separado a las transferencias entrantes y salientes de stablecoins.
- Las transferencias de los clientes entre operadores regulados calificarían para una exención si ambos cumplen con la Regla de Viaje.
- Los exchanges divulgarían a los creadores de mercado, mientras que los brokers enfrentarían restricciones sobre los proveedores de liquidez de stablecoin-baht.
- Los comentarios públicos sobre las reglas propuestas están abiertos hasta el 26 de noviembre de 2026.
La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia dijo en su anuncio del 12 de noviembre que el borrador busca prevenir el lavado de dinero, la ciberdelincuencia y el uso de activos digitales para eludir las reglas internacionales de transferencia de dinero. Se produce tras una consulta de septiembre, con comentarios incorporados en la notificación propuesta.
El regulador ha fijado el límite por cliente en cada operador, con las transferencias entrantes y salientes contabilizadas por separado. Los valores de las transferencias aún tendrían que coincidir con los ingresos y la posición financiera del cliente.
El límite de stablecoins de Tailandia incluye exenciones
Los clientes que muevan stablecoins entre sus propias cuentas en operadores supervisados por la SEC estarían exentos del límite diario, siempre que ambas firmas cumplan con la Regla de Viaje.
Exenciones separadas cubren a los operadores de activos digitales que transfieren stablecoins con fines comerciales a través de cuentas a su propio nombre, y a las empresas supervisadas por el Banco de Tailandia que cuentan con aprobación específica para usar stablecoins.
Los creadores de mercado que manejan pares de negociación stablecoin-baht calificarían para exenciones, incluidas las transferencias a través de operadores regulados necesarias para proporcionar liquidez.
El borrador incluye suscripciones y reembolsos elegibles para ofertas de tokens digitales aprobadas por la SEC que involucran a inversores, emisores y portales de tokens. Si una suscripción falla, el portal debe tener un mecanismo para devolver los pagos a las cuentas de los clientes en operadores regulados. Los reembolsos del capital invertido y los rendimientos por mantener tokens digitales se incluyen en la exención.
Las transferencias requerirían propiedad de billetera verificada
Para los depósitos de stablecoins, los operadores tendrían que verificar que la cuenta o billetera remitente pertenece al cliente que recibe los fondos. Los retiros tendrían que llegar a una cuenta o billetera verificada como perteneciente a ese mismo cliente.
Enviar fondos a la billetera de otra persona, o recibirlos de una a través de un operador, estaría prohibido según el borrador.
La elaboración de perfiles y la selección de clientes acompañarían las verificaciones de propiedad. Los operadores utilizarían análisis de blockchain para rastrear los movimientos de activos y detectar conexiones con billeteras de alto riesgo o en listas de vigilancia, mientras realizan la selección de cuentas mula y personas vinculadas a transacciones potencialmente ilegales.
Como crypto.news informó anteriormente, la propuesta de Regla de Viaje del regulador de septiembre abordaba la recopilación, verificación y retención de información relacionada con las transferencias de criptomonedas.
El escrutinio de los flujos de stablecoins es anterior al último borrador. En julio, el Banco de Tailandia y la SEC comenzaron a examinar transacciones de stablecoins de alto valor, con informes locales que citaban preocupaciones sobre actividad inusual de USDT y transferencias que potencialmente eluden los requisitos de informes financieros.
Los exchanges y brokers enfrentan controles de liquidez
Los exchanges tendrían que publicar los nombres de los creadores de mercado e identificar los activos para los cuales proporcionan liquidez. Sus responsabilidades incluirían la selección, el monitoreo y la revisión de los creadores de mercado para establecer de dónde provienen sus activos digitales y los propósitos detrás de sus transacciones.
Los brokers tendrían prohibido utilizar proveedores de liquidez para pares stablecoin-baht. Para otros servicios, los proveedores necesitarían controles contra el lavado de dinero, supervisión regulatoria y arreglos aceptables para salvaguardar los activos.
Los proveedores no podrían estar radicados en jurisdicciones que carezcan de medidas o de implementación de las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional. Los corredores divulgarían los nombres de los proveedores y los conflictos de interés, y monitorearían sus fuentes de financiamiento y la actividad de sus transacciones.
Se aplicarían controles similares y una supervisión continua a los exchanges de origen que utilizan los corredores, los cuales deben estar supervisados por una autoridad reguladora competente.
Las operaciones fuera de plataforma comenzarían en 3 millones de baht
Para los corredores y distribuidores que ofrecen servicios fuera de plataforma, el tamaño mínimo de transacción propuesto es de 3 millones de baht. Las empresas publicarían los precios de negociación en sus sitios web o plataformas para que los clientes puedan verificarlos.
Los corredores no podrían organizar operaciones fuera de plataforma directamente entre clientes. Sin embargo, sí podrían organizar que las órdenes de los clientes se emparejen en exchanges en Tailandia o en el extranjero.
Tailandia participa por separado en trabajos de liquidación transfronteriza a través de la iniciativa BLOOM de Singapur. El Banco de Tailandia se unió junto con el banco central de Malasia en octubre, con las empresas estadounidenses Circle y Coinbase entre los participantes existentes. La iniciativa abarca stablecoins reguladas y depósitos tokenizados.
El borrador de la SEC le permitiría ordenar a los operadores que corrijan las fallas en la recopilación o divulgación de la información requerida dentro de un período especificado. Las partes interesadas pueden presentar comentarios a través del sitio web de la SEC, el Legal Hub de Tailandia o las direcciones de correo electrónico de consulta designadas hasta el 26 de noviembre.
