Winklevoss Asset Services ha presentado una solicitud para un ETF de Zcash al contado cotizado en Nasdaq bajo el ticker propuesto WINK, ya que ZEC ha ganado más del 5% en 24 horas y se cotiza por encima de $1,376.
Resumen
- WINK mantendría ZEC directamente, con Gemini Trust Company actuando como custodio del fondo.
- Los participantes autorizados utilizarían efectivo para crear y redimir acciones bajo la estructura propuesta.
- El ETF de Zcash existente de Grayscale registró $93.56 millones en retiros durante la semana que terminó el 2 de octubre.
- Los desarrolladores han programado una decisión para el 20 de octubre sobre la propuesta de activación en la red principal de NU7 en noviembre.
Winklevoss Asset Services presentó una declaración de registro S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el 6 de octubre, proponiendo un fondo respaldado por tokens Zcash en poder de Gemini Trust Company.
Según la propuesta, el ETF de Zcash de Winklevoss se cotizaría en Nasdaq como WINK una vez que se obtenga la autorización regulatoria requerida. El registro describe la propiedad directa de ZEC en lugar de exposición a través de contratos de futuros u otros derivados.
El ETF de Zcash al contado utilizaría efectivo para transacciones de acciones
Según la presentación, los participantes autorizados entregarían efectivo al crear nuevas acciones del ETF y recibirían efectivo al redimirlas. El acuerdo propuesto no requeriría que esos participantes transfieran ZEC al fondo o acepten tokens al retirar su inversión.
Para la creación de nuevas acciones, la presentación describe compras de ZEC utilizando el efectivo aportado por los participantes autorizados. Gemini mantendría la criptomoneda que respalda las acciones, colocando la custodia de los tokens con el custodio designado mientras los participantes realizan sus transacciones en dólares.
El modelo de efectivo, por lo tanto, separa las transacciones de acciones de los participantes del manejo de la criptomoneda subyacente, como se describe en el registro. El fondo aún poseería ZEC directamente, aunque los participantes liquidarían creaciones y redenciones sin tomar posesión del activo.
Para los inversores estadounidenses, la cotización propuesta en Nasdaq proporcionaría acceso a través de acciones cotizadas respaldadas por ZEC. Bajo la estructura de la presentación, los inversores comprarían una participación en el fondo en lugar de recibir criptomonedas en una billetera personal.
La propuesta sigue sujeta a autorización regulatoria, y el registro del 6 de octubre no establece una fecha de inicio de cotización. Nasdaq y WINK son el exchange y el ticker previstos identificados en la solicitud.
El fondo de Zcash existente en EE. UU. ya ha registrado reembolsos
La solicitud sigue el lanzamiento del ETF de Zcash al contado de Grayscale, que crypto.news cubrió el 27 de agosto. Según ese informe, Grayscale convirtió su Zcash Trust de nueve años en un producto cotizado en NYSE Arca el 25 de agosto bajo el ticker ZCSH.
La cobertura de agosto situó los activos del fondo en aproximadamente $304 millones en el lanzamiento e identificó a Coinbase como el custodio. También informó una tarifa de gestión del 2.50%, con los ingresos destinados al desarrollo del ecosistema Zcash.
Más recientemente, un informe del 4 de octubre documentó retiros semanales del ETF de Zcash por un total de $93.56 millones para la semana que terminó el 2 de octubre. Citando a SoSoValue, el informe identificó el período como la primera semana negativa de ZCSH desde finales de agosto.
Según el mismo conjunto de datos, las salidas netas diarias alcanzaron $30.25 millones el 30 de septiembre y $26.93 millones el 2 de octubre. Los activos netos totales se situaron en aproximadamente $751 millones, mientras que las entradas netas acumuladas permanecieron positivas en alrededor de $212.56 millones.
La cobertura del 4 de octubre también citó precios históricos de CoinGecko que mostraban ZEC cerrando a $1,653.12 el 26 de septiembre y $1,304.32 el 3 de octubre. Por separado, la presentación de Grayscale registró una división de acciones de ZCSH de tres por uno el 30 de septiembre, aumentando las acciones en circulación de 7,989,300 a 23,967,900 sin cambiar el valor total de las tenencias de los inversores.
El papel propuesto de Cypherpunk sigue a un acuerdo de minería de $33.33 millones
El registro de Winklevoss también nombra a Cypherpunk Technologies como socio para los servicios de red de Zcash. La presentación coloca a Gemini en el rol de custodia, mientras identifica a Cypherpunk por separado por su participación con la red.
Cypherpunk ya había ampliado sus operaciones con Zcash mediante una compra de una flota de minería de Zcash reportada el 18 de agosto. Según su anuncio, la empresa que cotiza en el Nasdaq adquirió equipos y acuerdos de alojamiento de entidades afiliadas a Winklevoss Capital en una transacción valorada en 33,33 millones de dólares.
La empresa dijo que la flota de Bitmain Z15 Pro operaba en instalaciones de alojamiento en Estados Unidos y representaba aproximadamente el 18% de la potencia informática de la red de Zcash en ese momento. Su producción mensual estimada era de aproximadamente 7.800 ZEC, sujeta a cambios en la dificultad de minería y la potencia informática competidora.
Una presentación ante la SEC citada en el informe de agosto describía el pago mediante un warrant prefinanciado que cubría 43.290.042 acciones ordinarias, en lugar de efectivo. El acuerdo valoraba las acciones de Cypherpunk en 0,77 dólares por acción y fijaba el precio de ejercicio del warrant en 0,001 dólares por acción.
En el anuncio de la empresa, Cameron y Tyler Winklevoss dijeron:
"Hasta ahora, los inversores han tenido opciones limitadas para la exposición a la minería de Zcash".
La recuperación de ZEC precede a la decisión sobre NU7 del 20 de octubre
Las cifras de CoinMarketCap citadas en el informe proporcionado del 6 de octubre situaban a ZEC ligeramente por encima de los 1.376 dólares tras una ganancia de más del 5% en 24 horas. El mismo informe situó el aumento del mercado general de criptomonedas en casi un 1% durante ese período.
El informe describió un avance desde aproximadamente 1.290–1.300 dólares hacia 1.350, seguido de un retroceso hacia el rango de 1.320 antes de otra subida hacia 1.380. Su evaluación técnica identificó resistencia en 1.375–1.380 y soporte en 1.355–1.360, seguido de 1.340–1.345.
Por separado, la cobertura del 18 de septiembre del calendario de actualización de la red principal NU7 citó el cronograma del desarrollador Sean Bowe para una activación en la red de prueba el 6 de octubre y una decisión el 20 de octubre sobre la altura de activación de la red principal. El lanzamiento propuesto para el 5 de noviembre sigue condicionado a la revisión por parte de los desarrolladores del rendimiento de la red de prueba.
Según la propuesta técnica descrita en ese informe, NU7 reduciría el espaciado objetivo de bloques de 75 segundos a 25 segundos. El diseño preservaría la emisión diaria de ZEC al reducir el subsidio pagado por cada bloque.
La actualización de Bowe decía que la mejora no introduciría un nuevo formato de transacción, aunque los nodos completos, los indexadores y los exploradores de bloques podrían requerir cambios para las reglas de consenso revisadas. El paquete planificado también desactivaría las transacciones de versión 4 en la activación, impidiendo más gastos desde el antiguo pool Sprout porque las transacciones de versión 5 no lo admiten.
