Lynq et ZeroBeta ont intégré leurs plateformes institutionnelles sur Avalanche afin de permettre aux bons du Trésor américain tokenisés de servir de garantie pour des prêts garantis et des transactions d'actifs numériques tout en continuant à générer des intérêts.
Résumé
- Le réseau Lynq d'Avalanche s'est associé à ZeroBeta pour permettre aux institutions d'utiliser des bons du Trésor américain tokenisés comme garantie pour des emprunts garantis et des transactions d'actifs numériques tout en continuant à générer des intérêts.
- L'intégration relie la plateforme de gestion des risques BlueShift de ZeroBeta au réseau de règlement de Lynq, permettant aux institutions de gérer les exigences de garantie et de régler les transactions sans déplacer leurs actifs hors du réseau.
- La fonction de verrouillage de garantie de Lynq permet aux avoirs éligibles du Trésor de rester sous séquestre tout en générant des intérêts, BlueShift surveillant les exigences de marge et indiquant au réseau quand une garantie doit être ajoutée ou libérée.
- Le partenariat s'appuie sur l'infrastructure de règlement institutionnel existante de Lynq sur Avalanche, qui prend en charge la gestion des garanties, les paiements d'intérêts et le règlement via un réseau blockchain partagé.
Selon une annonce du 27 octobre, le partenariat relie le réseau de règlement de Lynq à la plateforme de gestion des risques BlueShift de ZeroBeta, permettant aux institutions financières de nantir des actifs éligibles sans les transférer hors du réseau.
L'intégration utilise la fonction de verrouillage de garantie de Lynq, qui place les actifs sous séquestre pendant qu'ils continuent de générer des intérêts. BlueShift gère les exigences de garantie et surveille la marge, tandis que Lynq s'occupe du nantissement et de la libération effectifs des actifs.
Les entreprises ont déclaré que cet arrangement permettrait aux institutions d'accéder à un financement et de soutenir des positions de trading en utilisant des actifs qu'elles détiennent déjà, sans avoir à renoncer aux intérêts que ces avoirs génèrent.
Comment les bons du Trésor tokenisés fonctionnent comme garantie sur Avalanche
Avec la nouvelle intégration, les institutions peuvent utiliser les avoirs tokenisés du Trésor à deux fins, l'emprunt garanti et le trading sur marge, via le même système de gestion des garanties.
Pour l'emprunt garanti, BlueShift demande à Lynq de nantir l'actif du Trésor au profit d'un prêteur. La plateforme surveille ensuite la valeur de la garantie par rapport aux seuils convenus et peut demander une garantie supplémentaire ou libérer une partie du nantissement existant lorsque les exigences changent.
Un processus similaire s'applique au trading d'actifs numériques, où BlueShift calcule la marge requise pour les positions existantes et les nouveaux ordres. Les avoirs éligibles du Trésor peuvent être nantis contre ces exigences, Lynq exécutant les instructions directement sur son réseau de règlement.
Les deux processus fonctionnent via l'infrastructure de Lynq basée sur Avalanche, ce qui signifie que les actifs nantis restent sur le même réseau tout au long de la transaction.
Les avoirs sous-jacents continuent de générer des intérêts grâce à la technologie Yield-in-Transit de Lynq, qui calcule et distribue les intérêts en temps réel.
Le PDG de Lynq, Jerald David, a déclaré que les institutions ne devraient pas avoir à choisir entre utiliser leurs actifs comme garantie et continuer à en tirer des rendements.
Il a expliqué que le partenariat permet aux avoirs éligibles de rester sur Lynq tout en soutenant des prêts ou des positions de trading, reliant les activités de règlement, de prêt et de trading via un réseau partagé.
Le PDG de ZeroBeta, Varuna Wijesundera, a décrit la gestion des garanties comme l'une des applications pratiques des actifs tokenisés pour les institutions financières.
Il a déclaré que le partenariat intègre les outils de gestion des risques de ZeroBeta dans un environnement de règlement productif d'intérêts, permettant aux institutions d'utiliser des avoirs tokenisés dans leurs opérations régulières de financement et de trading.
Lynq étend son infrastructure de règlement institutionnel
L'intégration s'appuie sur le réseau de règlement existant de Lynq, qui a été développé par Arca Labs, Tassat Group et tZERO Group.
La plateforme est exploitée par tZERO Securities, un courtier-négociant enregistré auprès de la SEC et membre de la FINRA et de la SIPC, tandis qu'Avalanche fournit l'infrastructure blockchain sous-jacente.
Lynq a déclaré que les actifs détenus sur sa plateforme ont dépassé 89 millions de dollars, avec plus de 40 entreprises institutionnelles d'actifs numériques intégrées.
Sa fonctionnalité de verrouillage de garantie a été introduite en mars 2026, permettant aux participants de désigner des actifs comme garantie pour des contreparties et des bourses tout en empêchant que les mêmes avoirs soient utilisés simultanément pour d'autres obligations.
Le partenariat ZeroBeta relie cette fonctionnalité existante au système de gestion des risques de BlueShift, qui prend en charge des calculs en temps réel sur des actifs financiers traditionnels et numériques.
BlueShift sert des investisseurs institutionnels, des sociétés de trading et des fournisseurs d'infrastructure de marché, y compris des chambres de compensation et des dépositaires, avec des outils couvrant le risque de marché, la garantie, la liquidité et le règlement.
L'intégration fait suite à un intérêt institutionnel croissant pour l'utilisation d'actifs financiers tokenisés à des fins allant au-delà de leur détention et de leur transfert.
En septembre, crypto.news a rapporté les conclusions de Citi selon lesquelles 77 % des institutions financières interrogées s'attendaient à utiliser une forme de garantie tokenisée au cours de 2026.
Citi estimait qu'environ 25 % des garanties restaient inactives ou non rémunérées en raison d'obstacles opérationnels qui empêchent les institutions de déplacer efficacement les actifs.
La garantie en bons du Trésor tokenisés gagne du terrain auprès des institutions
D'autres institutions financières ont développé des systèmes similaires pour soutenir le prêt et le financement adossés à des titres tokenisés.
Plus tôt en octobre, BNY et Citadel Securities ont réalisé une opération de financement de bons du Trésor en utilisant un titre du gouvernement américain tokenisé comme garantie.
Citadel a acheté un bon du Trésor à deux ans via BNY sur Tradeweb avant que le titre ne soit représenté sur le registre numérique privé de la banque et réglé en quelques minutes.
Le titre tokenisé a ensuite été mis en gage dans le cadre d'un accord de rachat tripartite au jour le jour, BNY fournissant des liquidités contre la garantie.
Avalanche a connu des développements connexes au sein de son propre écosystème.
En septembre, Aave a annoncé un hub de crédit Avalanche conçu pour permettre aux institutions éligibles d'emprunter le stablecoin USA₮ de Tether contre des actifs financiers tokenisés approuvés.
Le marché prévu soutiendrait des catégories de garanties telles que les bons du Trésor tokenisés, les fonds du marché monétaire et le crédit privé, sous réserve des examens de gouvernance et de risque pertinents.
Séparément, le fonds de bons du Trésor tokenisés VBILL de VanEck est devenu disponible comme garantie sur les marchés de prêt Euler en mai, RedStone fournissant les données de prix pour le fonds.
L'annonce de Lynq et ZeroBeta n'a pas nommé les premières institutions utilisant l'intégration ni divulgué d'opérations d'emprunt ou de marge conclues. Les entreprises n'ont pas fourni de taux d'emprunt spécifiques, de seuils de garantie ni la valeur des avoirs en bons du Trésor mis en gage via la nouvelle connexion.
