Evernorth a finalisé sa fusion avec Armada Acquisition Corp. II, détenant environ 473 millions de XRP et levant environ 300 millions de dollars de produits bruts en espèces avant ses débuts attendus sur le Nasdaq le 12 octobre.
Résumé
- 473 millions de XRP constituaient la trésorerie d'Evernorth à la clôture, aux côtés d'environ 300 millions de dollars de produits bruts en espèces.
- Les actions XRPN devraient commencer à être négociées sur le Nasdaq le 12 octobre après la finalisation de la fusion.
- Evernorth prévoit de déployer du capital dans l'infrastructure XRP et de poursuivre des stratégies visant à augmenter le XRP par action.
- Les actionnaires d'Armada ont approuvé la transaction le 30 septembre, avant qu'un retard administratif ne modifie le calendrier de cotation.
Evernorth a annoncé le 9 octobre avoir clôturé le regroupement d'entreprises, intégrant sa trésorerie XRP et ses plans d'investissement connexes dans une structure de société cotée. La société a précisé que le montant d'environ 300 millions de dollars en espèces avait été mesuré avant les frais de transaction, avec des capitaux fournis par des investisseurs institutionnels et en actifs numériques.
Selon l'annonce, ses soutiens incluent Arrington Capital, SBI Group, Ripple, Pantera Capital, Kraken et GSR. Armada, le partenaire de fusion, était une société d'acquisition à vocation spécifique parrainée par Arrington XRP Capital Fund, LP.
Evernorth clôture la fusion après des changements de calendrier au Nasdaq
Dans son dépôt de clôture, Evernorth a confirmé que la transaction a été réalisée en vertu de l'accord de regroupement d'entreprises signé le 19 octobre 2025 et modifié le 12 août 2026. L'accord impliquait Evernorth, Pathfinder Digital Assets, Ripple, Armada et deux filiales de fusion.
Selon les mécanismes de transaction décrits dans le formulaire 8-K, Pathfinder et l'ancienne entité Armada sont devenues des filiales en propriété exclusive d'Evernorth. Le dépôt enregistre également le transfert d'Armada des îles Caïmans vers le Delaware le 8 octobre, date à laquelle elle a adopté le nom d'Arrington Capital SPAC I Inc.
La clôture a suivi l'approbation des actionnaires d'Armada lors de leur assemblée générale extraordinaire du 30 septembre, selon les informations publiées par la société. Evernorth avait initialement prévu la clôture de la fusion pour le 7 octobre et le début de la cotation au Nasdaq pour le 8 octobre.
Comme crypto.news l'a rapporté le 7 octobre, la société a reporté ses débuts sur le Nasdaq après qu'un problème administratif a modifié le calendrier. Dans sa mise à jour du 6 octobre, Evernorth a déclaré que le problème ne devrait pas empêcher la finalisation et a fixé au 9 octobre la date de clôture révisée.
La fusion étant désormais finalisée, l'annonce de clôture maintient le 12 octobre comme premier jour de négociation prévu pour les actions ordinaires d'Evernorth sous le symbole XRPN. La société s'attend également à ce que sa direction, ses investisseurs et les participants de l'écosystème XRP assistent à une cérémonie de clôture de la cloche du Nasdaq le 14 octobre.
La trésorerie XRP combine achats et jetons contribués
L'annonce de clôture d'Evernorth situe ses avoirs à environ 473 millions de XRP. Des documents de transaction antérieurs montrent que la trésorerie a été constituée par plusieurs voies, notamment des achats en espèces et des contributions de parties soutenant la fusion.
Un examen du 30 septembre de la composition de la trésorerie XRP détaillait un solde de clôture projeté d'au moins 473 276 430 XRP selon les hypothèses de la procuration définitive. Les composantes divulguées comprenaient 126 791 458 XRP contribués par Ripple et environ 211,32 millions de XRP associés au sponsor.
Selon ces informations de procuration, une contribution distincte d'une partie liée représentait 50 millions de XRP, tandis que des accords de financement anticipé et différé incluaient 800 000 jetons supplémentaires. Les documents identifiaient également environ 84,37 millions de XRP achetés pour 214 millions de dollars.
Le rapport antérieur fixait le prix moyen de cet achat à environ 2,53657 dollars par jeton. Son examen distinguait l'acquisition en espèces documentée des avoirs contribués, plutôt que d'appliquer le prix d'achat à chaque XRP de la trésorerie prévue.
Pour les investisseurs du marché boursier américain, la même analyse basée sur la procuration décrivait XRPN comme une participation en actions d'entreprise. La société détient la trésorerie XRP ; les actionnaires ne reçoivent pas de droit de rachat direct pour un nombre spécifié de jetons.
Selon cette analyse, l'exposition derrière chaque action dépend également des actions en circulation, des passifs, du financement et des coûts de transaction. Le document distinct abordait les bons de souscription et autres titres, ainsi que le solde attendu de XRP.
Evernorth prévoit d'investir le capital XRP dans des services institutionnels
Dans l'annonce de clôture, le fondateur et PDG Asheesh Birla a déclaré qu'Evernorth gérerait activement sa trésorerie et soutiendrait l'infrastructure et les cas d'usage du XRP. Il a décrit l'augmentation du nombre de XRP détenus par action comme un objectif de la stratégie de trésorerie de l'entreprise.
Birla a déclaré :
« Nous déploierons du capital à travers l'économie du XRP, en soutenant l'infrastructure et les cas d'usage qui élargissent l'utilité du XRP »
L'annonce précédemment déposée auprès de la SEC par l'entreprise identifiait les actifs tokenisés, les marchés de crédit onchain et l'infrastructure de règlement comme des domaines dans lesquels elle entendait fournir du capital. Dans cette divulgation, Evernorth a déclaré que son modèle combinerait les avoirs en XRP avec des investissements dans l'infrastructure, plutôt que de se fier uniquement à l'achat et à la détention de jetons.
Selon la description de son entreprise, Evernorth prévoit également de poursuivre des stratégies de rendement institutionnelles et de finance décentralisée, la participation à l'écosystème et des activités de marché de capitaux. Ses divulgations présentent ces activités comme des stratégies planifiées pour augmenter le XRP par action.
Dans l'annonce déposée auprès de la SEC, Evernorth a déclaré son intention d'opérer selon les normes de reporting, de gouvernance et de divulgation d'une société cotée au Nasdaq. Le dépôt indique également que la déclaration d'efficacité de la déclaration d'enregistrement par la SEC ne constituait pas une approbation des mérites d'investissement de la transaction.
Le financement convertible inclut les achats de XRP parmi les utilisations autorisées
Avant le vote des actionnaires, Evernorth a accepté d'émettre de la dette convertible d'une valeur de 30 millions de dollars, comme rapporté le 21 septembre. L'accord divulgué liait l'émission et le paiement des obligations à la réalisation du regroupement d'entreprises.
Selon les documents de financement, le produit pourrait soutenir des objectifs généraux de l'entreprise, y compris des achats supplémentaires de XRP et des activités au sein de l'écosystème XRP. Les utilisations autorisées n'engageaient pas la totalité du montant du financement à des achats directs de jetons.
L'accord désignait NH Investment & Securities comme fiduciaire de Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust No. 3, l'acheteur. Selon les termes divulgués, les obligations seniors non garanties portent un taux d'intérêt annuel payé en nature de 4 %, les intérêts étant ajoutés au principal plutôt que payés régulièrement en espèces.
Les documents de financement prévoient une capitalisation semestrielle et une échéance en 2031, sauf si les obligations sont converties, remboursées ou rachetées plus tôt. Les détenteurs reçoivent des droits de conversion à partir d'un an après la date d'entrée en vigueur, à un taux initial équivalent à environ 10,20 $ par action de classe A d'Evernorth.
