Singapour a intégré la Malaisie et la Thaïlande à son initiative BLOOM, réunissant ainsi trois banques centrales d'Asie du Sud-Est pour élaborer des approches communes aux transactions transfrontalières impliquant des stablecoins réglementés et des dépôts bancaires tokenisés.
Résumé
- Les banques centrales de Malaisie et de Thaïlande ont rejoint l'initiative BLOOM de Singapour afin de coordonner le règlement transfrontalier de la monnaie numérique.
- Ripple, Mastercard, Maybank et d'autres grandes entreprises de paiement ont rejoint l'initiative élargie.
- Le projet couvre les stablecoins réglementés, les dépôts tokenisés, l'interopérabilité et les contrôles de conformité programmables.
- La Malaisie teste des stablecoins en ringgit, tandis que la Thaïlande mène des consultations sur les règles applicables aux émetteurs de stablecoins adossés au baht.
- Le RLUSD de Ripple et l'USDC de Circle pourraient bénéficier de cadres de règlement compatibles, mais aucune approbation régionale n'a été annoncée.
Selon l'annonce du 23 octobre de l'Autorité monétaire de Singapour, la Banque Negara Malaysia et la Banque de Thaïlande ont rejoint le programme en tant que membres décideurs. Cette collaboration examinera comment les différentes formes de monnaie numérique peuvent être acceptées, échangées et réglées entre des institutions financières opérant sous des règles nationales distinctes.
Trois banques centrales élargissent les travaux de règlement des stablecoins de BLOOM
BLOOM, acronyme de Borderless, Liquid, Open, Online, Multi-currency (sans frontières, liquide, ouvert, en ligne, multidevises), réunit régulateurs, banques et entreprises de paiement afin d'élaborer des dispositifs de règlement pour la monnaie numérique. Sa dernière expansion place les décideurs de Singapour, de Malaisie et de Thaïlande au sein d'une même initiative tout en préservant les exigences de supervision de chaque juridiction.
Les institutions participantes se concentreront sur trois domaines : l'acceptation et le règlement transfrontaliers, l'interopérabilité entre les réseaux de monnaie numérique, et les contrôles programmables des transactions. La troisième catégorie couvre la vérification d'identité, le filtrage des sanctions et les restrictions dont les institutions financières peuvent avoir besoin lors des transferts de fonds internationaux.
Le directeur général adjoint de la MAS, Leong Sing Chiong, a déclaré que la coopération était nécessaire car les marchés financiers utiliseront de plus en plus de multiples formes de monnaie numérique. Il s'est félicité de la participation des deux banques centrales à l'élaboration de dispositifs pratiques pour le règlement transfrontalier.
Le gouverneur adjoint de la Banque Negara Malaysia, Aznan bin Abdul Aziz, a qualifié les paiements sans friction utilisant différentes monnaies numériques de perspective de plus en plus réaliste. Son homologue thaïlandaise, Daranee Saeju, a déclaré que BLOOM éclairerait l'approche réglementaire du pays en matière de monnaie tokenisée, en particulier le règlement de gros et les paiements internationaux.
Les régulateurs n'ont annoncé ni licence commune de stablecoin, ni monnaie commune, ni réseau de règlement opérationnel couvrant les trois pays. Leur accord du 23 octobre porte sur l'élaboration de cadres de mise en œuvre et d'arrangements commerciaux entre les institutions participantes.
Ripple et Circle accèdent à des discussions régionales élargies
La MAS a ajouté Ripple, Airwallex, Mastercard, Maybank, Monee, Nium, ShopeePay, Visa et le Groupe de la Banque mondiale à la liste des participants de BLOOM. Circle, Coinbase, J.P. Morgan, DBS, Anchorage Digital et Standard Chartered figuraient parmi les membres existants.
Pour Ripple, cette participation s'appuie sur son projet pilote de financement du commerce RLUSD avec Unloq, qui examinait le règlement via le XRP Ledger. L'initiative explorait comment les transactions commerciales tokenisées pouvaient relier les obligations de paiement aux documents commerciaux et aux conditions de financement.
L'inclusion de Ripple ne signifie pas que la Malaisie ou la Thaïlande ont autorisé le RLUSD pour les paiements nationaux. La MAS n'a pas désigné le RLUSD comme actif de règlement obligatoire ni annoncé de corridor de transactions utilisant ce jeton dans le cadre de l'arrangement élargi.
La participation de Circle donne à l'émetteur de l'USDC une place dans les discussions portant sur les stablecoins réglementés et l'interopérabilité entre les réseaux financiers. L'annonce ne précise pas de nouveau pilote USDC impliquant l'une ou l'autre des banques centrales, ni n'établit d'approbation réglementaire pour l'USDC dans toute l'Asie du Sud-Est.
L'initiative inclut déjà le pilote de règlement de Visa et Nium, qui examine les paiements transfrontaliers utilisant des stablecoins réglementés adossés au dollar américain et à l'euro. Les entreprises testent le règlement en dehors des heures bancaires conventionnelles, y compris les week-ends et les jours fériés.
La Malaisie et la Thaïlande poursuivent leurs propres règles sur les stablecoins
La Malaisie examine des stablecoins libellés en ringgit par l'intermédiaire de son Digital Asset Innovation Hub. En février, Bank Negara Malaysia a annoncé trois initiatives contrôlées impliquant des stablecoins en ringgit et des dépôts tokenisés pour les paiements de gros nationaux et internationaux.
La banque centrale a déclaré que les expérimentations éclaireraient son orientation politique, avec une clarté réglementaire supplémentaire attendue d'ici la fin de 2026. Les travaux comprennent le règlement d'actifs tokenisés et d'éventuelles connexions à la recherche sur les monnaies numériques de banque centrale de gros.
La Thaïlande est allée plus loin avec une consultation publique sur les stablecoins adossés au baht. Sa banque centrale a ouvert une consultation le 20 octobre proposant des principes réglementaires pour les émetteurs et les fournisseurs de portefeuilles, notamment la couverture par des réserves, les garanties de remboursement et la surveillance des transactions.
La consultation de la Banque de Thaïlande traite les stablecoins en baht comme un complément possible aux systèmes de paiement existants. Elle propose des responsabilités distinctes pour les émetteurs et les fournisseurs de portefeuilles, ainsi que des exigences portant sur la stabilité financière et la cybersécurité.
Les travaux d'aucun des deux pays ne reviennent à adopter les règles de Singapour sur les stablecoins. Singapour mène ses propres consultations réglementaires sur les stablecoins, y compris des propositions couvrant les émetteurs étrangers et le traitement des intérêts.
BLOOM se concentre sur les arrangements de règlement transfrontaliers
La MAS a déclaré que des cadres de mise en œuvre communs pourraient réduire le besoin pour les banques et les entreprises de paiement de négocier des arrangements opérationnels distincts avec chaque contrepartie. Le projet examinera la contractualisation, les procédures de règlement et les liens techniques nécessaires entre les systèmes de monnaie numérique.
Le Groupe de la Banque mondiale rejoint en tant qu'institution de développement multilatérale, apportant son expérience en matière de modernisation des systèmes de paiement et d'inclusion financière. Sa participation donne au projet un autre acteur axé sur les besoins des économies en développement.
L'annonce du 23 octobre n'a pas identifié de date de lancement pour un service de règlement à trois pays, ni de volumes de transactions ou de calendrier pour l'adoption de règles communes. Les institutions participantes de BLOOM travailleront sur les cadres de mise en œuvre tandis que les trois banques centrales conservent la responsabilité de leurs décisions réglementaires respectives.
