Securitize et LG CNS ont signé un protocole d'accord couvrant trois domaines de développement d'actifs numériques pour les institutions sud-coréennes, y compris les titres tokenisés et l'infrastructure de stablecoin.
Résumé
- L'accord couvre le développement du marché, la technologie de tokenisation et l'infrastructure d'actifs numériques pour les institutions financières.
- Les services prévus restent soumis aux lois locales, aux approbations réglementaires et aux processus de conformité internes des deux entreprises.
- LG CNS a lancé KITL avec des fonctions de portefeuille, de traitement des transactions, de prise en charge des frais et de collecte des enregistrements.
- Les lois sud-coréennes sur les titres tokenisés doivent entrer en vigueur le 4 février 2027.
Securitize a annoncé le 6 octobre que les entreprises exploreront des produits et systèmes institutionnels reliant les institutions financières coréennes aux marchés de capitaux mondiaux. En vertu de l'accord, Securitize apportera son expérience en matière de tokenisation réglementée, tandis que LG CNS fournira des services technologiques et des relations dans le secteur financier coréen.
Selon l'annonce, leur travail inclura des fonds tokenisés institutionnels, des titres, des stablecoins et des solutions de trésorerie d'actifs numériques. Tout produit résultant doit passer par un examen réglementaire lorsque cela est requis, ainsi que par les procédures d'approbation interne et de conformité de chaque entreprise.
Securitize et LG CNS prévoient des services de tokenisation institutionnelle
Grâce au développement commercial conjoint, les partenaires prévoient d'identifier des opportunités en Corée du Sud et sur d'autres marchés de la région Asie-Pacifique, selon l'annonce. Leur coopération prévue couvre également la mise en œuvre technique, le développement de produits et la formation pour les institutions envisageant des produits financiers tokenisés.
En décrivant le marché coréen, le cofondateur et PDG de Securitize, Carlos Domingo, a souligné les secteurs financier et technologique du pays ainsi que l'expertise locale de LG CNS.
« Notre objectif est d'aider à construire l'infrastructure qui peut apporter davantage de produits financiers de haute qualité onchain en Corée », a déclaré Domingo.
Pour Hongkeun Kim, vice-président exécutif et responsable de la division des affaires numériques de LG CNS, la combinaison prévue de la technologie financière locale et de l'infrastructure de Securitize devrait soutenir des « applications pratiques et conformes à la réglementation ».
Securitize a déjà un autre accord institutionnel coréen. Comme crypto.news l'a rapporté le 23 septembre, KB Securities a signé un accord tripartite de fonds tokenisés avec Securitize et la Optimism Foundation, en commençant par un fonds monétaire proposé pour les clients institutionnels sur OP Mainnet.
Dans le cadre de cet arrangement, KB Securities gérerait les relations institutionnelles ainsi que l'émission et la distribution de titres, Securitize fournirait l'infrastructure de tokenisation, et Optimism fournirait la technologie blockchain, selon le communiqué du courtier.
Au-delà du fonds monétaire initial, KB Securities a déclaré qu'elle prévoyait un produit tokenisé basé sur une stratégie de KB Asset Management. Le courtier a également identifié les actions, les American Depositary Receipts, les obligations d'entreprise et les obligations d'État coréennes comme produits potentiels ultérieurs, en fonction des règles locales.
Dans le même communiqué, KB Securities a déclaré qu'elle examinait si les fonds tokenisés existants de gestionnaires d'actifs mondiaux pourraient être proposés aux institutions coréennes.
Les règles coréennes sur les tokens fixent des exigences de capital et de négociation
Avant la mise en œuvre prévue le 4 février 2027, la Financial Services Commission a proposé des exigences opérationnelles pour les titres tokenisés. Son avis du 1er octobre a ouvert une période de commentaires du 2 octobre au 11 novembre.
Les règles proposées sur les tokens de titres du régulateur, couvertes le 2 octobre, incluent les actions, les obligations, les fonds et les titres d'investissement fractionnaire. Selon la proposition, les registres distribués approuvés enregistreraient la propriété des titres tandis que le Korea Securities Depository conserverait un rôle dans le système d'enregistrement.
Pour les entreprises émettant des titres tokenisés et gérant directement les comptes-titres de leurs clients, la FSC propose un capital propre d'au moins 4 milliards de wons. Ses exigences en matière de personnel comprennent un professionnel de la gestion de comptes, un professionnel du contrôle interne et deux professionnels des technologies de l'information.
Selon la proposition, les registres distribués doivent être partagés par au moins deux entités de gestion de comptes aux côtés du Dépositaire central de titres coréen. Il serait interdit aux opérateurs de facturer directement les utilisateurs pour l'accès à ces registres.
Du côté de la négociation, la FSC propose une catégorie distincte de licence de plateforme de gré à gré pour les titres de créance. Les investisseurs particuliers seraient soumis à une limite annuelle d'achat net de 100 millions de wons sur chaque plateforme de gré à gré, calculée après déduction des ventes des achats.
Le régulateur a déclaré que les règles proposées feront l'objet d'approbations successives après consultation avant d'entrer en vigueur en février.
KITL fournit des portefeuilles et des enregistrements de transactions aux entreprises financières
Parallèlement au partenariat, LG CNS a présenté KITL, abréviation de Keystone of Institutional Trust Landscape, le 6 octobre. Selon l'entreprise, la plateforme sert les banques, les sociétés de titres, les sociétés de cartes et les fournisseurs de paiement qui construisent des services de stablecoin, de titres tokenisés et d'actifs du monde réel.
LG CNS a identifié quatre fonctions principales : les portefeuilles numériques, le traitement des transactions, la prise en charge des frais de réseau et la collecte des enregistrements de transactions. L'entreprise a déclaré que les fournisseurs de services peuvent partager les frais de réseau selon des accords convenus.
Pour la collecte des enregistrements, l'entreprise a indiqué que KITL récupère les transactions pertinentes à partir de blockchains publiques. Les émetteurs de stablecoins peuvent utiliser ces enregistrements pour comparer l'émission avec les dépôts en monnaie, tandis que les distributeurs peuvent les utiliser pour le règlement, la comptabilité et les audits.
La technologie de portefeuille s'appuie sur des travaux testés dans le cadre du projet Hangang de la Banque de Corée, selon LG CNS. Sept banques et environ 80 000 clients ont participé à ce projet, qui comprenait des paiements réels dans des supérettes et des supermarchés.
Outre Securitize, LG CNS a cité Circle, la Canton Foundation, Chainalysis et Chainlink comme partenaires. L'entreprise a déclaré que leurs travaux prévus couvrent l'infrastructure des stablecoins, l'accès au réseau institutionnel, la surveillance des transactions et la connectivité blockchain.
La cotation américaine de Securitize relie l'accord aux investisseurs publics
Pour les investisseurs américains, les actions SECZ de Securitize cotées au NYSE offrent une voie existante vers la propriété de la société de tokenisation. Dans son annonce du 6 octobre, la société a rapporté environ 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion en date de septembre et a cité BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR et VanEck parmi ses partenaires de gestion d'actifs.
Le 2 juillet, Securitize a tokenisé ses propres actions sur Solana et Avalanche alors qu'elle commençait à être négociée au NYSE après sa fusion avec Cantor Equity Partners II.
Selon l'entreprise, les jetons représentent les mêmes actions ordinaires négociées sur la bourse. Les investisseurs américains éligibles peuvent y accéder via sa plateforme réglementée, les mêmes restrictions légales, contractuelles et de transfert s'appliquant aux actions sous-jacentes.
L'investissement coréen dans Securitize est également antérieur à l'accord avec LG CNS. Un rapport du 21 juillet sur les divulgations réglementaires américaines détaillait la participation de 9,6 % du groupe Hanwha dans Securitize, totalisant 15,69 millions d'actions réparties entre filiales et véhicules d'investissement.
Selon ces divulgations, un fonds de capital-investissement géré par Hanwha Asset Management détenait 5,9 %, H Foundation détenait 3,1 % et Hanwha Investment & Securities détenait environ 0,6 %. Un porte-parole d'un courtier a déclaré aux médias locaux que chaque filiale avait évalué et réalisé ses investissements de manière indépendante.
