La banque suisse d'actifs numériques Sygnum a lancé un fonds d'investissement en Ethereum visant des rendements annuels de 8 % à 10 % en ETH, offrant aux investisseurs professionnels un moyen de gagner plus que les récompenses de staking conventionnelles.
Résumé
- Sygnum a lancé son Ethereum Alpha Fund visant des rendements annuels de 8 % à 10 % après frais.
- Le fonds combine le staking d'Ethereum, les primes d'options, l'arbitrage et les stratégies de financement par produits dérivés pour générer des rendements.
- Les investisseurs reçoivent des rendements libellés en ETH tout en conservant une exposition aux mouvements du prix de marché changeant d'Ethereum.
- Sygnum Protect conserve le collatéral de trading au sein de la banque plutôt que de le détenir directement sur des plateformes d'échange.
- Le fonds a ouvert le 2 novembre aux investisseurs qualifiés sur les marchés approuvés, y compris la Suisse, a confirmé Sygnum.
Selon l'annonce de la banque publiée jeudi, le Sygnum ETH Alpha Fund SP a ouvert aux investisseurs le 2 novembre et combine le staking d'Ethereum avec le trading d'options, l'arbitrage et des stratégies sur produits dérivés.
Le fonds mesure les gains et les pertes en ETH, la cible étant calculée après frais. Toutefois, le rendement annoncé reste un objectif d'investissement, et non un paiement garanti, et les participants continuent de faire face aux variations du prix de marché d'Ethereum.
Sygnum vise des rendements annuels de 8 à 10 % avec son nouveau fonds Ethereum
Sygnum a développé le fonds pour les investisseurs qualifiés et professionnels qui souhaitent augmenter leurs avoirs en Ethereum sans vendre leur exposition existante.
La banque estime que le staking conventionnel d'ETH génère actuellement des récompenses annuelles d'environ 2 % à 3 %. Son nouveau produit vise un rendement plus élevé en combinant les revenus du staking avec des stratégies de trading gérées par des sociétés d'investissement spécialisées.
Contrairement aux produits d'investissement qui calculent la performance en dollars, l'ETH Alpha Fund enregistre ses profits et pertes en Ethereum. Les investisseurs mesurent donc la performance par la quantité d'ETH détenue, même lorsque le prix en dollars de la cryptomonnaie change.
Markus Hämmerli, responsable de la gestion d'actifs de Sygnum et responsable du fonds, a déclaré que les investisseurs institutionnels évaluent de plus en plus leurs avoirs en Ethereum en termes de la cryptomonnaie elle-même.
« Les institutions qui détiennent de l'ETH à long terme pensent de plus en plus en ETH, pas en dollars », a déclaré Hämmerli.
Il a expliqué que le fonds combine le staking avec des stratégies génératrices de revenus destinées à augmenter la quantité d'Ethereum détenue par les investisseurs.
Le fonds est géré par Sygnum Asset Management, qui fait partie du département Investment Solutions de Sygnum Bank AG, et est disponible pour les investisseurs éligibles sur les marchés approuvés, y compris la Suisse.
Comment le fonds Ethereum de Sygnum prévoit de générer des rendements
La stratégie d'investissement commence par le staking natif d'Ethereum, grâce auquel les détenteurs d'ETH aident à sécuriser la blockchain et reçoivent des récompenses du protocole.
Sygnum ajoute ensuite les primes d'options, l'arbitrage entre les plateformes de trading et les revenus des taux de financement et d'autres positions sur produits dérivés.
Les stratégies d'options peuvent générer des primes lorsque les traders vendent des contrats, tandis que les stratégies d'arbitrage cherchent à capturer les différences de prix entre les marchés. Les stratégies de financement par produits dérivés cherchent à tirer des revenus des différences de coûts de financement ou de paiements entre les positions de trading.
La banque décrit ces approches de trading comme neutres au marché, car leurs rendements attendus ne dépendent pas principalement de la hausse des prix d'Ethereum.
Toutefois, le fonds lui-même reste exposé aux variations du prix de l'ETH, car son investissement sous-jacent est libellé en Ethereum.
Une baisse de la valeur du ETH en dollars pourrait donc réduire les avoirs d’un investisseur lorsqu’ils sont mesurés en dollars, même si le fonds gagne du ETH supplémentaire.
Les informations sur le fonds de Sygnum fixent l’investissement minimum à 100 000 $ ou son équivalent en ETH. Les souscriptions ont lieu mensuellement avec un préavis de deux jours ouvrables, tandis que les rachats nécessitent un préavis de 15 jours calendaires.
Le produit comporte des risques liés aux produits dérivés, au staking, à la liquidité, aux contreparties et aux systèmes de négociation. Son recours à l’effet de levier dans certaines stratégies peut accroître les pertes lors de marchés volatils.
Sygnum garde les garanties Ethereum à l’écart des plateformes de négociation
Le fonds utilise Sygnum Protect, le service de conservation hors plateforme de la banque, pour soutenir ses activités de négociation.
Dans le cadre de cet arrangement, les garanties restent chez Sygnum tandis que les gestionnaires de placement exécutent les stratégies via des plateformes de négociation prises en charge.
Cette structure vise à réduire le montant des garanties des clients détenues directement par les plateformes d’échange de cryptomonnaies, bien qu’elle n’élimine pas les risques de négociation ou de contrepartie.
En mars 2025, la banque a étendu son service de conservation en ajoutant la plateforme de produits dérivés Deribit à Sygnum Protect.
Le service utilise une infrastructure de conservation qui permet aux clients de négocier sur des actifs détenus auprès de la banque.
Plus récemment, Sygnum a été identifiée comme partenaire de conservation lorsque Bitget a introduit des arrangements de négociation hors plateforme pour les clients institutionnels.
Selon la documentation produit de Sygnum, son ETH Alpha Fund prend en charge des rachats mensuels plutôt que des retraits immédiats, avec un seuil de rachat au niveau de l’investisseur pouvant atteindre 10 %.
Le fonds Ethereum suit le produit d’investissement Bitcoin de Sygnum
Le lancement de l’Ethereum fait suite à l’introduction par Sygnum d’un fonds similaire pour les investisseurs en Bitcoin en octobre 2025.
Comme crypto.news l’a précédemment rapporté, la banque s’est associée à Starboard Digital pour établir le BTC Alpha Fund, qui vise des rendements annuels de 8 % à 10 % en Bitcoin après frais.
Le produit Bitcoin combine une exposition aux prix du BTC avec des stratégies d’arbitrage destinées à générer des rendements supplémentaires en cryptomonnaie.
Son lancement a offert aux clients institutionnels une autre option d’investissement aux côtés des services existants de conservation, de négociation et de staking de la banque.
Sygnum a continué de fournir une infrastructure de cryptomonnaie aux institutions financières traditionnelles. En juillet 2026, la banque suisse BancaStato a introduit des services de négociation de cryptomonnaies grâce à une intégration impliquant Sygnum et le fournisseur de logiciels bancaires Avaloq.
Cet arrangement permet aux clients de BancaStato d’acheter, de détenir et de vendre du Bitcoin, de l’Ethereum, du Litecoin et du Solana via les plateformes numériques existantes de la banque.
