Les institutions financières britanniques ont identifié le règlement plus rapide comme le principal avantage de la tokenisation, 71 % d'entre elles s'attendant à ce que cette technologie transforme les services financiers.
Résumé
- 60 % des répondants à l'enquête ont cité des paiements et des règlements plus rapides comme la plus grande opportunité de la tokenisation.
- 41 % ont cité une meilleure gestion des garanties et de la liquidité, selon l'enquête annuelle de Lloyds.
- Les banques britanniques ont testé des dépôts tokenisés pour des paiements hypothécaires et des achats simulés sur une place de marché.
- Les responsables américains et britanniques ont recommandé des tests conjoints d'actifs financiers tokenisés transfrontaliers.
Lloyds Banking Group a déclaré dans son communiqué du 2 octobre que sa dixième enquête annuelle sur le sentiment des institutions financières avait interrogé 100 décideurs de haut niveau dans les grandes banques, assureurs, sponsors financiers et gestionnaires d'actifs et de patrimoine britanniques.
La tokenisation pourrait libérer le capital immobilisé dans le règlement
Pour les répondants, la rapidité des paiements s'est classée devant la gestion des garanties et de la liquidité, qui a attiré 41 % des réponses, selon l'enquête. Lloyds a déclaré que l'infrastructure numérique pourrait réduire le temps et les ressources nécessaires au transfert d'argent et d'actifs, libérant ainsi le capital immobilisé pendant que les transactions se finalisent.
Selon la description de la banque, la tokenisation représente des actifs tels que des liquidités, des obligations et des fonds numériquement sur une infrastructure blockchain. Lloyds a déclaré que la technologie pourrait également automatiser les transactions lorsque les conditions convenues sont remplies, réduisant ainsi le travail opérationnel impliqué dans les processus financiers.
Rob Hale, co-responsable des marchés mondiaux chez Lloyds, a déclaré que la prochaine étape exige que les institutions transforment des applications distinctes en « une infrastructure qui fonctionne à grande échelle », soutenue par « l'interopérabilité et les normes communes nécessaires pour connecter les marchés numériques et traditionnels ».
Parallèlement à la tokenisation, l'enquête a enregistré un intérêt accru pour les technologies émergentes en général. Lloyds a rapporté que 77 % considèrent désormais l'investissement dans les nouvelles technologies comme une priorité de croissance, contre 41 % en 2025, tandis que 64 % prévoient d'augmenter leurs dépenses d'investissement au cours des 12 prochains mois.
Les banques britanniques ont testé des dépôts entre différentes institutions
Les travaux antérieurs de Lloyds comprenaient une transaction avec Archax et Canton Network dans laquelle des dépôts tokenisés payaient une obligation du gouvernement britannique tokenisée. La banque a décrit cet achat comme la première transaction britannique sur une blockchain publique utilisant des dépôts tokenisés.
Plus récemment, crypto.news a rapporté le 24 septembre que les tests interbancaires de dépôts tokenisés de UK Finance comprenaient deux transactions de refinancement hypothécaire impliquant Lloyds, NatWest et Barclays. Selon UK Finance, les tests ont examiné si des représentations numériques de dépôts en livres sterling pouvaient circuler entre différentes banques.
Lors des transactions hypothécaires, UK Finance a indiqué que les fonds étaient bloqués pendant que le processus immobilier se poursuivait et libérés automatiquement une fois celui-ci terminé. Un test distinct impliquant trois banques, dont HSBC, a simulé un achat sur une place de marché en ligne.
Pour cette transaction sur la place de marché, le projet a réservé l'argent sur le compte bancaire de l'acheteur jusqu'à confirmation de l'arrivée des marchandises, selon le rapport. Aucun bien physique n'a changé de mains pendant la simulation.
L'initiative de UK Finance comprend Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest, Nationwide et Santander, avec le soutien de Quant, EY et Linklaters. Le groupe industriel prévoit de créer une société, un règlement et un cadre de gouvernance, tandis que les banques participantes prévoient trois émissions d'obligations numériques au premier trimestre 2027 qui pourront être réglées à l'aide de dépôts tokenisés.
Lloyds a utilisé l'USDC pour régler des obligations avec Visa
Dans un rapport du 1er octobre sur l'essai de règlement Visa de Lloyds, la banque a déclaré avoir réglé 750 000 $ d'obligations de paiement en cours à l'aide d'USDC lors d'un pilote de sept jours.
Selon Lloyds, les obligations ont été enregistrées via sa branche Corporate Markets à Jersey, converties en USDC obtenus via Archax, et transférées à Visa aux États-Unis. Les fonds ont atteint Visa en moins d'une heure, y compris lors de transactions en dehors des heures bancaires normales et pendant le week-end.
La banque exploitait son propre nœud Canton tandis que Visa prenait en charge le règlement sur une blockchain publique distincte, selon le rapport. Cet arrangement testait les transferts entre différents environnements blockchain plutôt que d’exiger que les deux institutions utilisent le même réseau.
Peter Left, responsable des actifs numériques chez Lloyds, a déclaré que les paiements en direct permettaient à la banque d’examiner les capacités dans un cadre de transaction réel. Lloyds a indiqué qu’un règlement plus rapide pourrait améliorer la certitude quant aux heures d’arrivée et réduire les liquidités en attente de l’achèvement des paiements pendant les week-ends et les jours fériés.
Les projets britanniques incluent des gilts numériques et une coopération avec les États-Unis
Le 18 mai, la Banque d’Angleterre a proposé des extensions par étapes des heures de règlement de RTGS et CHAPS vers une disponibilité quasi 24h/24 et 7j/7, sous réserve de consultation et de préparation de l’industrie.
Un rapport du 13 juillet sur le plan de développement de la tokenisation au Royaume-Uni détaillait une stratégie soutenue par le gouvernement estimant que l’adoption pourrait ajouter jusqu’à 33 milliards de livres, soit environ 44 milliards de dollars, à la production économique annuelle d’ici 2035.
Les projections de la stratégie dépendent de l’adoption, de la réglementation et de la capacité du Royaume-Uni à s’assurer une part du marché mondial des actifs tokenisés, selon le rapport. Son groupe de travail comprend 54 entreprises et neuf groupes d’action couvrant des questions telles que le règlement, les garanties, les normes juridiques et l’accès au marché.
Le plan appelle à une transaction de repo tokenisée de bout en bout d’ici le printemps 2027 et à une première obligation gouvernementale numérique d’ici début 2027, selon la stratégie. Les transactions de repo impliquent des titres mis en garantie contre un emprunt à court terme.
Pour les institutions américaines, le travail transatlantique comprend des tests proposés et une coordination réglementaire. Un rapport du 12 août sur les recommandations américano-britanniques en matière de finance tokenisée décrivait un groupe du secteur privé proposé qui fonctionnerait pendant un an, testerait des transactions transfrontalières et partagerait les pratiques techniques et réglementaires avec les autorités.
Selon les recommandations de juillet, la SEC, la CFTC, la Financial Conduct Authority et la Banque d’Angleterre examineraient des approches communes concernant la finalité du règlement, le traitement réglementaire et l’infrastructure de marché. Le groupe de travail a également recommandé d’examiner si les stablecoins et les fonds monétaires tokenisés pourraient être admissibles comme garantie de marge auprès des contreparties centrales, toute autorisation nécessitant des décisions distinctes des agences compétentes.
