Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, ostrzegł, że ograniczenia w budowie centrów danych dla sztucznej inteligencji mogą wpędzić USA w recesję, jednocześnie wyrażając obawy o 40 bilionów dolarów długu narodowego kraju podczas wywiadu z 14 października.
Podsumowanie
- Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, ostrzegł, że wstrzymanie budowy centrów danych w USA może wywołać recesję gospodarczą.
- Fink wyraził obawy o 40 bilionów dolarów długu narodowego Ameryki i rosnący popyt rządu na kredyt.
- BlackRock odnotował 205 miliardów dolarów kwartalnych napływów netto, zwiększając zarządzane aktywa do 15,5 biliona dolarów na całym świecie.
- Pew Research wykazało rosnący sprzeciw społeczny wobec centrów danych z powodu szkód środowiskowych i kosztów energii elektrycznej.
- ETF Bitcoin BlackRock zapewnia ekspozycję na kryptowaluty, podczas gdy firma rozszerza inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji.
CNBC poinformowało, że Fink uważa wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji za ważne źródło aktywności gospodarczej USA. Dyrektor ostrzegł, że wstrzymanie dużych projektów budowlanych może zmniejszyć inwestycje biznesowe w czasie, gdy federalne pożyczki i rosnące stopy procentowe już wywierają presję na rynki finansowe.
Jego komentarze nastąpiły po ogłoszeniu wyników finansowych BlackRock za trzeci kwartał, które wykazały 205 miliardów dolarów nowych funduszy klientów i 19% wzrost rocznych przychodów.
Dyrektor generalny BlackRock ostrzega, że zakaz centrów danych może spowodować recesję
Fink powiedział, że ogólnokrajowe zawieszenie budowy nowych centrów danych może poważnie zaszkodzić amerykańskiej gospodarce.
Dyrektor omawiał rosnący sprzeciw wobec obiektów wykorzystywanych do zasilania systemów sztucznej inteligencji, w tym obawy dotyczące zużycia energii elektrycznej i szkód środowiskowych.
Podczas wywiadu dla CNBC ostrzegł, że „moratorium jakiegoś rodzaju w tym kraju” doprowadziłoby do recesji.
Wskazał na pieniądze, które firmy technologiczne inwestują w budynki, sprzęt komputerowy, zasilanie i infrastrukturę wspierającą.
„Tak duża część naszej gospodarki opiera się na rozbudowie tych nakładów inwestycyjnych”, powiedział Fink, odnosząc się do wydatków kapitałowych.
Wydatki kapitałowe opisują pieniądze, które firmy wydają na aktywa długoterminowe, takie jak budynki, maszyny i sprzęt.
Firmy rozwijające systemy AI wymagają znacznej mocy obliczeniowej do trenowania modeli i obsługi swoich usług. Zaspokojenie tego popytu doprowadziło do dużych programów budowlanych w całych Stanach Zjednoczonych.
Fink argumentował, że wstrzymanie tych inwestycji wpłynęłoby na firmy zajmujące się budownictwem, wytwarzaniem energii elektrycznej i produkcją technologii.
Ostrzeżenie to przedstawia jego ocenę ryzyka gospodarczego związanego z potencjalnym zakazem budowy. Nie ogłoszono ogólnokrajowego moratorium, a wywiad nie ustalił, że recesja już trwa.
Bank inwestycyjny Moody’s oszacował, że wydatki na centra danych w USA mogą osiągnąć około 700 miliardów dolarów w 2026 roku, a skumulowane inwestycje mogą przekroczyć 2,4 biliona dolarów do 2030 roku.
Prognozy odzwierciedlają planowane wydatki kapitałowe i podlegają zmianom w kosztach finansowania, popycie i harmonogramach budowy.
BlackRock zidentyfikował infrastrukturę sztucznej inteligencji jako obszar inwestycyjny, w tym finansowanie centrów danych i powiązanych obiektów energetycznych.
Jego wrześniowe perspektywy dla amerykańskich akcji i sztucznej inteligencji opisywały, jak kontynuowane wydatki na infrastrukturę obliczeniową wspierały zyski przedsiębiorstw, jednocześnie zwiększając konkurencję o kapitał inwestycyjny.
Amerykanie wyrażają obawy dotyczące centrów danych AI
Komentarze Finka pojawiły się po rosnącym sprzeciwie publicznym wobec dużych projektów centrów danych.
Pew Research Center poinformowało we wrześniu, że Amerykanie stali się bardziej zaniepokojeni wpływem centrów danych na ich społeczności.
W sierpniowym badaniu 54% dorosłych Amerykanów uznało centra danych za szkodliwe głównie dla środowiska, w porównaniu z 39% w styczniu.
Połowa respondentów uważała, że obiekty te mają negatywny wpływ na koszty energii w gospodarstwach domowych, w porównaniu z 38% na początku roku.
Obawy dotyczące jakości życia osób mieszkających w pobliżu centrów danych wzrosły z 30% do 49% w tym samym okresie.
W badaniu zebrano odpowiedzi od 10 548 dorosłych w okresie od 20 lipca do 9 sierpnia.
Opinia publiczna na temat korzyści ekonomicznych była bardziej podzielona. Pew ustaliło, że 22% uważało centra danych za korzystne dla lokalnego zatrudnienia, podczas gdy 24% postrzegało ich wpływ na miejsca pracy negatywnie.
Wyniki wskazują, że niektórzy Amerykanie dostrzegają możliwości zatrudnienia związane z centrami danych, jednocześnie kwestionując ich koszty środowiskowe i finansowe.
Fink zakwestionował kilka z tych obaw podczas wywiadu, określając większość krytyki jako „dezinformację”.
„Centra danych nie są problemem” – powiedział.
Prezes bronił programów budowlanych, wskazując na możliwości zatrudnienia w projektach budowlanych, infrastrukturze energetycznej i produkcji sprzętu komputerowego.
Jednak ustalenia Pew dokumentują obawy publiczne, które różnią się od stanowiska Finka.
Dyrektor generalny BlackRock nie ogłosił żadnego porozumienia z prawodawcami ani władzami lokalnymi dotyczącego ograniczeń w rozwoju centrów danych.
Larry Fink ostrzega przed 40 bilionami dolarów długu USA
Obok wydatków na sztuczną inteligencję Fink wyraził obawy dotyczące ilości pieniędzy pożyczanych przez rząd USA.
Prezes oszacował, że dług narodowy osiągnął 40 bilionów dolarów w 2026 roku, w porównaniu z około 8 bilionami dolarów w 2000 roku.
„Deficyty USA zaczynają mieć poważny wpływ” – powiedział.
Fink wyjaśnił, że wyższe pożyczki rządowe zwiększają popyt na dostępny kapitał inwestycyjny.
Gdy Skarb Państwa sprzedaje więcej obligacji, aby sfinansować wydatki rządowe, konkuruje z przedsiębiorstwami poszukującymi pieniędzy na ekspansję i projekty infrastrukturalne.
Prezes BlackRock powiedział, że większe aukcje obligacji rządowych przyczyniają się do tych presji.
„Wzrośliśmy o 32 biliony w ciągu 26 lat” – powiedział, odnosząc się do wzrostu długu federalnego.
Argumentował, że rząd i sektor prywatny konkurują o finansowanie w czasie, gdy firmy potrzebują znacznych kwot na projekty sztucznej inteligencji.
Wyższy popyt na pożyczki może przyczynić się do rosnących kosztów finansowania, w zależności od popytu inwestorów, polityki Rezerwy Federalnej i innych warunków finansowych.
Podczas rozmowy o wynikach BlackRock 14 października Fink omawiał rosnącą trudność w pozyskiwaniu kapitału po atrakcyjnych stopach.
Opublikowany przez firmę raport o wynikach opisywał utrzymujący się popyt na finansowanie w infrastrukturze sztucznej inteligencji i rynkach prywatnych.
Fink wezwał do zwiększenia inwestycji prywatnych w celu wsparcia wzrostu gospodarczego.
„Musimy uwolnić prywatny kapitał, aby gospodarka USA rosła o 3%” – powiedział podczas wywiadu dla CNBC.
Jego proponowane podejście koncentruje się na zachęcaniu inwestorów instytucjonalnych i innych prywatnych pożyczkodawców do finansowania przedsiębiorstw i projektów infrastrukturalnych. Prezes nie ogłosił porozumienia rządowego ani nowej polityki federalnej mającej na celu osiągnięcie tego tempa wzrostu.
BlackRock raportuje 205 miliardów dolarów napływu, gdy Bitcoin zmaga się z presją
Ostrzeżenie ekonomiczne Finka pojawiło się, gdy BlackRock zaraportował silniejsze wyniki finansowe za trzeci kwartał.
Menedżer inwestycyjny ogłosił 14 października, że aktywa klientów osiągnęły około 15,5 biliona dolarów na koniec września.
Firma przyciągnęła 205 miliardów dolarów napływu netto w tym kwartale, co zwiększyło napływy w ciągu poprzednich 12 miesięcy do 869 miliardów dolarów.
Przychody wzrosły o 19% w porównaniu z poprzednim rokiem do około 7,8 miliarda dolarów.
Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 38% do 15,93 dolara, podczas gdy skorygowana marża operacyjna osiągnęła 47,8%.
Fundusze giełdowe iShares BlackRock przyciągnęły około 135 miliardów dolarów nowych inwestycji w tym kwartale.
Wyniki finansowe pojawiły się, gdy BlackRock kontynuował rozwój swojej działalności na tradycyjnych rynkach, w kredytach prywatnych, infrastrukturze i aktywach cyfrowych.
Jego iShares Bitcoin Trust, notowany pod tickerem IBIT, zapewnia inwestorom ekspozycję na Bitcoina poprzez akcje notowane na tradycyjnej giełdzie.
Fundusz został uruchomiony w styczniu 2024 roku i przyciągnął znaczny popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych.
Wcześniejsze relacje na temat napływów do Bitcoin ETF BlackRock udokumentowały 1,4 miliarda dolarów wpływających do IBIT w ciągu ośmiodniowego okresu w kwietniu 2026 roku.
Do października fundusz zgromadził około 65,62 miliarda dolarów napływu netto od momentu uruchomienia, zgodnie z danymi SoSoValue cytowanymi w raporcie rynkowym z 15 października.
Bitcoin był notowany w pobliżu 81 200 dolarów w tym okresie sprawozdawczym, po spadkach na rynkach kryptowalut i akcji po najnowszych danych o inflacji w USA. Fink nie przewidział konkretnej ceny Bitcoina podczas swoich komentarzy w CNBC.
Wcześniejsze relacje na temat podejścia BlackRock do inwestycji w Bitcoina i AI analizowały ocenę zmienności kryptowalut przez firmę wraz z jej inwestycjami w infrastrukturę energetyczną, technologię i centra danych.
Firma nadal poszukuje możliwości finansowania związanych ze sztuczną inteligencją.
W swoich ujawnieniach wyników za trzeci kwartał BlackRock zidentyfikował popyt na finansowanie ze strony dużych firm technologicznych jako jeden z obszarów wspierających jego działalność na rynkach prywatnych.
Zgłoszenie BlackRock do SEC dokument za kwartał zakończony 30 września potwierdziło 205 miliardów dolarów napływu netto, skorygowaną marżę operacyjną na poziomie 47,8% oraz 550 milionów dolarów w odkupie akcji w tym okresie.
