Hyperliquid Labs zakończył siedmiodniowe odblokowanie 3,75 miliona HYPE o wartości około 330 milionów dolarów, co pozwoliło tokenom powiązanym z prywatną transakcją instytucjonalną zacząć przemieszczać się między portfelami.
Podsumowanie
- Hyperliquid Labs zakończył w tym tygodniu odblokowanie 3,75 miliona HYPE przeznaczonych na instytucjonalną transakcję pozagiełdową.
- Onchain Lens śledził 1,875 miliona HYPE przemieszczających się przez pięć portfeli, z których każdy początkowo otrzymał 375 000 tokenów.
- Nowsze śledzenie on-chain pokazuje, że 1,25 miliona HYPE zostało ponownie zastakowanych po rozpoczęciu dystrybucji w środę.
- HYPE jest notowany po 87,07 dolara, co oznacza spadek o 4,32% w ciągu dnia i 2,10% w ciągu siedmiu dni, jak pokazują dane CoinGecko.
- David Schamis, dyrektor generalny Hyperliquid Strategies, zaprzeczył w czwartek, jakoby jego firma kupiła przydział OTC wynoszący 3,75 miliona HYPE.
Onchain Lens poinformował 7 października, że tokeny trafiły na saldo spot Hyperliquid Labs, a następnie 1,875 miliona HYPE wysłano na pięć adresów. Każdy portfel początkowo otrzymał 375 000 tokenów, co stanowi połowę przydziału wynoszącego 3,75 miliona HYPE.
Tracker podał, że tokeny były powiązane z umową pozagiełdową, czyli OTC, z nieujawnioną instytucją i nie miały być sprzedawane bezpośrednio na otwartym rynku. Transakcja OTC pozwala dwóm stronom prywatnie uzgodnić transfer bez składania całego zlecenia do publicznego arkusza zleceń giełdy.
Wcześniejsze doniesienia wiązały transakcję z październikową dystrybucją zespołu Hyperliquid. FinanceFeeds poinformował, że współzałożyciel Hyperliquid, iliensinc, powiedział na Discordzie projektu, że cały blok 3,75 miliona tokenów został objęty instytucjonalną umową OTC. Nabywca, wynegocjowana cena i wszelkie ograniczenia dotyczące odsprzedaży tokenów nie zostały ujawnione.
Tokeny HYPE ponownie przeniesione po dotarciu do pięciu portfeli
Pierwsze pięć transferów nie oznaczało ostatecznej lokalizacji całego przydziału. Lookonchain później poinformował, że 1,25 miliona HYPE, o wartości około 110,57 miliona dolarów według ceny podanej przez tracker, wróciło do stakingu po początkowej dystrybucji.
Kolejne 1,875 miliona HYPE pozostało w portfelu 0x8757, podczas gdy 625 000 HYPE o wartości około 55 milionów dolarów było przechowywane na innym adresie, według trackera. W połączeniu z 1,25 miliona tokenów ponownie umieszczonych w stakingu, zasoby te odpowiadają pierwotnemu blokowi 3,75 miliona HYPE.
Osobna aktualizacja Lookonchain mówiła, że tokeny wysłane przez pięć portfeli zostały później zagregowane, a główny adres odbierający powiązano z możliwym nabywcą instytucjonalnym. Tracker określił to powiązanie jako przypuszczenie oparte na śladzie transakcji, a nie potwierdzoną identyfikację instytucji.
Nowsza aktywność portfeli oznacza, że pięć pierwotnych adresów nie powinno być automatycznie opisywanych jako pięciu oddzielnych ostatecznych nabywców. Zapisy on-chain pokazują, gdzie przenoszono tokeny, ale same w sobie nie ujawniają beneficjenta ani umowy handlowej stojącej za adresem.
Siedmiodniowy okres odblokowania Hyperliquid dobiegł końca
Czas transferu odpowiada zasadom stakingu Hyperliquid. Oficjalna dokumentacja Hyperliquid stwierdza, że przeniesienie HYPE z salda stakingowego na saldo spot zajmuje siedem dni od rozpoczęcia transferu przez użytkownika.
Dokumentacja wsparcia Hyperliquid mówi, że kolejka trwa dokładnie siedem dni i nie można jej przyspieszyć. Odblokowanie od walidatora i przeniesienie tokenów z salda stakingowego na spot to oddzielne kroki, a siedmiodniowe odliczanie rozpoczyna się, gdy rozpocznie się transfer ze stakingu na spot.
Proces obejmujący 3,75 miliona HYPE rozpoczął się około 30 września, a jego zakończenie przewidywano na około 7 października. Alokacja została wyceniona na blisko 329 milionów dolarów, gdy po raz pierwszy pojawiły się doniesienia o tej transakcji, przy cenie HYPE wynoszącej około 87,70 dolara. Podana wartość w dolarach odzwierciedlała ówczesną wartość rynkową tokenów, a nie ujawnioną cenę zakupu w transakcji OTC.
Żadne publicznie dostępne informacje nie ustaliły, czy instytucjonalny kontrahent zapłacił z dyskontem, czy z premią. Hyperliquid Labs nie ujawniło publicznie okresu blokady ani innych warunków, które mogłyby uniemożliwić nabywcy późniejsze przeniesienie tokenów.
Struktura podaży HYPE zapewnia dodatkowy kontekst dla tej transakcji. Dokument SEC dotyczący produktu inwestycyjnego opartego na HYPE stwierdza, że 23,8% pierwotnej podaży miliarda tokenów zostało przydzielone kluczowym współtwórcom, a vesting trwa po początkowym okresie blokady. Kolejne 31% trafiło do użytkowników w ramach dystrybucji genezyjskiej, podczas gdy 38,89% zarezerwowano na przyszłe emisje i nagrody.
Cena HYPE spada o 4,32% w miarę przemieszczania tokenów
W momencie pisania tego tekstu HYPE był notowany po 87,07 dolara, co oznacza spadek o 4,32% w ciągu poprzednich 24 godzin i o 2,10% w ciągu siedmiu dni.
CoinGecko pokazuje, że HYPE był notowany na zbliżonym poziomie 8 października, a token wahał się między około 86,67 a 91,29 dolara w ciągu poprzednich 24 godzin.
Wolumen obrotu wyniósł około 772,88 miliona dolarów w ciągu 24 godzin. Przy około 220 milionach HYPE w obiegu, token miał kapitalizację rynkową wynoszącą około 19,37 miliarda dolarów przy zarejestrowanej cenie.
Dane historyczne CoinGecko pokazują, że HYPE zamknął się na poziomie 88,47 dolara 7 października po zakończeniu 6 października na poziomie 91,91 dolara i 5 października na poziomie 94,15 dolara. Spadek rozpoczął się zatem, zanim wszystkie najnowsze ruchy w portfelach zostały zakończone.
Dostępne dane cenowe i blockchain nie potwierdzają, że transakcja OTC spowodowała spadek HYPE. Zgłoszona transakcja miała miejsce poza publicznymi księgami zleceń giełdowych, podczas gdy 1,25 miliona z 3,75 miliona tokenów zostało następnie ponownie przeznaczonych na staking.
Poprzednie dystrybucje zespołu wywołały odmienne wzorce transakcji. Jak crypto.news relacjonował w swoim artykule o odblokowaniu 433 025 HYPE przez zespół, HyperLabs przeniósł tokeny za pośrednictwem Flowdesk, OKX i adresów powiązanych z Bybit w sierpniu. Późniejszy monitoring on-chain pokazał, że 75 000 HYPE z tej partii wymieniono na USDC, co stanowi dowód sprzedaży części alokacji.
Rozróżnienie między odblokowaniem a sprzedażą pojawiło się również podczas większych uwolnień HYPE. W powiązanym artykule crypto.news przeanalizował wrześniowe odblokowanie HYPE o wartości 820 milionów dolarów i zauważył, że umożliwienie roszczenia tokenów nie oznacza, że pełna podana kwota natychmiast trafia na giełdy.
Nabywca stojący za transakcją HYPE pozostaje nieznany
Jeden potencjalny nabywca publicznie się wykluczył. Dyrektor generalny Hyperliquid Strategies, David Schamis, powiedział, że jego firma nie była nabywcą transakcji OTC obejmującej 3,75 miliona HYPE.
Lookonchain osobno poinformował o zaprzeczeniu Schamisa 8 października, odnosząc się do transakcji o wartości rynkowej około 320 milionów dolarów. Hyperliquid Strategies działa jako firma skarbowa skoncentrowana na HYPE, co doprowadziło do spekulacji, że firma może być powiązana z tym blokiem.
Instytucja otrzymująca alokację OTC pozostaje zatem publicznie niezidentyfikowana. Późniejsze ruchy z adresów posiadających pozostałe HYPE mogą pokazać, czy więcej tokenów wróci do stakingu, pozostanie w portfelach, czy trafi na giełdy, ale sama aktywność portfeli nie może ustalić tożsamości nabywcy.
W przypadku 1,25 miliona HYPE już zwróconych do stakingu, kolejny ruch z powrotem do salda spot uruchomiłby siedmiodniowy okres oczekiwania Hyperliquid na przeniesienie ze stakingu do spot. Dokumentacja protokołu mówi, że kolejka rozpoczyna się dopiero, gdy posiadacz zainicjuje ten transfer, i nie można jej skrócić.
