Moody’s Ratings zakończył pilotaż oparty na Chainlink, mający na celu dystrybucję ratingów kredytowych jednocześnie w wielu blockchainach, testując, w jaki sposób jego informacje kredytowe mogłyby docierać do tokenizowanych rynków bez zmiany ustalonych procesów publikacji.
Podsumowanie
- Moody’s przetestował jednoczesną dystrybucję ratingów w sieciach blockchainowych z uprawnieniami i bez uprawnień przy użyciu Chainlink CCIP.
- Wykorzystano reprezentatywne dane testowe, a żadne rzeczywiste działania ratingowe nie zostały opublikowane onchain.
- TIE dotarł już do Canton i Solana przed najnowszym pilotażem międzyłańcuchowym.
- Uczestniczące sieci, emitenci i data uruchomienia produkcyjnego nie zostały ujawnione.
Chainlink poinformował w swoim ogłoszeniu z 10 listopada, że projekt połączył Moody’s Ratings Token Integration Engine, znany jako TIE, z jego Cross-Chain Interoperability Protocol, czyli CCIP. Pilotaż dostarczył reprezentatywne dane ratingowe do sieci z uprawnieniami i bez uprawnień w kontrolowanym środowisku testnet.
Żadne rzeczywiste działania ratingowe nie zostały opublikowane onchain, a ćwiczenie nie obejmowało dystrybucji ratingów na żywo. Firmy nie wskazały uczestniczących sieci ani emitentów, ani nie ogłosiły daty uruchomienia produkcyjnego.
Moody’s testuje dostarczanie ratingów, zachowując kontrolę nad publikacją
Wykorzystując CCIP, firmy testowały, czy TIE może wysyłać informacje kredytowe do kilku sieci blockchain jednocześnie, zachowując procedury zarządzania stojące za publikowanymi opiniami Moody’s.
TIE został zaprojektowany do dystrybucji ratingów i powiązanych danych dla tokenizowanych aktywów i środowisk blockchain. Model dostarczania może obsługiwać przyszłe aktualizacje, w tym działania ratingowe, z kontrolą nad tym, jak informacje są zarządzane przez cały ich cykl życia, zgodnie z ogłoszeniem.
Każdy przyszły przepływ pracy produkcyjnej zachowałby ustalone procesy publikacji Moody’s. Komunikat opisywał techniczne ćwiczenie dystrybucji i nie ogłaszał zmiany w sposobie, w jaki agencja dochodzi do swoich opinii kredytowych.
Fabian Astic, globalny szef ds. gospodarki cyfrowej w Moody’s Ratings, powiedział, że inwestorzy będą coraz częściej oczekiwać dostępu do ratingów niezależnie od technologii wspierającej dany aktyw.
„Przyszłość tokenizowanych finansów prawdopodobnie nie będzie opierać się na jednym blockchainie, platformie czy infrastrukturze rynkowej” — powiedział Astic.
Powiedział, że pilotaż zbadał, w jaki sposób interoperacyjna infrastruktura mogłaby udostępniać ratingi w sieciach, zachowując procesy publikacji i zarządzania, które wspierają zaufanie do analiz agencji.
Moody’s poinformował, że ocenił lub ocenił ponad 70 emisji cyfrowych między styczniem 2017 a październikiem 2026, w tym obligacje cyfrowe i tokenizowane fundusze.
Johann Eid, dyrektor ds. biznesowych w Chainlink Labs, powiązał tę pracę z informacjami, których instytucje używają przy alokacji kapitału i wycenie ryzyka.
„W miarę jak coraz więcej aktywów finansowych przenosi się onchain, inteligencja kredytowa musi przenosić się razem z nimi, przez łańcuchy i przez każdą zmianę ratingu” — powiedział Eid.
TIE dotarł już do Canton i Solana
Moody’s wprowadził już TIE przed próbą z Chainlink. Jego ogłoszenie z 17 marca opisywało uruchomienie silnika na Canton, gdzie agencja zaczęła obsługiwać węzeł w sieci instytucjonalnej.
Udział w tym porozumieniu był prowadzony przez emitenta, powiedział Moody’s, a agencja zachowała kontrolę nad swoimi ratingami. Canton został opracowany, aby wspierać instytucjonalną prywatność i wymogi regulacyjne.
Podczas inauguracji TIE Astic powiedział, że Moody’s przenosi swoją analizę do infrastruktury cyfrowej zgodnie z globalnymi oczekiwaniami regulacyjnymi oraz praktykami agencji w zakresie ładu korporacyjnego, przejrzystości i zgodności.
W czerwcu Moody’s ogłosił integrację z Solaną za pośrednictwem Alphaledger, umożliwiając emitentom papierów dłużnych tokenizowanych na platformie wybór bezpośredniego przesyłania swoich ratingów na publiczny blockchain.
Czerwcowe ogłoszenie opisywało TIE jako niezależne od jakiejkolwiek pojedynczej sieci i stwierdzało, że Moody’s planuje objąć większą liczbę sieci, linii biznesowych i typów instrumentów w miarę wzrostu adopcji.
Czerwcowe oświadczenie Moody’s stwierdzało, że integracja ratingów na poziomie aktywów daje uczestnikom rynku dostęp do niezależnej analizy kredytowej w ramach infrastruktury aktywów cyfrowych, bez polegania na osobnym pośredniku wyszukiwania.
Integracja z Solaną nastąpiła po czerwcowym proof of concept obligacji komunalnych z 2025 roku, o którym wcześniej informował crypto.news. Pierwotne ogłoszenie Alphaledger opisywało symulację, która wykorzystywała API do połączenia informacji pozaksięgowych z tokenem zabezpieczenia wyemitowanym na Solanie.
Alphaledger z siedzibą w Poulsbo w stanie Waszyngton poinformował, że ćwiczenie zademonstrowało, w jaki sposób rating papieru komunalnego można włączyć do tokenizowanego instrumentu. Prace nad obligacjami komunalnymi stanowią amerykański przykład papierów dłużnych z wcześniejszych eksperymentów Moody’s z blockchainem.
Projekty instytucjonalne Chainlink obejmują fundusze i płatności
Oceny kredytowe i dane funduszy pojawiły się razem w innych projektach tokenizacji. 14 maja relacja o funduszu FILQ Fidelity International opisywała ocenę Aaa-mf od Moody’s oraz infrastrukturę Chainlink do publikowania danych o wartości aktywów netto i dystrybucji.
Zgodnie z opisem Sygnum cytowanym w tej relacji, FILQ był dostępny dla klientów instytucjonalnych po weryfikacji tożsamości i kontroli przeciwdziałania praniu pieniędzy, z minimalną inwestycją początkową wynoszącą 100 000 dolarów. Tokeny zostały wyemitowane na Ethereum.
Prace instytucjonalne Chainlink obejmowały również infrastrukturę płatności. We wrześniu firma przedstawiła ramy łączenia banków z księgą blockchain Swift poprzez Chainlink Runtime Environment.
Jak szczegółowo opisano w relacji z 29 września, banki zachowałyby swoje klucze do podpisywania transakcji, podczas gdy Chainlink koordynowałby interakcje z księgą. Tokenizowane depozyty pozostałyby w księgach należących do banków, a ostateczne rozliczenie przebiegałoby poprzez istniejące uzgodnione mechanizmy.
