SK Hynix z rekordowym kwartałem – popyt na pamięci AI przewyższa podaż

SK Hynix poinformował w środę o rekordowych wynikach za trzeci kwartał, z przychodami w wysokości 104,6 bln wonów (prawie 78 mld dolarów) i zyskiem operacyjnym w wysokości 83,3 bln wonów (65,5 mld dolarów), zgodnie z jego raportem wyników.

Był to pierwszy raz, gdy kwartalna sprzedaż południowokoreańskiego producenta pamięci chipowych przekroczyła 100 bln wonów (74,5 mld dolarów).

Przychody wzrosły o 328% w porównaniu z rokiem poprzednim, a zysk operacyjny wzrósł o 632%, co daje marżę operacyjną na poziomie 80%, co oznacza, że spółka zatrzymała około 80 wonów zysku z podstawowej działalności na każde 100 wonów sprzedaży. Analitycy ankietowani przez Bloomberg oczekiwali zysku operacyjnego w wysokości 77,5 bln wonów.

Zysk netto wyniósł 39,8 biliona wonów, co oznacza wzrost o 216% w porównaniu z rokiem poprzednim, ale spadek o 58% w porównaniu z drugim kwartałem. Dyrektor finansowy Kim Woo-hyun powiedział, że różnica wynikała z netto kosztów nieoperacyjnych w wysokości 32,6 biliona wonów, czyli obciążeń poza sprzedażą chipów, na czele z 11,6 biliona wonów straty walutowej i 22,9 biliona wonów straty z wyceny inwestycji.

SK Hynix poinformował inwestorów, że popyt na pamięci będzie nadal przewyższał podaż do 2030 roku, a jego wolumeny DRAM i HBM do 2029 roku są praktycznie wyprzedane. DRAM to standardowa pamięć w serwerach, telefonach i komputerach PC, podczas gdy pamięć o wysokiej przepustowości, czyli HBM, to pamięć warstwowa, która znajduje się obok procesorów AI i dostarcza im dane.

„Biorąc pod uwagę złożoność związaną z wdrażaniem najnowocześniejszych procesów oraz czas realizacji wymagany do budowy nowych obiektów produkcyjnych” – powiedział Kim Woo-hyun – „oczekuje się, że sytuacja, w której podaż nie nadąża za popytem, utrzyma się przez jakiś czas, a to ograniczenie ma się utrzymać do 2030 roku”.

BitcoinBTC · USD

$81,206−4.29%

21 paź23 paź25 paź27 paź28 paź

$84.4k$82.8k$81.2k$79.6k

Maks. 24hMaks.$81,649

Min. 24hMin.$80,334

Wol.Wol.$1.1B

→

Kup Bitcoin za USDT

Obsługiwane przez Jupiter

Dane cenowe dostarcza CoinGeckoCoinGeckoWięcej Bitcoin wiadomości i prognoz →

SK Hynix poinformował, że niektórzy klienci niedawno dostosowali swoje specyfikacje HBM, co firma odczytuje jako dowód na to, że popyt przewyższa podaż, ponieważ muszą oni budować więcej akceleratorów AI z ograniczonej liczby chipów. „Popyt pozostaje tak silny, że zapotrzebowanie klientów na wolumen jest ponad dwukrotnie większe niż to, co możemy obecnie dostarczyć” – powiedziała firma podczas rozmowy.

Aby zabezpieczyć ten popyt, SK Hynix podpisał umowy długoterminowe, kontrakty rezerwujące wolumeny chipów z wieloletnim wyprzedzeniem, z 14 kluczowymi klientami, w tym z wiodącymi globalnymi dostawcami usług chmurowych. Obejmują one ponad 50% jego zdolności produkcyjnych na lata 2027 i 2028, zazwyczaj obowiązują pięć lat, pozwalają na zmianę cen w uzgodnionym zakresie i zawierają zabezpieczenia, takie jak depozyty.

SK Hynix oczekuje, że inwestycje znacznie wzrosną w 2027 roku, gdy pierwsza faza kompleksu chipowego w Yongin rozpocznie pełną działalność.

Analityk Citigroup Peter Lee otworzył sesję pytań i odpowiedzi, pytając, co uzasadnia zaufanie do inwestycji w AI, skoro monetyzacja wydaje się powolna — wątpliwość, którą założyciel Citadel Ken Griffin podniósł osiem dni wcześniej, mówiąc, że inwestorzy są „niemal na pewno” w bańce AI. Dyrektor generalny Kwak Noh-Jung odpowiedział, że główni klienci chmurowi odnotowali rok do roku wzrost przychodów z chmury o 30% do 80%, a zaległe zamówienia chmurowe wzrosły dwu- do pięciokrotnie.

Kwak dodał, że wydatki na AI, niegdyś skoncentrowane wśród kilku dużych firm technologicznych, rozszerzają się na firmy spoza sektora technologicznego, suwerenne projekty AI (wspierane przez rząd krajowe przetwarzanie) oraz wdrożenia on-prem (firmy uruchamiające AI na własnych serwerach), więc spowolnienie jednego nabywcy zaszkodziłoby w mniejszym stopniu.

Finansowanie dla podmiotów infrastruktury AI jednak się zacieśnia. Elon Musk napisał 25 października, że „rynki dłużne niemal całkowicie odcięły dostęp do pieniędzy” dla firm bez dużych przychodów niezwiązanych z AI.

SK Hynix oczekuje słabszego popytu ze strony producentów komputerów PC i smartfonów z powodu wyższych cen pamięci i ograniczonej podaży, ale twierdzi, że popyt na infrastrukturę AI powinien zrównoważyć ten spadek.