Strategy potwierdziła swój cel, aby STRC handlowało w przedziale od 99 do 100 dolarów w czasie, po ujawnieniu 193,1 mln dolarów odkupu akcji uprzywilejowanych oraz autoryzacji skupu o wartości 3 mld dolarów.
Podsumowanie
- Strategy powtórzyła swój cel dla STRC na poziomie 99–100 dolarów po odkupieniu akcji uprzywilejowanych o wartości 193,1 mln dolarów.
- Spółka podniosła autoryzację skupu papierów uprzywilejowanych do 3 mld dolarów, pozostawiając 1,16 mld dolarów dostępnych.
- STRC ma 12% roczną stopę dywidendy, podczas gdy obecna polityka zabrania nowej emisji poniżej 100 dolarów.
- Strategy wydała 385,5 mln dolarów na odkup STRC w ciągu dwóch tygodni, w porównaniu z 43,6 mln dolarów na Bitcoina.
Strategy poinformowała w poście z 19 października, że jej „celem jest, aby $STRC handlowało w przedziale 99–100 dolarów w czasie”, wraz z grafiką wymieniającą środki podjęte w celu wsparcia papieru. Najnowsze zgłoszenie obejmuje transakcje między 12 a 18 października.
Komunikat spółki następuje po spadku poniżej tego przedziału w ostatniej zakończonej sesji handlowej w USA. Tabela historyczna Stock Analysis odnotowuje zamknięcie 16 października na poziomie 97,72 dolarów, spadek o 1,82%, po tym jak STRC handlowało między 97,56 a 99,50 dolarów.
W odniesieniu do deklarowanej kwoty 100 dolarów, piątkowa cena zamknięcia stanowiła 2,28% dyskonta. Akcje zamknęły się na poziomie 99,90 dolarów 13 października, według tego samego zestawu danych, przed zakończeniem tygodnia poniżej dolnej granicy celu zarządu.
Wsparcie STRC obejmuje odkupy i 12% dywidendę
W towarzyszącej grafice spółka wymieniła nowe ramy kapitałowe, 12% stopę dywidendy, płatności dwa razy w miesiącu, 5,3 mld dolarów w aktywach dolarowych i około 1,8 mld dolarów odkupów STRC. Obraz wskazał 28 października jako datę głosowania nad dzienną dywidendą.
Ramy kapitałowe Strategy z 29 czerwca stanowią, że przedział od 99 do 100 dolarów jest celem i nie dają żadnej gwarancji, że STRC będzie handlować w jego obrębie. Zarząd dokonuje przeglądu stopy dywidendy co miesiąc, biorąc pod uwagę poziomy handlowe, rentowności rynkowe, spready kredytowe, cenę i zmienność Bitcoina, pokrycie rezerw oraz warunki rynków kapitałowych.
W ramach tych ram cena poniżej deklarowanej kwoty nie powoduje automatycznie wyższej dywidendy. Spółka twierdzi, że niekoniecznie podniesie stopę STRC wyłącznie dlatego, że akcje handlują poniżej 100 dolarów.
Jej polityka odkupu z lipca przewiduje więcej zakupów przy głębszych dyskontach i wolniejsze tempo, gdy cena zbliża się do 100 dolarów. Zarząd stwierdził, że zaleci utrzymanie 12% rocznej stopy, dopóki akcje nie wykażą trwałego, zdrowego handlu w pobliżu tego poziomu.
Lipcowy komunikat czyni te oświadczenia polityki bieżącą intencją, która może się zmienić bez powiadomienia. Wypłaty dywidend pozostają uzależnione od deklaracji zarządu, a program odkupu nie nakłada wymogu minimalnych wydatków.
Autoryzacja o wartości 3 mld dolarów obejmuje wcześniejsze zakupy
Zgłoszenie z 19 października odnotowuje 1 938 780 akcji STRC odkupionych za 193,1 mln dolarów. Przy zaokrąglonej sumie wydatków średnia cena zakupu wyniosła około 99,60 dolarów za akcję.
Zarząd Strategy podniósł autoryzację odkupu kredytu cyfrowego z 2 mld do 3 mld dolarów, w tym zakupy już dokonane i powiązane koszty. Spółka poinformowała o 1,16 mld dolarów pozostałych po najnowszych transakcjach.
Autoryzacja obejmuje jej papiery uprzywilejowane, podczas gdy oddzielny program odkupu akcji zwykłych MSTR zachował 1 mld dolarów zdolności. Najnowsza tygodniowa tabela odnotowuje wyłącznie zakupy STRC.
Wcześniejsze relacje crypto.news udokumentowały najnowszy zakup Bitcoina przez spółkę wraz z rozszerzoną autoryzacją. Zgłoszenie dostarcza dane na poziomie transakcji stojące za tym ogłoszeniem, w tym liczbę akcji i pozostałą zdolność odkupu.
Tydzień wcześniej Strategy wydała 192,4 mln dolarów na zakup STRC i 21,5 mln dolarów na nabycie 250 Bitcoinów. W obu okresach sprawozdawczych ujawnione zakupy STRC wyniosły łącznie 385,5 mln dolarów, w porównaniu z 43,6 mln dolarów wydanymi na Bitcoina.
Dzieląc te raportowane sumy, otrzymujemy, że skup akcji uprzywilejowanych wyniósł około 8,84 razy wydatków na nabycie Bitcoina. Obie liczby opisują zrealizowane transakcje w ciągu dwóch tygodni, nie potwierdzając, że zarząd zobowiązał się do takiej samej alokacji w przyszłych okresach.
Polityka emisji STRC wiąże docelową cenę z finansowaniem
Lipcowa polityka Strategy stanowi, że spółka nie będzie emitować nowych STRC poniżej 100 dolarów za akcję. We wrześniowym omówieniu jej wcześniejszych skupów STRC bezpośrednio zacytowano warunek emisji podany przez dyrektora generalnego Phonga Le.
„kiedy Stretch wróci do wartości nominalnej, wyemitujemy więcej”.
Ten sam raport udokumentował 950,8 mln dolarów skupów STRC w ośmiu okresach sprawozdawczych do 13 września. Powołał się na ujawnienia spółki pokazujące, że wpływy z akcji zwykłych i sprzedaży Bitcoinów sfinansowały część tych wcześniejszych zakupów.
W czerwcowych ramach zarząd upoważnił do monetyzacji Bitcoinów w określonych celach, w tym na dywidendy z akcji uprzywilejowanych, koszty odsetek i skup papierów wartościowych. Wszelkie sprzedaże pozostają uzależnione od warunków rynkowych, potrzeb płynnościowych, podatków i oceny zarządu.
Najnowsze zgłoszenie Strategy nie odnotowało żadnej sprzedaży akcji uprzywilejowanych w okresie 12–18 października. Spółka zaraportowała 22 mln dolarów wpływów ze sprzedaży 140 872 akcji MSTR, a wpływy te przeznaczono na zakupy Bitcoinów.
Spółka nabyła 267 Bitcoinów za 22,1 mln dolarów, wykorzystując dodatkowe 100 000 dolarów istniejącej gotówki. Ujawnione zasoby spółki osiągnęły 848 517 BTC, zakupionych za 64,02 mld dolarów, łącznie z opłatami i kosztami.
Strategy utrzymuje rezerwy dywidendowe oddzielnie od gotówki na skup
Przegląd zgłoszenia z 19 października dokonany przez Decrypt doniósł, że Strategy sfinansowała skup STRC ze swojego salda gotówki w USD przeznaczonego na cele ogólne. Saldo to wynosiło 447,3 mln dolarów 18 października, w porównaniu z 640,5 mln dolarów tydzień wcześniej.
Oddzielna rezerwa w USD wynosiła 4,83 mld dolarów po tym, jak spółka wykorzystała 45,5 mln dolarów na wypłatę dywidend z akcji uprzywilejowanych w okresie sprawozdawczym. Polityka rezerw Strategy ogranicza tę pulę do wspierania dywidend z akcji uprzywilejowanych i płatności odsetkowych oraz zabrania jej wykorzystywania na skup STRC.
Czerwcowe upoważnienie spółki pozwala na zakupy na rynku otwartym, transakcje blokowe, transakcje negocjowane prywatnie, oferty tender i oferty wymiany, z zastrzeżeniem obowiązujących wymogów. Upoważnienie do skupu nie ma ustalonej daty wygaśnięcia i może zostać zmienione, zawieszone lub zakończone w dowolnym momencie.
