Napływy stablecoinów od wielorybów Bitcoina do Binance wzrosły o ponad 40% w ciągu zaledwie nieco ponad miesiąca, podnosząc 30-dniowy skumulowany całkowity wolumen do 30,5 miliarda dolarów, podczas gdy BTC jest notowany w okolicach 84 700 dolarów.
Podsumowanie
- Transfery stablecoinów o wartości powyżej 1 miliona dolarów osiągnęły 30,5 miliarda dolarów na Binance w ciągu trzydziestu dni, poinformował Darkfost.
- Trzydziestodniowe napływy od wielorybów wzrosły o około 40% z 21,7 miliarda dolarów w ciągu zaledwie nieco ponad miesiąca niedawno.
- Bitcoin jest notowany w pobliżu 84 700 dolarów, zyskując około 1,2% w ciągu 24 godzin, zgodnie z danymi CoinGecko z dzisiaj.
- Depozyty stablecoinów na giełdach mogą finansować handel, ale same transfery nie dowodzą późniejszych zakupów Bitcoina.
- Binance odnotowała ponad 13 800 BTC w netto wypłatach podczas jednego dnia września, pokazały dane CryptoQuant.
- Napływy stablecoinów od wielorybów Bitcoina do Binance wzrosły o ponad 40% w ciągu zaledwie nieco ponad miesiąca, podnosząc 30-dniowy skumulowany całkowity wolumen do 30,5 miliarda dolarów, podczas gdy BTC jest notowany w okolicach 84 700 dolarów.
Współpracownik CryptoQuant Darkfost napisał 2 października, że wskaźnik śledzi depozyty stablecoinów o wartości powyżej 1 miliona dolarów wpływające do Binance. Łączny wolumen wzrósł z 21,7 miliarda dolarów w ciągu nieco ponad miesiąca, co sugeruje, że duzi posiadacze przenoszą więcej płynności powiązanej z dolarem na giełdę.
Dlaczego wieloryby wysyłają 30,5 miliarda dolarów do Binance?
Darkfost opisał ten wzrost jako duzi inwestorzy stopniowo udostępniający więcej kapitału na ekspozycję rynkową. Stablecoiny zdeponowane na scentralizowanych giełdach mogą być szybko wymienione na Bitcoina lub inne aktywa kryptowalutowe bez konieczności najpierw przenoszenia pieniędzy przez tradycyjne kanały bankowe.
Kwota 30,5 miliarda dolarów to 30-dniowy skumulowany wskaźnik napływu. Nie oznacza to, że wieloryby obecnie posiadają 30,5 miliarda dolarów w nietkniętych stablecoinach na Binance, ani nie reprezentuje całkowitych rezerw stablecoinów giełdy.
W porównaniu z wcześniejszym szczytem, obecny poziom pozostaje stosunkowo ograniczony. Darkfost powiedział, że ten sam 30-dniowy wskaźnik przekroczył 61 miliardów dolarów w okolicach swojego szczytu w październiku 2025 roku, zanim spadł przez kilka miesięcy.
Niektóre mniejsze odbicia pojawiły się podczas spadku. Darkfost powiązał te okresy z traderami próbującymi wykorzystać techniczne odbicia lub kupować spadki, chociaż dane o przepływach giełdowych nie mogą zidentyfikować dokładnej strategii stosowanej po przybyciu depozytów.
Jego najnowsza interpretacja pozostaje ostrożna. Darkfost argumentował, że wieloryby rozmieszczają płynność ostrożniej, podczas gdy Bitcoin nawiguje w zmieniających się warunkach rynkowych, cytując sezonowe oczekiwania na październik wraz z inflacją, konfliktem i rosnącymi rentownościami obligacji.
Same napływy stablecoinów nie potwierdzają zakupu Bitcoina. Środki wchodzące do Binance mogą być wykorzystane na zakupy spot, zabezpieczenie instrumentów pochodnych, arbitraż, animowanie rynku lub handel innymi kryptowalutami.
Czy cena Bitcoina jest zagrożona pomimo rosnących napływów od wielorybów?
Bitcoin jest notowany w okolicach 84 700 dolarów, zgodnie z CoinGecko, co stanowi wzrost o około 1,2% w ciągu ostatnich 24 godzin. Token poruszał się między około 83 182 a 85 183 dolarów w ciągu dnia, podczas gdy jego siedmiodniowy zakres rozciąga się od około 82 581 do 85 518 dolarów.
CoinGecko pokazuje, że Bitcoin pozostaje prawie 33% poniżej swojego rekordu 126 080 dolarów, pomimo silnego odbicia od wrześniowych minimów poniżej 76 000 dolarów. Jego kapitalizacja rynkowa wynosi obecnie około 1,70 biliona dolarów, z około 33,7 miliarda dolarów w 24-godzinnym wolumenie handlowym.
Ostatnie działania cenowe umieszczają obszar 82 500-83 000 dolarów w pobliżu dolnego końca najnowszego tygodniowego zakresu handlowego Bitcoina. Ruch poniżej tej strefy wyprowadziłby BTC poza zakres, który utrzymywał podczas ostatnich sesji, podczas gdy około 85 500 dolarów reprezentuje górny koniec, który kupujący mieli trudności przekroczyć.
Dane o stablecoinach wielorybów nie usuwają ryzyka spadkowego. Wskaźnik Darkfosta pokazuje więcej płynności napływającej do Binance, ale nie pokazuje, ile zostało już wykorzystane, które aktywa otrzymały kapitał, czy depozyty pozostają dostępne.
Bitcoin niedawno miał trudności w okolicach 84 000 dolarów, nawet gdy inne wskaźniki popytu się poprawiły. W wcześniejszej analizie Bitcoina utrzymującego się w pobliżu 84 000 dolarów pomimo napływów ETF, wypłaty z giełd i przepływy instytucjonalne były wspierające, ale cena pozostała poniżej obszaru 87 000 dolarów.
Aby obecne napływy wielorybów przełożyły się na potwierdzony popyt na Bitcoina, stablecoiny musiałyby zostać przeniesione na zakupy BTC. Dane CryptoQuant cytowane przez Darkfosta nie śledzą tego drugiego kroku.
Bitcoin opuszcza Binance, podczas gdy stablecoiny napływają
Osobny wskaźnik przepływów Binance zmienił się w przeciwnym kierunku.
25 września giełda odnotowała ponad 13 800 BTC w ujęciu netto wypłat w ciągu jednego dnia, co stanowi największy dzienny odpływ netto od 2023 roku, zgodnie z danymi CryptoQuant cytowanymi przez crypto.news. Rezerwy Bitcoina na Binance spadły z około 705 000 BTC do 685 000 BTC w ciągu czterech dni.
Największy dzienny odpływ Bitcoina z Binance od trzech lat zmniejszył ilość BTC bezpośrednio znajdującą się na giełdzie. Wypłaty nie dowodzą, że posiadacze zamierzają trzymać monety długoterminowo, ponieważ aktywa mogą być przenoszone w związku ze zmianą depozytariusza, wykorzystaniem jako zabezpieczenie, transakcjami OTC lub innymi celami.
Darkfost zinterpretował wypłaty jako akumulację w tamtym czasie, gdy Bitcoin był notowany powyżej 84 000 dolarów. Jego wniosek pozostaje interpretacją analityka danych giełdowych i jest oddzielony od surowego pomiaru przepływów netto.
Patrząc obok najnowszych depozytów stablecoinów, Binance odnotowała ostatnio dwa różne rodzaje dużych przepływów: BTC opuszczający portfele giełdowe i transfery stablecoinów wielkości wielorybów napływające na platformę.
Żaden z tych wskaźników sam w sobie nie potwierdza kierunku handlu. Wypłaty Bitcoina pokazują monety opuszczające Binance, podczas gdy wskaźnik stablecoinów pokazuje napływ kapitału możliwego do wykorzystania.
Aktywność altcoinów komplikuje sygnał zakupu Bitcoina
Duże depozyty stablecoinów napływają w okresie silnej aktywności poza Bitcoinem.
Darkfost poinformował 27 września, że 87% altcoinów notowanych na Binance było notowanych powyżej ich 200-dniowych średnich kroczących. Zaledwie kilka miesięcy wcześniej 84% znajdowało się poniżej tego samego długoterminowego wskaźnika.
Rynek altcoinów zyskał ponad 371 miliardów dolarów od czerwca, a TOTAL2 wzrósł o około 45% w okresie analizowanym przez Darkfosta. Wskaźnik obejmuje Ethereum, wykluczając Bitcoina.
Depozyty giełdowe wzrosły wraz z ożywieniem altcoinów. Siedmiodniowa średnia transakcji depozytowych altcoinów na Binance osiągnęła około 31 800 we wrześniu, prawie czterokrotnie więcej niż około 8 300 odnotowanych w lipcu.
Wzrost depozytów altcoinów na Binance do 31 800 transakcji pokazuje, że więcej tokenów staje się dostępnych do handlu, ale nie dowodzi, że ich właściciele je sprzedali. Darkfost powiedział, że wzrost „może być związany z presją sprzedażową”, zauważając jednocześnie, że aktywność sprzedażowa nie osiągnęła nietypowo wysokiego poziomu w danych.
Jego nowsza analiza opisała rynek altcoinów jako zbliżający się do „euforii” po gwałtownym wzroście szerokości rynku. Prawie dziewięć na dziesięć altcoinów notowanych na Binance notowanych powyżej ich 200-dniowych średnich stanowiło gwałtowne odwrócenie od warunków z wcześniejszej części roku.
Darkfost nie przedstawił danych pokazujących, że 30,5 miliarda dolarów napływów stablecoinów od wielorybów pochodziło ze sprzedaży altcoinów lub że fundusze te są bezpośrednio przenoszone do Bitcoina. Najnowsze liczby potwierdzają, że duże depozyty stablecoinów na Binance przyspieszyły, podczas gdy Bitcoin jest notowany w pobliżu szczytu swojego ostatniego tygodniowego zakresu.
