Plume abre acesso onchain ao ETF de títulos de US$ 28 bilhões da Fidelity

A Plume lançou o nBND, um cofre tokenizado lastreado principalmente em cotas do Fidelity Total Bond ETF, trazendo exposição a títulos de renda fixa com gestão ativa para sua plataforma de ativos onchain.

A Plume anunciou o produto em 5 de outubro, dizendo que o nBND usa o Fidelity Total Bond ETF, ou FBND, como seu principal ativo de reserva. O ETF investe em títulos de grau de investimento, dívida de alto rendimento e títulos de mercados emergentes.

O lançamento dá aos usuários da Plume exposição a uma parte diferente da renda fixa em relação aos produtos de Treasuries de curto prazo e de mercado monetário que dominaram os mercados de títulos tokenizados. O CEO da Plume, Chris Yin, disse que investidores institucionais “querem duration e gestão ativa” ao lado dos produtos de curto prazo já disponíveis onchain.

A Plume usa o ETF de títulos da Fidelity como ativo principal do nBND

O FBND é um ETF da Fidelity de gestão ativa listado nos EUA. O anúncio da Plume diz que cotas do fundo formam o principal ativo de reserva por trás do nBND, o que significa que o novo cofre está atrelado a um produto de investimento tradicional existente, em vez de uma carteira de títulos recém-criada.

A Fidelity lista o FBND como um ETF de renda fixa projetado para investidores que buscam renda e alguma proteção contra a volatilidade do mercado de ações. O fundo não detém simplesmente dívida do governo dos EUA. Seus gestores podem alocar capital em títulos públicos, dívida corporativa de grau de investimento, títulos de alto rendimento e exposição a mercados emergentes.

Materiais oficiais da Fidelity colocam a data de início do FBND em 6 de outubro de 2014 e seu índice de despesas em 0,36%. Sua carteira continha milhares de títulos em agosto, incluindo Treasuries dos EUA, títulos lastreados em hipotecas e dívida corporativa.

O material de lançamento descreve o nBND como um cofre tokenizado lastreado em cotas do FBND. Não diz que todo detentor do nBND se torna um acionista registrado direto do ETF subjacente da Fidelity. A estrutura, portanto, não deve ser descrita como a Fidelity colocando o ETF inteiro onchain.

A Plume não divulgou a quantidade de cotas do FBND depositadas no nBND no lançamento nem forneceu um valor total bloqueado inicial para o cofre.

O número de US$ 28 bilhões pertence ao FBND, não ao nBND

Alguns relatos iniciais descreveram o novo produto como um ETF tokenizado de US$ 28 bilhões da Fidelity. O número precisa de uma distinção.

Dados oficiais de ETF da Fidelity mostraram o FBND com US$ 26,6 bilhões em ativos em 30 de junho de 2026. Dados mais recentes de fundos de terceiros colocam os ativos totais em aproximadamente US$ 28,2 bilhões.

O número representa ativos detidos pelo FBND no ETF tradicional, não capital depositado no cofre nBND da Plume. A Plume não disse que US$ 28 bilhões em títulos ou cotas de ETF foram movidos para sua blockchain.

O próprio FBND cresceu e se tornou um grande ETF de títulos de gestão ativa. Suas participações cobrem milhares de títulos, com dívida do governo dos EUA formando uma porção considerável da carteira ao lado de crédito corporativo, títulos lastreados em hipotecas e outros instrumentos de renda fixa. O prospecto atual da Fidelity afirma que o fundo busca um alto nível de renda corrente.

O ETF está se aproximando de seu décimo segundo aniversário, tendo sido lançado em outubro de 2014. Relatos que descrevem o FBND como tendo um histórico de ETF de 20 anos parecem confundi-lo com a estratégia de fundo mútuo Total Bond mais antiga da Fidelity, que remonta a mais tempo. Os documentos da Fidelity indicam 6 de outubro de 2014 como a data de início do ETF.

nBND leva títulos tokenizados além dos Treasuries de curto prazo

A Plume está promovendo o nBND como uma forma de ampliar o tipo de ativos de renda fixa disponíveis por meio de cofres tokenizados.

Produtos de títulos tokenizados comumente se concentraram em letras do Tesouro e instrumentos de mercado monetário porque seus vencimentos mais curtos e estruturas relativamente simples os tornaram candidatos iniciais para distribuição em blockchain.

Yin disse que Treasuries de curta duração e equivalentes de mercado monetário foram os "pontos de partida" para renda fixa onchain. O novo cofre da Plume, em vez disso, introduz duration e gestão ativa de portfólio por meio do FBND.

A Plume citou o crescimento dos Treasuries dos EUA tokenizados de US$ 12 bilhões em abril para US$ 15 bilhões em junho como parte de seu argumento para expandir para outros produtos de renda fixa. A empresa contrastou esse mercado com um setor global de renda fixa superior a US$ 100 trilhões. Esses números descrevem o mercado tradicional endereçável e não representam ativos já comprometidos com a Plume.

O lançamento do nBND segue vários esforços anteriores da Plume para distribuir produtos de rendimento tradicionais por meio de infraestrutura cripto. A Plume e a Ether.fi lançaram um cofre de ativos do mundo real com uma alocação planejada de US$ 100 milhões em junho. Sua composição de ativos incluía ETFs de títulos, pools de crédito e exposição a obrigações de empréstimos garantidos.

Uma parceria separada da Plume levou cofres de renda fixa aos usuários da Bybit, usando produtos vinculados à PIMCO e à CMBI. A Plume posteriormente colocou produtos vinculados à Bitwise e à Invesco dentro da Binance Wallet por meio de seu cofre nBASIS.

A Plume já possui infraestrutura de tokenização regulamentada

A Plume passou o último ano construindo infraestrutura regulatória e operacional em torno de ativos financeiros tokenizados.

Sua unidade Kimber Transfer Agency possui registro de agente de transferência da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Um agente de transferência mantém registros de propriedade e processa mudanças de titularidade de valores mobiliários sob as regras dos EUA.

Como o crypto.news relatou anteriormente, a Plume obteve registro de agente de transferência da SEC para valores mobiliários tokenizados em outubro de 2025, dando à sua infraestrutura um papel regulamentado na manutenção de registros e administração de fundos.

A Plume obteve outra aprovação regulatória em maio, quando recebeu uma licença de negócios de ativos digitais da Autoridade Monetária das Bermudas. A empresa descreveu a autorização como cobrindo a gestão regulamentada de cofres onchain.

Parcerias institucionais continuaram durante 2026. A Plume ingressou em um grupo de trabalho de ativos digitais da DTCC em agosto, ao lado de empresas como Nasdaq e Charles Schwab. A adesão em si não criou uma integração com a DTCC nem colocou ativos mantidos pela DTCC na Plume.

A Plume e a Shinhan Asset Management concordaram em testar um fundo de títulos em won coreano tokenizado. A prova de conceito offshore concentra-se em controles de lista de permissões, verificações de conhecimento do cliente e outros requisitos operacionais, sem distribuir tokens para residentes coreanos.

Mais produtos da Fidelity podem seguir o nBND

A Fidelity confirmou sua participação no projeto nBND por meio de Cynthia Lo Bessette, chefe de Gestão de Ativos Digitais da Fidelity Investments.

Lo Bessette disse que a Fidelity estava trabalhando com a Plume para levar produtos financeiros onchain e fornecer aos investidores ferramentas de portfólio mais programáveis. Ela se referiu a usos potenciais envolvendo garantias e acesso a capital, enquanto o anúncio não forneceu metas de adoção para o nBND.

A Plume descreveu o nBND como o início de seu trabalho com a Fidelity e disse que outros ativos poderiam seguir. O anúncio de 5 de outubro não identificou o próximo fundo da Fidelity, não forneceu um cronograma de lançamento nem divulgou quanto capital havia entrado no nBND em seu primeiro dia.