A SkyAI vendeu todo o seu tesouro em Solana e lançou uma oferta pública de aquisição em dinheiro no valor de até US$ 201,3 milhões, oferecendo aos acionistas US$ 3 por ação, apesar da exigência de um grande investidor por um preço mais alto.
Resumo
- US$ 223,8 milhões em caixa reportado financiarão uma oferta no valor de até US$ 201,3 milhões.
- 95% de cada classe elegível de ações e warrants está coberta pela oferta pública de aquisição.
- US$ 3 por ação permanece abaixo do preço solicitado pela Bastion Trading, de pelo menos US$ 3,50.
- 29 de outubro é a data de expiração declarada, a menos que a empresa altere a oferta.
O anúncio da SkyAI de 19 de outubro afirma que a empresa listada na Nasdaq detinha US$ 223,8 milhões em caixa em 16 de outubro, quando a oferta começou, e não possuía mais nenhum SOL.
As vendas de Solana da SkyAI removem a condição de preço de US$ 100
Em seu mais recente anúncio, a SkyAI declarou que a oferta não depende mais do preço do SOL, pois concluiu suas vendas de tokens. A empresa havia planejado inicialmente uma condição que exigia que a Solana permanecesse acima de US$ 100 durante o período da oferta.
De acordo com o anúncio, o caixa existente cobrirá os títulos aceitos e as despesas de transação, sem empréstimos ou condição de financiamento. A participação total até os limites declarados exigiria aproximadamente US$ 201,3 milhões.
Subtraindo esse valor máximo de compra do caixa reportado, restam aproximadamente US$ 22,5 milhões antes de taxas de transação, despesas e outras variações no caixa. As compras propostas consumiriam aproximadamente 90% do saldo divulgado, com base nesses valores arredondados.
A atualização da SkyAI arquivada na SEC em 14 de outubro fornece mais detalhes sobre as vendas anteriores. Naquele momento, a empresa reportou US$ 204,6 milhões em caixa e aproximadamente 210.000 SOL bloqueados, enquanto afirmava que pretendia vender os tokens restantes.
A atualização informou que as alienações recentes incluíram SOL líquidos e bloqueados, vendidos a uma média de US$ 107,51 por token após taxas, por meio da BitGo, Anchorage e Coinbase. A SkyAI nomeou os prestadores de serviços envolvidos, mas não identificou os compradores finais naquela atualização.
A comparação dos dois instantâneos de caixa divulgados mostra uma diferença de US$ 19,2 milhões entre 14 e 16 de outubro. Esse cálculo por si só não estabelece o produto recebido pelos 210.000 SOL finais, pois não considera quaisquer outras movimentações de caixa durante o período.
A Bastion buscou US$ 3,50 e uma revisão independente
A Bastion Trading, que afirmou que ela e suas afiliadas possuíam beneficamente aproximadamente 9,99% das ações ordinárias em circulação da SkyAI, contestou a transação proposta em uma declaração de 14 de outubro.
O investidor solicitou um preço de pelo menos US$ 3,50 por ação ou warrant elegível, supervisão independente do processo de oferta e uma revisão pública das alienações de SOL. O preço solicitado é 16,7% superior à oferta de US$ 3 por ação.
A Bastion classificou as vendas como um "afastamento fundamental" da estratégia de tesouraria divulgada anteriormente. Solicitou datas das transações, quantidades, preços realizados, custos e detalhes da aprovação do conselho, e afirmou que não participaria a menos que suas preocupações fossem satisfatoriamente abordadas.
A declaração solicitou que os warrants do consultor estratégico fossem excluídos e que os insiders se abstivessem de participar da oferta. As objeções de equidade da Bastion permanecem como posição do investidor, não como conclusões de um regulador ou tribunal.
O The Block relatou em 14 de outubro que todos os cinco diretores incumbentes receberam mais votos de retenção do que votos a favor na assembleia de acionistas de setembro, mas mantiveram seus assentos porque os investidores não tinham a opção de votar para removê-los.
Seu relatório descreveu uma diferença de aproximadamente 400.000 SOL entre o saldo no anúncio inicial de recompra da SkyAI e o saldo menor em um arquivamento subsequente. A Bastion buscou uma explicação para essa mudança.
Arquivamentos de setembro descreveram uma estratégia de tesouraria financiada por staking
Os materiais de procuração da SkyAI de 14 de setembro afirmavam que ela detinha mais de 2 milhões de SOL como seu principal ativo de reserva de tesouraria, com quase todos os tokens em staking por meio de validadores institucionais.
Na época, a administração declarou que a receita da estratégia destinava-se a financiar operações de tesouraria, despesas corporativas e pesquisa e desenvolvimento. O arquivamento reportou mais de US$ 12 milhões em receita de staking, líquida de comissões de validadores, desde o lançamento da estratégia em agosto de 2025 até 30 de junho de 2026.
A declaração de setembro veio após a rejeição, por um comitê independente, de uma proposta de aquisição não solicitada e não vinculativa, totalmente em ações, da Forward Industries. A SkyAI afirmou que seu comitê e conselho acreditavam que a proposta não era do melhor interesse dos acionistas.
A cobertura anterior do crypto.news descreveu o plano inicial da SkyAI de recomprar ações e warrants após divulgar a venda de aproximadamente 1 milhão de SOL. O relatório de 12 de outubro distinguiu as alienações confirmadas pela empresa das transferências de exchange identificadas por analistas de blockchain, que não estabeleceram de forma independente vendas concluídas.
A Forward Industries informou em julho que havia comprado mais de 500.000 SOL durante seu terceiro trimestre fiscal, elevando suas participações para 7,55 milhões de SOL em 30 de junho. A empresa informou que seu preço médio de aquisição para essas compras foi de cerca de US$ 79 por token.
Em setembro, a Forward disse que concluiu uma oferta de ações que levantou US$ 25 milhões em receita bruta, com o financiamento destinado a expandir seu tesouro em Solana. A transação envolveu 3.125.000 ações ordinárias vendidas a um investidor institucional.
Documentos da SEC estabelecem limites separados para ações e warrants
O Schedule TO da SkyAI abrange até 48.311.489 ações ordinárias, 4.880.734 warrants pré-pagos em dinheiro, 9.939.850 warrants pré-pagos em criptomoeda e 3.955.293 warrants estratégicos.
O documento estabelece um preço por ação de US$ 3 e deduz o preço de exercício de US$ 0,0001 para warrants elegíveis, resultando em um pagamento de US$ 2,9999 por warrant antes dos impostos de retenção aplicáveis. Juntos, os limites listados abrangem 67.087.366 títulos.
A Oferta de Compra informa que a liquidação de SOL foi concluída em 15 de outubro e descreve o foco da empresa em uma plataforma de finanças com IA. Ela adverte que as corretoras podem impor prazos de participação anteriores ao horário formal de expiração, definido para um minuto após 23h59 no horário da cidade de Nova York em 29 de outubro.
De acordo com o documento da oferta, o conselho autorizou a transação, mas não faz recomendação sobre se os detentores devem apresentar suas ações. A participação é voluntária, e os detentores elegíveis podem retirar os títulos apresentados antes do vencimento da oferta.
