A OpenPayd tem como meta concluir sua fusão com a Titan Acquisition Corp. até o final de 2026, enquanto a empresa de infraestrutura de pagamentos com stablecoins se prepara para uma listagem na Nasdaq e um lançamento para clientes nos EUA em 2027.
Resumo
- A OpenPayd espera que sua fusão com a Titan seja concluída até o final do ano, seguida de negociação na Nasdaq sob o ticker OP.
- A transação pode avaliar a OpenPayd em até US$ 1,145 bilhão em base de patrimônio pro forma.
- A OpenPayd planeja lançar serviços nos EUA até abril de 2027 com 43 licenças estaduais de transmissão de dinheiro.
- A receita atingiu US$ 73 milhões no ano fiscal de 2026, enquanto o EBITDA totalizou US$ 13 milhões, mostram documentos da empresa.
- O acordo proposto ainda requer aprovação dos acionistas da Titan, efetivação pela SEC, aprovação da Nasdaq e recursos mínimos.
As divulgações mais recentes da OpenPayd mostram que a combinação de negócios proposta permanece sujeita a várias condições de fechamento, incluindo aprovação dos acionistas da Titan, efetivação da declaração de registro da SEC, aprovação de listagem na Nasdaq e pelo menos US$ 130 milhões em recursos agregados da transação.
A CEO Iana Dimitrova disse que a empresa espera que a transação seja concluída antes do final do ano, salvo uma grande perturbação externa. Se concluída, a empresa combinada deverá ser negociada na Nasdaq sob o ticker OP.
A OpenPayd espera que seu acordo com a Nasdaq seja concluído este ano
A OpenPayd e a Titan assinaram seu acordo definitivo de combinação de negócios em 1º de junho. A OpenPayd anunciou na época que a transação daria à empresa combinada um valor patrimonial pro forma implícito de até US$ 1,145 bilhão.
A estrutura é uma combinação de negócios com SPAC, não uma oferta pública inicial tradicional. A Titan será incorporada a uma nova empresa controladora da OpenPayd, enquanto essa controladora adquirirá a OpenPayd Holdings. A OpenPayd então operaria como uma subsidiária integral da controladora listada na Nasdaq.
Sob os termos originais, os acionistas da OpenPayd receberiam ações com base em um valor de US$ 800 milhões. O trust da Titan poderia fornecer até aproximadamente US$ 276 milhões em recursos brutos se os acionistas públicos não resgatarem suas ações antes do fechamento.
Uma apresentação a investidores de agosto arquivada na SEC mostrou outro cenário de financiamento. Ela modelou US$ 276 milhões do trust da Titan e um potencial PIPE de US$ 100 milhões, produzindo um valor patrimonial pro forma modelado de US$ 1,245 bilhão. A apresentação declarou claramente que o PIPE de US$ 100 milhões “ainda precisa ser captado e não está comprometido”.
Por essa razão, o cenário de US$ 1,245 bilhão não é uma avaliação de transação confirmada nem um valor de captação garantido. Os termos do acordo anunciados anteriormente descrevem um valor patrimonial de até US$ 1,145 bilhão sem tratar o potencial PIPE como capital comprometido.
A OpenPayd está se preparando para lançar nos EUA até abril de 2027
Dimitrova disse que a OpenPayd pretende começar a atender clientes nos EUA até abril de 2027, com capital da transação no mercado público esperado para apoiar a expansão e possíveis aquisições.
A empresa concluiu um importante passo de licenciamento em setembro. A OpenPayd confirmou em 2 de setembro que a MSB USA Inc. havia sido integrada ao seu grupo após aprovações regulatórias, trazendo 43 licenças estaduais de transmissão de dinheiro para a OpenPayd.
As licenças fornecem acesso regulamentado à transmissão de dinheiro em grande parte dos EUA. A OpenPayd disse que a MSB USA permaneceria operacional enquanto a empresa trabalha para integrar seus serviços à infraestrutura existente da OpenPayd.
Como o crypto.news reportou, a transação não tornou automaticamente a OpenPayd operacional em todos os estados dos EUA, e a empresa não havia anunciado uma data firme de lançamento para clientes no momento da atualização de licenciamento de setembro. A meta mais recente agora coloca esse lançamento para abril de 2027.
Dimitrova disse que a OpenPayd está interessada em aquisições que possam fornecer licenças ou tecnologia adicionais. A empresa está avaliando compras em que adquirir uma capacidade existente poderia acelerar a entrada em um mercado.
Uma listagem pública poderia dar à OpenPayd tanto capital novo quanto ações listadas que poderiam ser usadas em aquisições. Dimitrova disse que a empresa está considerando uma colocação privada antes do fechamento da transação com a Titan, embora nenhum financiamento concluído tenha sido anunciado.
Os serviços de stablecoin estão se tornando uma parte maior da OpenPayd
A OpenPayd fornece contas, câmbio, pagamentos domésticos e internacionais, e infraestrutura que conecta moedas tradicionais com stablecoins. Seus clientes incluem Kraken, B2C2 e OKX.
Os serviços de stablecoin cresceram dentro do negócio. A apresentação a investidores de agosto arquivada na SEC disse que a receita trimestral de orquestração de stablecoin aumentou de US$ 80.000 para US$ 1,99 milhão ao longo de 12 meses e representou aproximadamente um terço do crescimento da OpenPayd no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027.
A empresa anteriormente fez parceria com a Circle para conectar infraestrutura de pagamento fiduciário com USDC. Como a crypto.news noticiou, o acordo permite que clientes da OpenPayd transitem entre moedas convencionais e USDC por meio de uma única camada de infraestrutura.
A OpenPayd desde então se juntou à Fireblocks Network for Payments. A rede de pagamentos da Circle e a infraestrutura da Fireblocks estão sendo usadas por empresas financeiras para liquidação de stablecoin e pagamentos em moeda local em vários mercados.
Sua presença regulatória na Europa se expandiu em junho, quando a OpenPayd recebeu autorização sob o arcabouço Markets in Crypto-Assets da União Europeia. Em cobertura relacionada, a autorização abrange serviços incluindo conversão de stablecoin, transferências e infraestrutura cripto relacionada em todo o Espaço Econômico Europeu.
A OpenPayd posteriormente forneceu infraestrutura de liquidação em USDC para a empresa de pagamentos Decta para transferências internas de tesouraria. A Crypto.news relatou que o acordo usa a OpenPayd para converter fundos da empresa em USDC para liquidação internacional sem adicionar stablecoins aos produtos voltados ao cliente da Decta.
A receita da OpenPayd alcançou US$ 73 milhões antes da listagem
A OpenPayd reportou receita do ano fiscal de 2026 de US$ 72,7 milhões, arredondada para US$ 73 milhões, no ano encerrado em 30 de abril. A receita havia sido de US$ 56,6 milhões no ano fiscal de 2025, de acordo com a apresentação a investidores arquivada na SEC da empresa.
O lucro bruto alcançou US$ 54,9 milhões, enquanto o EBITDA chegou a US$ 12,5 milhões, comumente arredondado para US$ 13 milhões. A OpenPayd reportou um prejuízo líquido de US$ 2,8 milhões no ano após registrar US$ 5,8 milhões em custos de transação relacionados à proposta de combinação de negócios.
A apresentação disse que a receita recorrente anual havia ultrapassado US$ 96 milhões até 31 de julho, enquanto o volume anualizado de transações havia ultrapassado US$ 300 bilhões. A OpenPayd disse que atendia mais de 1.200 clientes na época.
Para o ano fiscal de 2027, a administração projeta US$ 93 milhões em receita e US$ 16 milhões em EBITDA. Os materiais arquivados na SEC da OpenPayd alertam que as projeções são prospectivas, não foram auditadas para fins das projeções e podem diferir materialmente dos resultados reais.
Acionistas da Titan ainda precisam aprovar o acordo com a OpenPayd
A OpenPayd arquivou sua declaração de registro inicial no Formulário F-4 na SEC em junho e posteriormente arquivou uma versão alterada. Os materiais de registro contêm a declaração preliminar de procuração e o prospecto para a transação.
A Titan não pode concluir a fusão até que a declaração de registro se torne efetiva e os acionistas aprovem a transação. A Nasdaq deve aprovar os novos valores mobiliários para listagem, enquanto o acordo exige pelo menos US$ 130 milhões em recursos agregados da transação.
Os acionistas da Titan podem resgatar suas ações antes da fusão em vez de permanecerem investidores na empresa combinada. Os resgates podem reduzir o dinheiro disponível do trust da Titan, o que significa que os recursos máximos do trust não são garantidos.
As partes não anunciaram uma data confirmada de início de negociação para as ações OP. O relatório trimestral arquivado na SEC da Titan afirma que o acordo de combinação de negócios pode ser rescindido sob certas circunstâncias se a transação não tiver sido concluída até 31 de dezembro de 2026.
