A Strategy reafirmou seu objetivo de que o STRC seja negociado entre US$ 99 e US$ 100 ao longo do tempo, após divulgar US$ 193,1 milhões em recompras de ações preferenciais e uma autorização de recompra de US$ 3 bilhões.
Resumo
- A Strategy reiterou sua meta de US$ 99–US$ 100 para o STRC após recomprar US$ 193,1 milhões das ações preferenciais.
- A empresa elevou sua autorização de recompra de títulos preferenciais para US$ 3 bilhões, deixando US$ 1,16 bilhão disponível.
- O STRC tem uma taxa de dividendo anualizada de 12%, enquanto a política atual proíbe novas emissões abaixo de US$ 100.
- A Strategy gastou US$ 385,5 milhões em recompras de STRC ao longo de duas semanas, contra US$ 43,6 milhões em Bitcoin.
A Strategy disse em uma publicação de 19 de outubro que seu “objetivo é que o $STRC seja negociado a US$ 99–US$ 100 ao longo do tempo”, acompanhada de um gráfico que lista as medidas que tomou para apoiar o título. Seu mais recente registro cobre transações entre 12 e 18 de outubro.
A mensagem da empresa segue um recuo abaixo dessa faixa na última sessão de negociação dos EUA concluída. A tabela histórica do Stock Analysis registra um fechamento de US$ 97,72 em 16 de outubro, queda de 1,82%, após o STRC ser negociado entre US$ 97,56 e US$ 99,50.
Medido em relação ao valor declarado de US$ 100, o preço de fechamento de sexta-feira representou um desconto de 2,28%. A ação havia fechado a US$ 99,90 em 13 de outubro, segundo o mesmo conjunto de dados, antes de terminar a semana abaixo da extremidade inferior da meta da administração.
O suporte ao STRC inclui recompras e um dividendo de 12%
Em seu gráfico de acompanhamento, a empresa listou uma nova estrutura de capital, uma taxa de dividendo de 12%, pagamentos semestrais, US$ 5,3 bilhões em ativos em dólar e aproximadamente US$ 1,8 bilhão em recompras de STRC. A imagem identificou 28 de outubro como a data para uma votação sobre dividendo diário.
A estrutura de capital da Strategy de 29 de junho afirma que a faixa de US$ 99 a US$ 100 é um objetivo e não dá garantia de que o STRC será negociado dentro dela. A administração revisa a taxa de dividendo mensalmente, considerando níveis de negociação, rendimentos de mercado, spreads de crédito, o preço e a volatilidade do Bitcoin, cobertura de reservas e condições do mercado de capitais.
Sob essa estrutura, um preço abaixo do valor declarado não aciona automaticamente um dividendo mais alto. A empresa afirma que não necessariamente elevará a taxa do STRC apenas porque as ações são negociadas abaixo de US$ 100.
Sua política de recompra de julho prevê mais compras em descontos mais profundos e um ritmo mais lento à medida que o preço se aproxima de US$ 100. A administração disse que recomendaria manter a taxa anualizada de 12% até que as ações demonstrem negociação sustentada e saudável próxima a esse nível.
O comunicado de julho torna essas políticas declarações de intenção atual que podem mudar sem aviso prévio. Os pagamentos de dividendos permanecem sujeitos à declaração do conselho, e o programa de recompra não tem exigência de gasto mínimo.
A autorização de US$ 3 bilhões inclui compras anteriores
O registro de 19 de outubro registra 1.938.780 ações do STRC recompradas por US$ 193,1 milhões. Usando o total de gastos arredondado, o preço médio de compra foi de aproximadamente US$ 99,60 por ação.
O conselho da Strategy elevou sua autorização de recompra de crédito digital de US$ 2 bilhões para US$ 3 bilhões, incluindo compras já realizadas e custos associados. A empresa reportou US$ 1,16 bilhão restante após as últimas transações.
A autorização abrange seus títulos preferenciais, enquanto um programa separado de recompra de ações ordinárias MSTR manteve US$ 1 bilhão em capacidade. A mais recente tabela semanal registra compras apenas de STRC.
A cobertura anterior do crypto.news documentou a mais recente compra de Bitcoin da empresa, juntamente com a autorização ampliada. O registro fornece os números em nível de transação por trás desse anúncio, incluindo a contagem de ações e a capacidade de recompra restante.
Uma semana antes, a Strategy gastou US$ 192,4 milhões comprando STRC e US$ 21,5 milhões adquirindo 250 Bitcoin. Nos dois períodos de relatório, as compras de STRC divulgadas totalizaram US$ 385,5 milhões, em comparação com US$ 43,6 milhões gastos em Bitcoin.
Dividindo esses totais divulgados, as recompras de ações preferenciais ficam em aproximadamente 8,84 vezes os gastos com aquisição de Bitcoin. Ambos os números descrevem transações concluídas durante as duas semanas, sem estabelecer que a administração se comprometeu com a mesma alocação em períodos futuros.
A política de emissão de STRC vincula a meta de preço ao financiamento
A política da Strategy de julho diz que não emitirá novas STRC abaixo de US$ 100 por ação. Na cobertura de setembro sobre suas recompras anteriores de STRC, a condição de emissão declarada pelo CEO Phong Le foi citada diretamente.
“quando a Stretch voltar ao valor nominal, emitiremos mais.”
O mesmo relatório documentou US$ 950,8 milhões em recompras de STRC ao longo de oito períodos de relatório até 13 de setembro. Ele citou divulgações da empresa mostrando que os recursos de ações ordinárias e as vendas de Bitcoin haviam financiado partes dessas compras anteriores.
Em seu arcabouço de junho, a administração autorizou a monetização de Bitcoin para finalidades específicas, incluindo dividendos de ações preferenciais, despesas com juros e recompras de títulos. Quaisquer vendas permanecem sujeitas às condições de mercado, necessidades de liquidez, impostos e à avaliação da administração.
O mais recente registro da Strategy não registrou vendas de ações preferenciais durante 12–18 de outubro. Ela reportou US$ 22 milhões em recursos provenientes da venda de 140.872 ações da MSTR, com esses recursos direcionados a compras de Bitcoin.
A empresa adquiriu 267 Bitcoin por US$ 22,1 milhões, usando outros US$ 100.000 de caixa existente. Suas participações divulgadas chegaram a 848.517 BTC, comprados por US$ 64,02 bilhões incluindo taxas e despesas.
A Strategy mantém as reservas de dividendos separadas do caixa para recompras
A análise da Decrypt sobre o registro de 19 de outubro relatou que a Strategy financiou as recompras de STRC a partir de seu saldo de Caixa em USD de uso geral. Esse saldo era de US$ 447,3 milhões em 18 de outubro, em comparação com US$ 640,5 milhões uma semana antes.
A Reserva em USD separada mantinha US$ 4,83 bilhões depois que a empresa usou US$ 45,5 milhões para pagar dividendos de ações preferenciais durante o período de relatório. A política de reserva da Strategy restringe esse pool ao suporte de dividendos de ações preferenciais e pagamentos de juros e proíbe seu uso para recompras de STRC.
A autorização de junho da empresa permite compras em mercado aberto, negociações em bloco, transações negociadas privadamente, ofertas de compra e ofertas de troca, sujeitas aos requisitos aplicáveis. Sua autorização de recompra não tem data de expiração fixa e pode ser modificada, suspensa ou encerrada a qualquer momento.
