A Strive encerrou uma oferta ampliada de ações preferenciais de US$ 630 milhões, introduzindo um novo título com dividendo fixo à medida que a empresa de tesouraria de Bitcoin expande suas opções de financiamento além de suas ações SATA existentes.
Resumo
- A empresa de tesouraria de Bitcoin Strive encerrou sua oferta pública ampliada de US$ 630 milhões após vender 7 milhões de ações preferenciais SATS a US$ 90 cada.
- As novas ações SATS têm uma taxa de dividendo anual de 15% e devem começar a ser negociadas na Nasdaq sob o ticker SATS por volta de 20 de outubro.
- O CEO da Strive, Matt Cole, disse que a oferta forneceria outra fonte de capital enquanto fortalecia o perfil de crédito de suas ações preferenciais SATA existentes.
- A empresa delineou planos para estabelecer uma reserva de dividendos cobrindo 18 meses de pagamentos, equivalente a US$ 157,5 milhões no tamanho final da oferta.
De acordo com o anúncio da empresa de 20 de outubro, a Strive vendeu 7 milhões de ações de suas Ações Preferenciais Perpétuas SATS Série A de 15% a US$ 90 cada, com negociação prevista para começar no Nasdaq Global Market sob o ticker SATS na mesma data ou por volta dela.
A oferta concluída foi 40% maior do que as 5 milhões de ações originais propostas em 13 de outubro. A Strive subsequentemente precificou a transação ampliada em 15 de outubro, elevando os recursos brutos para US$ 630 milhões antes de taxas de subscrição, comissões e outras despesas.
O presidente e CEO da Strive, Matt Cole, chamou a oferta de um "marco crítico" na estratégia da empresa para melhorar os retornos de longo prazo para os acionistas ordinários. Ele disse que a SATS forneceria outra maneira de levantar capital enquanto fortalecia o perfil de crédito da SATA, com os dois títulos servindo a propósitos diferentes.
Em suas palavras, a SATA é projetada para "estabilidade de preço", enquanto a SATS se concentra em "estabilidade de renda".
As SATS da Strive oferecem dividendos anuais fixos de 15%
A SATS carrega um dividendo anual fixo de 15% calculado sobre um valor declarado de US$ 100 por ação, embora os investidores tenham comprado as ações a US$ 90.
Ao preço da oferta, o dividendo anual de US$ 15 representa um rendimento inicial de aproximadamente 16,67% se o dividendo integral for declarado e pago. A taxa permanece fixa em relação ao valor declarado, o que significa que o rendimento efetivo para investidores que comprarem ações posteriormente dependerá do preço de compra.
Os pagamentos de dividendos estão programados para cada dia útil a partir de 9 de novembro, sujeitos à aprovação do conselho de administração da Strive e à disponibilidade de fundos legalmente distribuíveis. Como os dividendos são cumulativos, os valores não pagos continuam a acumular sob os termos do título.
A Strive disse que o primeiro pagamento programado, se declarado integralmente, cobriria todos os dividendos acumulados e não pagos desde a data de fechamento da oferta.
De acordo com o prospecto preliminar da empresa, a Strive planejava reservar dinheiro suficiente para cobrir 18 meses de pagamentos de dividendos, usando US$ 22,50 por ação SATS de seu caixa e títulos existentes.
Com base na oferta final de 7 milhões de ações, a reserva seria de US$ 157,5 milhões. No entanto, a empresa não confirmou quanto havia sido colocado na reserva quando anunciou o fechamento da oferta.
Novas ações preferenciais ficam abaixo da SATA na estrutura de capital da Strive
Com a SATS entrando no mercado, a Strive agora tem dois títulos preferenciais projetados em torno de diferentes arranjos de renda. A SATA usa uma taxa de dividendo variável que a empresa gerencia com ênfase na estabilidade de preço, enquanto a SATS oferece uma taxa fixa destinada a proporcionar uma renda mais previsível.
De acordo com Cole, essa diferença ajudaria a Strive a manter o que chama de Amplification Ratio, uma medida usada em sua estratégia para gerar retornos para os acionistas ordinários em relação ao Bitcoin.
O executivo-chefe explicou que a SATS colocaria outra camada de capital júnior abaixo da SATA, melhorando a posição desta última dentro da estrutura de capital da empresa.
A Strive passou grande parte de 2026 usando capital preferencial para financiar compras de Bitcoin. Em setembro, a empresa comprou 469 Bitcoin por aproximadamente US$ 36,6 milhões usando recursos da SATA, elevando suas participações relatadas para 25.000 BTC.
Uma estimativa subsequente de financiamento via SATA abrangeu aproximadamente US$ 85,88 milhões arrecadados ao longo de três sessões de negociação no final de setembro. A estimativa veio do BitcoinTreasuries.net e não estabeleceu que a empresa havia gastado o valor total na compra de Bitcoin.
O programa de ações preferenciais da Strive já havia passado por mudanças no início do ano. Como o crypto.news noticiou em maio, a empresa introduziu pagamentos de dividendos em dias úteis para a SATA a partir de junho, substituindo seu arranjo anterior de pagamento mensal.
A compra de Bitcoin continua sendo uma prioridade
Embora o anúncio mais recente tenha se concentrado na oferta concluída e nos termos dos dividendos, o registro na SEC da Strive de 15 de outubro delineou vários usos possíveis para os recursos.
Bitcoin e investimentos relacionados a Bitcoin estavam entre os usos permitidos, juntamente com capital de giro, ativos geradores de receita, despesas de capital e potenciais recompras das ações ordinárias da Strive ou das ações preferenciais SATA.
A empresa manteve flexibilidade para usar os fundos em aquisições de empresas, ativos ou tecnologias que complementem suas operações existentes. Nenhuma alocação específica entre esses propósitos foi divulgada no anúncio de encerramento.
O Diretor de Risco da Strive, Jeff Walton, disse que o balanço de Bitcoin da empresa oferece aos acionistas preferenciais uma maneira de monitorar os ativos que sustentam suas obrigações de dividendos.
“Não temos nenhuma dívida, nem vencimentos, e estamos focados em uma única obrigação, o dividendo”, disse Walton.
O Diretor de Investimentos Ben Werkman descreveu o SATS como um título perpétuo de taxa fixa destinado a investidores com requisitos de renda diferentes daqueles que detêm a SATA.
A oferta foi realizada sob a declaração de registro no Formulário S-3 da Strive por meio de um suplemento de prospecto e do prospecto que o acompanha, arquivados na Securities and Exchange Commission.
