Утренняя сводка: биткоин возглавил десятилетний прогноз JPMorgan по всем классам активов

Morning Minute — это ежедневная рассылка, написанная Тайлером Уорнером. Анализ и мнения, выраженные в ней, принадлежат ему и не обязательно отражают позицию Decrypt. И обязательно посмотрите наше ежедневное новостное шоу «FOMO HOUR», освещающее все главные новости и рыночные события.

BitcoinBTC · USD

$83,621+1.06%

Oct 14Oct 16Oct 18Oct 19Oct 21

$83.6k$82.5k$81.3k$80.2k

24h HighHigh$83,568

24h LowLow$81,273

VolVol$1.1B

Market projectionsOdds by Myriad

Today$82,000 to $84,000$82k–$84k69% chanceThis weekBelow $84,000Below $84k56% chance

→

Buy Bitcoin with USDT

Powered by Jupiter

Price data by CoinGeckoCoinGeckoMore Bitcoin news and projections →

Bitcoin Tops JPMorgan’s Ten-Year Forecast for All Assets

JPMorgan Asset Management just released its 2027 Long-Term Capital Market Assumptions, the 31st edition of a report institutional allocators build their models around. It contains thirteen asset classes, ranked by expected compound return over the next decade.

Биткоин находится на вершине этого списка.

JPMorgan прогнозирует колоссальные 10% годовых для Биткоина на горизонте 10–15 лет. REITs идут вторыми с 8,2%, малая капитализация — 7,7%, крупная капитализация США — 7,5%. Золото оказывается на уровне 5,5%. За десятилетие сложного процента $100 в Биткоине превращаются в $259 против $206 в крупной капитализации и $171 в золоте.

Это первый раз, когда Биткоин вообще появился в отчёте, и это важнее самой цифры. Пенсионные консультанты и RIA строят свои модели распределения активов на подобных допущениях, и за последние тридцать выпусков ожидаемая доходность Биткоина была неопределённой. Теперь у неё есть цифра — от JPMorgan, на вершине таблицы.

Арифметическая доходность Биткоина составляет 20,9%, тогда как сложная — 10%, разрыв в 10,9 пункта, который является чистым эффектом волатильности. Для крупной капитализации тот же разрыв составляет 1,45 пункта. Годовая волатильность: 55% против 18% для акций. Прогноз не в том, что Биткоин — лучшая версия акций. А в том, что Биткоин платит больше и заставляет вас пережить значительно больше, чтобы получить это. Любой, кто пережил взлёты и падения криптоциклов за последнее десятилетие, согласится.

Для криптовалют выделяются две вещи. Аргумент об обесценивании только что потерял своего самого громкого потенциального сторонника. JPMorgan назвал этот бычий сценарий «далёким от истины» и поставил золото ближе к низу таблицы. И Биткоин больше вообще не сравнивается с золотом. Его сравнивают с REITs и малой капитализацией — ростовой частью обычного портфеля, — и он побеждает.

Выбор времени тоже показателен. Доходность 10-летних казначейских облигаций превышает 5%, а глобальные прогнозы JPMorgan по облигациям — самые высокие за два десятилетия, и банк всё равно поставил Биткоин на первое место.

Сложная доходность в 10% никого не сделает богатым в ленте Twitter. Но теперь это самая высокая цифра в книге JPMorgan. Институты, которым нужно было разрешение моделировать Биткоин, только что его получили. Теперь ждём, когда рынок догонит.

🌎 Макро: криптовалюты и рынки

• Крупнейшие криптовалюты в плюсе на 2–4%, лидирует ZEC; BTC +2% на уровне $83,4 тыс.; ETH +4% на уровне $2 465; SOL +3% на уровне $107; HYPE +4% на уровне $81; ZEC +13% на уровне $1 285
• Среди альткоинов сильнее всего выросли ENA (+12%), PYTH (+11%), NEAR (+11%) и VVV (+9%)
• Нефть -10% на уровне $99; золото +0,2% на уровне $4 150
• Фьючерсы на фондовые индексы растут на фоне падения нефти; DOW +0,1%, Nasdaq +0,6%
• Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs, Qualcomm, Caterpillar, McDonald’s и Western Digitalприсоединились к списку компаний, возражающих против токенизированных версий их акций, торгующихся на площадке OKX-ICE, увеличив их число с девяти до 16 за четыре дня
• Отчёт Bitwise о стейкинге за IV кварталпоказывает рекордный объём стейкинга Ethereum — 43,8 млн ETH, или 35,9% предложения и примерно $106 млрд по текущим ценам, что означает шестой квартал роста подряд
• CFTCутвердила повестку своего первого Frontier Forum 28 октября, на котором будет рассмотрено, как ИИ может изменить рынки деривативов и как собственные ИИ-агенты трейдеров могут работать в рамках действующих правил
• Mastercardоткрыла ранний доступ к Agent Pay for Machines, позволяя ИИ-агентам находить услуги и оплачивать их в пределах установленных людьми лимитов расходов
• Кошельки, связанные с апрельским эксплойтом Drift на $295,7 млн,перевели 25 700 ETH стоимостью около $61,6 млн в Tornado Cash примерно за два часа после двух месяцев бездействия
• Разработчики Zcashостановились на блоке 3 543 405 для обновления NU7, ожидаемого примерно 5 ноября, что сократит время блока с 75 секунд до 25 и навсегда отключит Sprout — первоначальный пул конфиденциальности

Корпоративные казначейства и ETF

• Биткоин-ETFзафиксировали $23 млн чистого притока в понедельник; ETH-ETF потеряли $26 млн чистого оттока

Трекер мемкоинов

• Лидеры мем-токенов были в основном в плюсе; DOGE +4%, SHIB +4%, PEPE +9%, PENGU +8%, TRUMP +8%, SPX +7%, BONK +7%
• Лидеры сети Robinhood показали смешанную динамику; Pons +10% до $195M; AI +20% при $90M; Cashcat +12% при $115M; Orbio +85%, Hookr +20%, Boner +25% и Priors +33% возглавили список самых активных
• Solana среди самых активных: KIMCHI +650x до $30M, Pill +280% до $2.4M и Stonk +23%; Ansem +10% при $100M

💰 Трекер токенов, аирдропов и протоколов

• Papertradeвозглавил ончейн-протоколы по выручке за день с $2.5M, за ним следуют Pump.fun с $2.18M и Hyperliquid с $1.92M
• Pump.fun представил Kimchi в качестве своего последнего партнёра по приложению и запустил новую рекламную кампанию «pill your friends» в связи с запуском
• Collector Cryptсообщил о рекордных показателях по всем направлениям после подключения к дистрибуции Pump.fun: 106 023 пака открыто за один день (вдвое больше предыдущего рекорда), что принесло более $22 миллионов валовой выручки, при этом ежедневные активные пользователи выросли в шесть раз с 1 000 до более чем 6 200, а количество уникальных кошельков, держащих хотя бы один токенизированный коллекционный предмет, впервые превысило 20 000
• OpenSeaвпервые выпустил своё мобильное приложение для всех после закрытой бета-версии

🚚 Что происходит в NFT?

• Лидеры NFT были в основном в плюсе; Punks +4% при 31.3 ETH, BAYC +8% при 5.99 ETH, Pudgy +2% при 2.45 ETH
• Invisible Friends (+150%), Good Vibes Club (+36%) и Statements (+41%) возглавили список самых активных; Fidenza +20%