Perpetuals.com объявила о планах предложить токенизированные американские акции в рамках пятилетнего исключения SEC для инноваций, при этом предполагаемый запуск подлежит 30-дневному уведомительному периоду и соблюдению условий框架.
Резюме
- Perpetuals планирует предлагать американские акции на блокчейне, сохраняя права на дивиденды и голосование.
- Компания заявляет, что ее запуск зависит от требований уведомления, регуляторных условий и технической реализации.
- Правила SEC требуют, чтобы квалифицированные токены акций предоставляли права, соответствующие базовым обыкновенным акциям.
- Предлагаемое предложение следует за соглашением о токенизации более чем 300 миллионов долларов в физических товарах.
Perpetuals.com Ltd, которая торгуется на Nasdaq под тикером PDC, в своем объявлении от 14 октября заявила, что намерена использовать временное исключение Комиссии по ценным бумагам и биржам для площадок токенизированных ценных бумаг. Согласно пресс-релизу, объявление сопровождается публикацией уведомления о намерении компании полагаться на эту структуру.
В прогнозных заявлениях пресс-релиза компания указала завершение применимого 30-дневного периода после публикации уведомления о площадке в качестве условия плана. Perpetuals также перечислила соблюдение исключения, техническую реализацию, регуляторные изменения, рыночные условия и принятие пользователями среди факторов, которые могут повлиять на предложение.
Perpetuals планирует токены акций с правами акционеров
В рамках предлагаемого предложения Perpetuals заявляет, что трейдеры получат доступ к американским акциям через токены на блокчейне, с круглосуточной торговлей, почти мгновенным расчетом и дробным владением среди предполагаемых функций. Компания заявила, что пользователи сохранят полные права на дивиденды и голосование.
Для квалифицированных продуктов SEC требует, чтобы площадки проверяли, что держатели токенов получают те же права и привилегии, что и владельцы эквивалентных обыкновенных акций. Условия агентства также требуют остановки торговли, когда базовые акции приостановлены на их основной бирже, что накладывает ограничения на то, как может работать непрерывная торговля.
Как ранее сообщал crypto.news 17 сентября, пятилетнее исключение для торговли регулятора охватывает токенизированные акции Национальной рыночной системы, торгуемые через разрешенные автоматизированные маркет-мейкеры и пулы ликвидности. В отчете отмечалось, что продукты, предлагающие только синтетическую экспозицию на цену акции, не подходят.
В своем описании планируемого расширения Perpetuals заявила, что будет развивать свою существующую европейскую платформу токенизации. Генеральный директор Патрик Грун связал американскую инициативу с предыдущей работой команды:
«Команда Perpetuals давно является первопроходцем в токенизации, и это расширение в США позволяет нам further использовать нашу платформу и глубокую экспертизу».
По словам компании, ее команда-основатель разработала продукты токенизированных акций в 2021 году, которые такие платформы, как Binance, FTX и Bittrex, предлагали трейдерам. В пресс-релизе также отмечается, что команда предоставила предIPO-контракты, связанные с Coinbase, Airbnb и Robinhood.
Условия SEC охватывают возражения эмитентов и публичное раскрытие информации
В своем объявлении от 17 сентября SEC заявила, что исключение предоставляет квалифицированным площадкам временную, условную отсрочку от определения биржи в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года. Регулятор также предоставил условную отсрочку от определения дилера для определенных фирм, поставляющих токенизированные акции в торговые пулы.
В рамках структуры агентства площадки должны использовать публичные, проверяемые смарт-контракты, развернутые в публичном блокчейне без разрешений. Тем не менее SEC требует разрешенного доступа к торговым пулам, наряду с публичным раскрытием информации об операциях площадки, торговой активности и транзакциях с участием аффилированных лиц.
Для акций, токенизированных неаффилированной третьей стороной, SEC также требует письменного уведомления эмитенту базовых акций и возможности возразить до начала торговли.
В отчете от 23 сентября о правах собственности на токенизированные акции подробно описано отдельное требование об уведомлении эмитента: площадка должна подождать не менее 30 календарных дней после получения уведомления эмитентом. Согласно приказу, возражение в течение этого периода препятствует площадке предлагать затронутые токенизированные акции через исключение.
В этом отчете генеральный директор OKX US Рошан Роберт заявил, что токенизация должна сохранять право инвестора на компанию, одновременно изменяя способ торговли и расчетов по акциям. В отчете среди прав, охватываемых требованиями SEC, были названы дивиденды, права голоса и права на оставшиеся активы после ликвидации.
Ограничения на торговлю сдерживают пятилетнюю структуру SEC
Помимо защиты прав собственности, исключение ограничивает допустимые тикеры акций и объем торгов, согласно SEC. Агентство заявило, что освобождение истекает через пять лет после публикации, и пригласило общественность к комментариям по возможным изменениям.
В отчете от 2 октября об ограничениях на токены акций Robinhood описывалось, как эти ограничения могут повлиять на платформы со значительной активностью. Руководитель криптоподразделения Robinhood Йоханн Кербрат заявил, что компания все еще изучает структуру и что ее существующие объемы токенов акций могут достичь некоторых лимитов.
Согласно этому отчету, продукты уровня 1 сталкиваются с ограничениями в 75 тикеров и 0,25% среднего дневного объема акций базовой компании за предыдущий месяц. Продукты уровня 2 сталкиваются с ограничениями в 250 тикеров и 2,5% среднего дневного объема базовой акции.
В отчете также проводилось различие между существующими зарубежными продуктами Robinhood и квалифицированными американскими токенами акций. Согласно материалу, ее Stock Tokens были долговыми ценными бумагами, выпущенными Robinhood Assets Jersey Limited, обеспеченными соответствующими акциями и недоступными для американских пользователей. Кербрат и генеральный директор Влад Тенев заявляли, что компания планирует добавить права голоса и натуральный выкуп.
Perpetuals ссылается на европейскую инфраструктуру и соглашение по сырьевым товарам
В своем объявлении Perpetuals заявила, что ее технология обслуживает PM MTF Ltd, оператора европейской лицензированной многосторонней торговой системы Perpetual Markets. Компания описала эту деятельность как соответствующую MiFID II, MiCA, DORA и EMIR и заявила, что предоставляет white-label инфраструктуру для торговых партнеров.
Отдельно компания сослалась на недавнее соглашение, касающееся более чем 300 миллионов долларов в физических сырьевых товарах, как часть своего бизнеса по токенизации. В связанном объявлении Perpetuals сообщила о подписании биржевого соглашения с Datavault AI по токенизированным сырьевым товарам.
