Strategy подтвердила свою цель по STRC — торговаться со временем в диапазоне от $99 до $100 после раскрытия информации о выкупе привилегированных акций на сумму $193,1 млн и разрешении на обратный выкуп на сумму $3 млрд.
Краткое содержание
- Strategy подтвердила свою цель по STRC в диапазоне $99–$100 после выкупа привилегированных акций на сумму $193,1 млн.
- Компания увеличила разрешение на обратный выкуп привилегированных ценных бумаг до $3 млрд, оставив доступными $1,16 млрд.
- STRC имеет годовую ставку дивидендов 12%, при этом текущая политика запрещает новый выпуск ниже $100.
- Strategy потратила $385,5 млн на выкуп STRC за две недели по сравнению с $43,6 млн на Bitcoin.
Strategy заявила в публикации от 19 октября, что её «цель состоит в том, чтобы $STRC со временем торговалась на уровне $99–$100», вместе с графиком, перечисляющим меры, принятые для поддержки ценной бумаги. Её последний отчёт охватывает транзакции в период с 12 по 18 октября.
Это сообщение компании последовало за откатом ниже указанного диапазона в последнюю завершённую торговую сессию в США. Историческая таблица Stock Analysis фиксирует закрытие 16 октября на уровне $97,72, снижение на 1,82%, после того как STRC торговалась в диапазоне от $97,56 до $99,50.
По отношению к заявленной сумме $100 цена закрытия в пятницу представляла собой дисконт в 2,28%. Согласно тому же набору данных, акция закрылась на уровне $99,90 13 октября, прежде чем завершить неделю ниже нижней границы целевого диапазона руководства.
Поддержка STRC включает обратный выкуп и дивиденды в размере 12%
В сопроводительном графике компания перечислила новую структуру капитала, ставку дивидендов 12%, выплаты дважды в месяц, активы в долларах на сумму $5,3 млрд и выкуп STRC на сумму около $1,8 млрд. На изображении была указана дата 28 октября для голосования по ежедневным дивидендам.
Структура капитала Strategy от 29 июня указывает, что диапазон от $99 до $100 является целью и не даёт гарантий, что STRC будет торговаться в его пределах. Руководство пересматривает ставку дивидендов ежемесячно, учитывая уровни торгов, рыночные доходности, кредитные спреды, цену и волатильность Bitcoin, покрытие резервами и условия рынка капитала.
В рамках этой структуры цена ниже заявленной суммы не влечёт автоматического повышения дивидендов. Компания заявляет, что не обязательно повысит ставку STRC только из-за того, что акции торгуются ниже $100.
Её политика выкупа от июля предусматривает больше покупок при более глубоких дисконтах и более медленный темп по мере приближения цены к $100. Руководство заявило, что будет рекомендовать сохранять годовую ставку 12% до тех пор, пока акции не продемонстрируют устойчивую, здоровую торговлю вблизи этого уровня.
Июльский релиз делает эти политические заявления выражением текущих намерений, которые могут измениться без уведомления. Выплаты дивидендов по-прежнему зависят от объявления советом директоров, а программа обратного выкупа не содержит минимальных требований к расходам.
Разрешение на $3 млрд включает более ранние покупки
Отчёт от 19 октября фиксирует выкуп 1 938 780 акций STRC на сумму $193,1 млн. Используя округлённую общую сумму расходов, средняя цена покупки составила приблизительно $99,60 за акцию.
Совет директоров Strategy увеличил разрешение на обратный выкуп цифровых кредитных инструментов с $2 млрд до $3 млрд, включая уже совершённые покупки и связанные с ними расходы. Компания сообщила об остатке в $1,16 млрд после последних транзакций.
Разрешение охватывает её привилегированные ценные бумаги, при этом отдельная программа обратного выкупа обыкновенных акций MSTR сохранила $1 млрд доступного объёма. Последняя недельная таблица фиксирует покупки только STRC.
Предыдущий материал crypto.news документировал последнюю покупку Bitcoin компанией наряду с расширенным разрешением. Отчёт предоставляет цифры на уровне транзакций, стоящие за этим объявлением, включая количество акций и оставшийся объём обратного выкупа.
Неделей ранее Strategy потратила 192,4 млн долларов на покупку STRC и 21,5 млн долларов на приобретение 250 биткоинов. В совокупности за два отчетных периода раскрытые покупки STRC составили 385,5 млн долларов по сравнению с 43,6 млн долларов, потраченными на биткоины.
Деление этих раскрытых итоговых сумм показывает, что выкуп привилегированных акций примерно в 8,84 раза превышает расходы на приобретение биткоинов. Оба показателя описывают завершенные сделки за две недели и не подтверждают, что руководство обязалось придерживаться такого же распределения средств в будущих периодах.
Политика выпуска STRC связывает целевой уровень цены с финансированием
Июльская политика Strategy предусматривает, что компания не будет выпускать новые STRC по цене ниже 100 долларов за акцию. В сентябрьской публикации о ее более ранних выкупах STRC условие выпуска, озвученное генеральным директором Фонгом Ле, было процитировано напрямую.
«когда Stretch вернется к номиналу, мы выпустим больше».
В том же отчете было задокументировано 950,8 млн долларов выкупов STRC за восемь отчетных периодов по 13 сентября. В нем приводились корпоративные раскрытия, показывающие, что поступления от обыкновенных акций и продажи биткоинов финансировали часть этих более ранних покупок.
В своей июньской концепции руководство санкционировало монетизацию биткоинов для определенных целей, включая дивиденды по привилегированным акциям, процентные расходы и выкуп ценных бумаг. Любые продажи по-прежнему зависят от рыночных условий, потребностей в ликвидности, налогов и оценки руководства.
В последнем отчете Strategy не зафиксировано продаж привилегированных акций в период с 12 по 18 октября. Компания сообщила о поступлениях в размере 22 млн долларов от продажи 140 872 акций MSTR, причем эти поступления были направлены на покупку биткоинов.
Компания приобрела 267 биткоинов за 22,1 млн долларов, используя еще 100 000 долларов из имеющейся денежной наличности. Ее раскрытые запасы достигли 848 517 BTC, приобретенных за 64,02 млрд долларов, включая комиссии и расходы.
Strategy держит дивидендные резервы отдельно от средств на выкуп акций
В обзоре Decrypt отчета от 19 октября сообщалось, что Strategy финансировала выкупы STRC из своего баланса денежных средств в долларах США общего назначения. Этот баланс составлял 447,3 млн долларов на 18 октября по сравнению с 640,5 млн долларов неделей ранее.
Отдельный резерв в долларах США составлял 4,83 млрд долларов после того, как компания использовала 45,5 млн долларов для выплаты дивидендов по привилегированным акциям в течение отчетного периода. Резервная политика Strategy ограничивает использование этого пула поддержкой дивидендов по привилегированным акциям и процентных платежей и запрещает его использование для выкупов STRC.
Июньское разрешение компании допускает покупки на открытом рынке, блочные сделки, частные переговоры, тендерные предложения и обменные предложения при соблюдении применимых требований. Разрешение на выкуп не имеет фиксированной даты истечения и может быть изменено, приостановлено или прекращено в любое время.
