Кратко
- Том Ли заявил CNBC, что, по его мнению, распродажа акций компаний, связанных с ИИ, достигла дна, аргументируя это тем, что предложение остаётся ограниченным.
- Он указал на реакцию криптовалют на взлом Binance как на доказательство того, что значительная часть давления продавцов, возможно, уже прошла.
- Сильный спрос на ИИ не защитил производителей чипов от опасений по поводу прибыли, а отток средств из биткоин-фондов показывает, что инвесторы по-прежнему выводят деньги.
Соучредитель Fundstrat и председатель Bitmine Том Ли заявил, что распродажа акций компаний, связанных с ИИ, достигла дна, аргументируя это тем, что спрос по-прежнему ограничен предложением, а реакция криптовалют на многомиллиардный взлом свидетельствует о том, что инвесторы уже осуществили значительную часть продаж.
«Я думаю, мы на дне», — сказал Ли в интервью CNBC в программе Squawk Box. Его заявление последовало за падением, которое распространилось за пределы отдельных компаний, связанных с ИИ: крупные технологические акции также входят в фонды, которые многие люди используют для инвестиций в пенсионные накопления. (Раскрытие информации: Том Ли является одним из нескольких инвесторов в Dastan, материнскую компанию Decrypt.)
Ли признал, насколько сложно определить точку, в которой цены перестают падать. «Дно опасно тем, что не знаешь, сколько ещё потенциала снижения осталось на дне», — сказал он.
«Рынок ИИ по-прежнему очень узкий. Это не рынок с избыточными мощностями», — сказал Ли. Ограничения в расходах, включая политическое противодействие, замедляют рост, не сигнализируя о том, что бум достиг пика, утверждал он.
Сильный спрос по-прежнему оставляет проблемы с прибылью
Это различие важно для компаний, создающих инфраструктуру для ИИ, включая центры обработки данных — объекты, в которых размещаются компьютеры, запускающие эти системы. Дефицит может заставить клиентов ждать, но он также может помешать поставщикам превращать заказы в выручку.
Intel предложила особенно яркий пример в пятницу, когда её акции рухнули почти на 30% до $65,76 после разочаровывающего прогноза на четвёртый квартал. Её выручка от центров обработки данных и ИИ выросла на 78% по сравнению с прошлым годом до $7,3 млрд, однако производственные ограничения ограничили её способность удовлетворять спрос.
BitcoinBTC · USD
$77,096−3.65%
26 окт.28 окт.30 окт.1 нояб.2 нояб.
$81.8k$80.1k$78.4k$76.7k
Максимум за 24 чМакс.$78,728
Минимум за 24 чМин.$76,783
ОбъёмОбъём$946.7M
→Купить Bitcoin за USDC
Работает на Jupiter
Intel прогнозировала квартальную выручку в размере от $15 млрд до $16 млрд, при этом средняя точка примерно на $1,6 млрд ниже ожиданий аналитиков. Её более слабый бизнес по производству ПК усилил давление, показывая, почему здоровый спрос на ИИ может сосуществовать с падающим курсом акций.
ИИ-братья и крипто-братья на одном корабле
Второй аргумент Ли выходит за пределы фондового рынка. Он указал на относительно сдержанную реакцию криптовалют на взлом безопасности Binance, который, по первоначальной оценке биржи, затронул активы на сумму около 6,3 миллиарда долларов.
«Если криптовалюта является опережающим индикатором риска, вы уже видели, как люди в некотором роде вымылись», — сказал он. По его мнению, на рынке, который поглощает плохие новости без гораздо более крупного падения, может остаться меньше продавцов, способных толкать цены вниз.
Биткоин действительно упал примерно на 4% до примерно 76 400 долларов в пятницу, и более 1,3 миллиарда долларов позиций, финансируемых заемными деньгами, были принудительно закрыты. Американские спотовые биржевые фонды биткоина, которые держат биткоин и торгуются как акции, также потеряли 643,2 миллиона долларов в тот день — крупнейший дневной отток в октябре.
Тем не менее, падение на 4% может произойти даже во время бычьего рынка, и среди криптотрейдеров это считается относительно нормальным явлением.
Binance заявила в пятницу, что около 3 миллиардов долларов затронутых активов были заморожены, и обязалась покрыть убытки за счет своего чрезвычайного резерва и средств компании.
