Coinbase Markets попередила про ринок деривативів XRP, оскільки з'являється величезна кількість збиткових бичачих позицій, а XRP насилу намагається відновитися.
За даними біржі, неймовірні 97% чистого довгого номінального exposure XRP були встановлені за цінами, вищими за поточну ринкову ціну XRP у $1,31.
Найбільший кластер чистого довгого exposure був встановлений за середньою ціною входу близько $1,40, що означає, що більшість поточного залишкового бичачого ринкового exposure наразі перебуває у збитку.
Трейдери могли б або збільшити свої бичачі ставки в надії на відновлення ринку, або закрити ці позиції, щоб запобігти подальшим збиткам.
Що це означає для XRP на практиці?
Тепер, коли XRP падає далі, деякі трейдери можуть відчути себе змушеними вийти з цих позицій, особливо якщо вони використовують кредитне плече.
Це може спричинити певний тиск продажів на XRP, що призведе до потенційного самопідсилювального циклу падіння цін, який змушує трейдерів залишати ринок, особливо тих, хто використовує кредитне плече.
З іншого боку, якби XRP відновився, це могло б заохотити трейдерів залишитися в цих позиціях або навіть збільшити їх.
Також важливо зазначити, що показник 97% від Coinbase не означає, що 97% усіх інвесторів XRP перебувають у збитку. Він стосується чистого exposure деривативів, а не всієї сукупності власників XRP.
Методологія Glassnode працює шляхом обчислення різниці між непогашеним довгим і коротким exposure на кожному рівні ціни входу. Якщо різниця додатна, це означає, що кількість довгих позицій більша за кількість коротких позицій. Якщо від'ємна — навпаки.
За даними Glassnode, також існує досить значний чистий короткий exposure близько $1,49 та $1,50. Найбільший негативний кластер становить понад $20 мільйонів за номінальною вартістю.
Отже, ринкова картина досить незбалансована, багато бичачих позицій зазнають труднощів. Однак ці ціни входу на графіку не обов'язково є цінами ліквідації. Ми не знаємо точно, де трейдерів змусять вийти з цих позицій, що залежить від кредитного плеча, маржі, застави тощо.
