OpenPayd планує завершити злиття з Titan Acquisition Corp. до кінця 2026 року, оскільки компанія з інфраструктури стейблкоїн-платежів готується до лістингу на Nasdaq та запуску для американських клієнтів у 2027 році.
Резюме
- OpenPayd очікує, що її злиття з Titan завершиться до кінця року, після чого акції торгуватимуться на Nasdaq під тикером OP.
- Угода може оцінити OpenPayd до 1,145 мільярда доларів на про-форма основі власного капіталу.
- OpenPayd планує запустити послуги в США до квітня 2027 року з 43 ліцензіями штатів на переказ грошей.
- Дохід досяг 73 мільйонів доларів у 2026 фінансовому році, а EBITDA склала 13 мільйонів доларів, свідчать документи компанії.
- Запропонована угода все ще потребує схвалення акціонерів Titan, набрання чинності реєстраційної заяви SEC, схвалення Nasdaq та мінімальних надходжень.
Останні розкриття OpenPayd показують, що запропоноване об'єднання бізнесів залишається предметом кількох умов закриття, включаючи схвалення акціонерів Titan, набрання чинності реєстраційної заяви SEC, схвалення лістингу на Nasdaq та щонайменше 130 мільйонів доларів сукупних надходжень від угоди.
Генеральний директор Яна Димитрова заявила, що компанія очікує закриття угоди до кінця року, якщо не станеться серйозних зовнішніх збоїв. У разі завершення об'єднана компанія, як очікується, торгуватиметься на Nasdaq під тикером OP.
OpenPayd очікує закриття своєї угоди з Nasdaq цього року
OpenPayd і Titan підписали остаточну угоду про об'єднання бізнесів 1 червня. OpenPayd оголосила тоді, що угода надасть об'єднаній компанії передбачувану про-форма вартість власного капіталу до 1,145 мільярда доларів.
Структура є об'єднанням бізнесів через SPAC, а не традиційним первинним публічним розміщенням. Titan зіллється з новоствореною материнською компанією OpenPayd, тоді як ця материнська компанія придбає OpenPayd Holdings. Потім OpenPayd функціонуватиме як повністю контрольована дочірня компанія материнської компанії, що котирується на Nasdaq.
Згідно з початковими умовами, акціонери OpenPayd отримають акції на основі вартості 800 мільйонів доларів. Траст Titan може забезпечити до приблизно 276 мільйонів доларів валових надходжень, якщо публічні акціонери не погасять свої акції до закриття.
Серпнева презентація для інвесторів, подана до SEC, показала інший сценарій фінансування. У ній було змодельовано 276 мільйонів доларів від трасту Titan та потенційний PIPE на 100 мільйонів доларів, що дало змодельовану про-форма вартість власного капіталу в 1,245 мільярда доларів. У презентації чітко зазначалося, що PIPE на 100 мільйонів доларів «ще не залучений і не є зобов'язанням».
З цієї причини сценарій на 1,245 мільярда доларів не є підтвердженою оцінкою угоди або гарантованою сумою залучення коштів. Раніше оголошені умови угоди описують вартість власного капіталу до 1,145 мільярда доларів, не розглядаючи потенційний PIPE як зобов'язаний капітал.
OpenPayd готується до запуску в США до квітня 2027 року
Димитрова заявила, що OpenPayd має намір почати обслуговувати американських клієнтів до квітня 2027 року, а капітал від угоди на публічному ринку, як очікується, підтримає експансію та можливі придбання.
Компанія завершила важливий етап ліцензування у вересні. OpenPayd підтвердила 2 вересня, що MSB USA Inc. була інтегрована до її групи після схвалення регуляторів, що принесло 43 ліцензії штатів на переказ грошей під управління OpenPayd.
Ліцензії забезпечують регульований доступ до переказу грошей на більшій частині території США. OpenPayd заявила, що MSB USA продовжить роботу, поки компанія працює над інтеграцією своїх послуг з існуючою інфраструктурою OpenPayd.
Як повідомляло crypto.news, угода не зробила OpenPayd автоматично операційною в кожному штаті США, і на момент вересневого оновлення щодо ліцензування компанія не оголосила остаточної дати запуску для клієнтів. Остання ціль тепер передбачає цей запуск до квітня 2027 року.
Димитрова заявила, що OpenPayd зацікавлена в придбаннях, які могли б забезпечити додаткові ліцензії або технології. Компанія зважує покупки, де придбання існуючої можливості могло б прискорити вихід на ринок.
Публічний лістинг міг би дати OpenPayd як свіжий капітал, так і акції, що котируються, які можна було б використати для придбань. Димитрова сказала, що компанія розглядає приватне розміщення до завершення угоди з Titan, хоча про завершене фінансування не було оголошено.
Послуги зі стейблкоїнами стають дедалі більшою частиною OpenPayd
OpenPayd надає рахунки, обмін валют, внутрішні та міжнародні платежі, а також інфраструктуру, що з'єднує традиційні валюти зі стейблкоїнами. Її клієнти включають Kraken, B2C2 та OKX.
Послуги зі стейблкоїнами зросли всередині бізнесу. Інвесторська презентація за серпень, подана до SEC, зазначила, що квартальний дохід від оркестрації стейблкоїнів зріс з $80 000 до $1,99 млн за 12 місяців і становив приблизно одну третину зростання OpenPayd у першому кварталі 2027 фінансового року.
Раніше компанія співпрацювала з Circle, щоб з'єднати інфраструктуру фіатних платежів з USDC. Як повідомляв crypto.news, ця домовленість дозволяє клієнтам OpenPayd переміщатися між звичайними валютами та USDC через єдиний інфраструктурний рівень.
Відтоді OpenPayd приєдналася до Fireblocks Network for Payments. Платіжна мережа Circle та інфраструктура Fireblocks використовуються фінансовими компаніями для розрахунків у стейблкоїнах та виплат у місцевих валютах на багатьох ринках.
Її регуляторна присутність у Європі розширилася в червні, коли OpenPayd отримала авторизацію в рамках європейської структури Markets in Crypto-Assets. У супутньому матеріалі зазначається, що авторизація охоплює послуги, включаючи конвертацію стейблкоїнів, перекази та відповідну криптоінфраструктуру по всьому Європейському економічному простору.
Пізніше OpenPayd надала інфраструктуру розрахунків у USDC платіжній компанії Decta для внутрішніх казначейських переказів. Crypto.news повідомляв, що ця домовленість використовує OpenPayd для конвертації коштів компанії в USDC для міжнародних розрахунків без додавання стейблкоїнів до клієнтських продуктів Decta.
Дохід OpenPayd досяг $73 млн перед лістингом
OpenPayd повідомила про дохід за 2026 фінансовий рік у розмірі $72,7 млн, округлено до $73 млн, за рік, що закінчився 30 квітня. Дохід становив $56,6 млн у 2025 фінансовому році, згідно з інвесторською презентацією компанії, поданою до SEC.
Валовий прибуток досяг $54,9 млн, тоді як EBITDA склала $12,5 млн, що зазвичай округлюється до $13 млн. OpenPayd повідомила про чистий збиток у $2,8 млн за рік після врахування $5,8 млн витрат на транзакції, пов'язаних із запропонованим об'єднанням бізнесу.
У презентації зазначено, що річний повторюваний дохід перевищив $96 млн станом на 31 липня, тоді як річний обсяг транзакцій перевищив $300 млрд. OpenPayd заявила, що на той час обслуговувала понад 1 200 клієнтів.
Для 2027 фінансового року керівництво прогнозує $93 млн доходу та $16 млн EBITDA. Матеріали OpenPayd, подані до SEC, застерігають, що прогнози є прогнозними, не були перевірені для цілей проєкцій і можуть суттєво відрізнятися від фактичних результатів.
Акціонери Titan все ще мають схвалити угоду з OpenPayd
OpenPayd подала свою початкову реєстраційну заяву Form F-4 до SEC у червні, а згодом подала виправлену версію. Реєстраційні матеріали містять попередню довіреність та проспект для цієї угоди.
Titan не може завершити злиття, доки реєстраційна заява не набуде чинності та акціонери не схвалять угоду. Nasdaq має схвалити нові цінні папери для лістингу, тоді як угода вимагає щонайменше $130 млн сукупних надходжень від транзакції.
Акціонери Titan можуть погасити свої акції до злиття замість того, щоб залишатися інвесторами в об'єднаній компанії. Погашення може зменшити готівку, доступну з трасту Titan, що означає, що максимальні надходження з трасту не гарантовані.
Сторони не оголосили підтвердженої першої дати торгів для акцій OP. Квартальний звіт Titan, поданий до SEC, зазначає, що угоду про об'єднання бізнесу можна розірвати за певних обставин, якщо транзакція не буде закрита до 31 грудня 2026 року.
