VanEck запустила свій Wealth Builder ETF з експозицією на біткоїн поряд з акціями, облігаціями та реальними активами, стягуючи 0,26% чистого річного коефіцієнта витрат.
Резюме
- WBMO поєднує глобальні акції, облігації, реальні активи та непряму експозицію на біткоїн в одному фонді з активним управлінням.
- Дочірня компанія на Кайманових островах утримує певні інвестиції, із загальним лімітом на кінець кварталу у 25% активів.
- Відмови від комісій знижують річний коефіцієнт витрат фонду з 0,33% до 0,26%.
- Окремий фонд NODE від VanEck станом на кінець вересня утримував 16,8% у біткоїн-ETP.
VanEck оголосила про запуск 27 жовтня, представивши WBMO як портфель з активним управлінням, що поєднує кілька класів активів в одному вкладенні. Згідно з оголошенням компанії, фонд використовує біржові продукти цифрових активів для отримання експозиції на криптовалюту і не інвестує безпосередньо в цифрові активи.
Керуючий повідомив про 244,1 мільярда доларів активів під управлінням станом на 30 вересня, включаючи взаємні фонди, ETF та інституційні рахунки.
VanEck втілює свою стратегію Wealth Builder в одному ETF
Створений на основі існуючих модельних портфелів Wealth Builder компанії, WBMO робить інвестиційний підхід, який раніше пропонувався фінансовим радникам через сторонні платформи управління капіталом, доступним через ETF. VanEck обирає базові інвестиції, керує їхніми розподілами та ребалансує портфель.
Оголошення про запуск описує підхід відкритої архітектури, що використовує як фонди VanEck, так і сторонні ETF. Його портфель поєднує глобальні акції та фіксований дохід з реальними активами, включаючи золото, орієнтуючись на довгострокові інвестиційні теми, такі як технологічні зміни та фіскальні й інфляційні тенденції.
«Наша стратегія Wealth Builder об'єднує класи активів, які, на нашу думку, найкраще позиціоновані для результативності протягом наступного десятиліття, з дисциплінованим підходом до управління тим, як вони поєднуються», — сказав в оголошенні Девід Шасслер, портфельний менеджер і керівник відділу мультиактивних рішень.
Експозиція на біткоїн здійснюється через базові інвестиційні продукти
Проспект від 14 жовтня визначає NYSE Arca як основну американську біржу лістингу WBMO і встановлює довгострокове зростання капіталу та поточний дохід як його інвестиційну мету.
Певні інвестиції утримуються через повністю належну дочірню компанію на Кайманових островах. Згідно з поданням, дочірня компанія зазвичай забезпечує експозицію на цифрові активи, товари та пов'язані інструменти через ETP, у межах федеральних податкових лімітів. Інвестиції фонду в цю дочірню компанію зазвичай обмежуватимуться 25% загальних активів на кінець кожного фінансового кварталу.
У поданні описано ліміт дочірньої компанії, що охоплює кілька інвестиційних категорій, без встановлення 25% цільового показника для біткоїна. Розподіли портфеля залежать від макроекономічного аналізу, очікувань щодо ринків капіталу та оцінок стратегії, ліквідності, витрат і прибутковості з поправкою на ризик кожного базового продукту.
WBMO не інвестує безпосередньо у ф'ючерси, опціони чи свопи, хоча його базові ETP можуть використовувати деривативи, зазначається в проспекті.
Таблиця комісій вказує комісію за управління 0,15% та оціночні витрати на придбані фонди 0,18%, що дає валовий коефіцієнт витрат 0,33%. Відмова від 0,07% знижує чистий коефіцієнт до 0,26%. Радник відмовляється від комісій за управління, що відповідають комісіям, які він або афілійовані особи отримують від базових фондів.
VanEck збільшила запаси біткоїна у своєму окремому фонді NODE
Інші продукти VanEck з активним управлінням уже поєднували звичайні цінні папери з інвестиціями, пов'язаними з криптовалютою. Як раніше повідомляло crypto.news, її запуск NODE у травні 2025 року представив фонд, орієнтований на блокчейн-компанії, включаючи майнерів, біржі, центри обробки даних та фінтех-компанії, що використовують технологію цифрових активів.
Оригінальна стратегія NODE передбачала від 30 до 60 компаній, відібраних із пулу, що перевищує 130. Її матеріали запуску описували непряму експозицію на криптовалюту через дочірню компанію на Кайманових островах поряд з інвестиціями в публічно торгувані компанії.
У своєму коментарі щодо NODE за вересень 2026 року, опублікованому 6 жовтня, VanEck повідомила, що експозиція на біткоїн-ETP зросла з приблизно 7% на кінець червня до 16,8% на кінець вересня. Сукупна експозиція на монетні ETP досягла 22,1%, включаючи Ether, Solana, Zcash та Hyperliquid. Ці цифри описують портфель NODE, а не розподіл WBMO.
У вересневому коментарі повідомлялося про кореляцію 0,70 між NODE та Bitcoin, що зросла з 0,42 у серпні, і це пояснювалося більшим розподілом у більшу монету ETP. За словами керуючого, його майнінгові активи мали середню кореляцію з початку року 0,46 з Bitcoin.
У тому ж коментарі зазначалося, що команда віддавала перевагу спотовим ETP під час додавання експозиції до монет і залишалася з недостатньою вагою в казначейських компаніях цифрових активів, посилаючись на ризики кредитного плеча та розмивання, пов'язані з їхніми структурами фінансування.
Раніше, 19 серпня, огляд дослідження VanEck щодо Bitcoin описав вісім активних індикаторів капітуляції з 12 відстежуваних показників. Усі 12 у певний момент протягом попередніх трьох місяців входили у свої зони капітуляції. Циклічний аналіз фірми визначив можливий період накопичення між вереснем і листопадом, не вказуючи конкретної дати дна.
Американські фонди Bitcoin зафіксували нерівномірні потоки в жовтні
У звіті від 22 жовтня про американські Bitcoin ETF задокументовано завершені сесійні притоки Farside Investors у розмірі 526,7 млн доларів 19 жовтня, 23,2 млн доларів 20 жовтня та 524,8 млн доларів 21 жовтня. Разом ці три сесії принесли 1,0747 млрд доларів.
Раніші жовтневі сесії призвели до відтоків. У звіті від 22 жовтня зафіксовано, що 228,4 млн доларів вийшли з фондів Bitcoin протягом 12–16 жовтня, після відтоку в розмірі 678,9 млн доларів протягом 5–9 жовтня.
За 21 жовтня, згідно з тими самими даними, IBIT від BlackRock отримав 235 млн доларів, а FBTC від Fidelity залучив 212,7 млн доларів. GBTC та Bitcoin Mini Trust від Grayscale зафіксували притоки у розмірі 32,6 млн доларів та 8,2 млн доларів відповідно.
В іншій частині продуктової лінійки VanEck, у звіті від 15 жовтня, детально описано запит фірми на відкликання її запропонованого Lido Staked Ethereum ETF. У поданні від 14 жовтня зазначалося, що реєстрація так і не набула чинності і що жодні акції не були випущені або продані.
Запропонований Ethereum-продукт мав відстежувати stETH через бенчмарк, розроблений MarketVector, афілійованою компанією VanEck. У його проспекті серед інвестиційних ризиків описувалися штрафи валідаторів, збої смарт-контрактів та ліквідність.
Запропонований фонд, спочатку поданий 16 жовтня 2025 року, мав би утримувати stETH — токен, що представляє Ether, депонований через Lido, — одночасно накопичуючи відповідні винагороди за стейкінг. Запит VanEck на відкликання не наводив детальної причини відмови від пропозиції та не вказував замінного продукту.
