Sygnum推出以太坊基金，目标年化ETH收益8%–10%

瑞士数字资产银行Sygnum推出了一只以太坊投资基金，目标是以ETH计价实现8%至10%的年化回报，为专业投资者提供了一种获得高于常规质押奖励收益的途径。

根据该银行周四的公告，Sygnum ETH Alpha Fund SP于11月2日向投资者开放，将以太坊质押与期权交易、套利和衍生品策略相结合。

该基金以ETH衡量收益和亏损，目标回报按扣除费用后计算。然而，所述回报仍是一项投资目标，而非保证收益，参与者仍需面对以太坊市场价格的变化。

Sygnum以新的以太坊基金为目标实现8%至10%的年化回报

Sygnum为希望增加其以太坊持仓而不出售现有敞口的合格和专业投资者开发了该基金。

该银行估计，常规ETH质押目前产生的年化奖励约为2%至3%。其新产品通过将质押收入与由专业投资公司管理的交易策略相结合，以追求更高的回报。

与以美元计算业绩的投资产品不同，ETH Alpha基金以以太坊记录其利润和亏损。因此，投资者以持有的ETH数量来衡量业绩，即使该加密货币的美元价格发生变化。

Sygnum资产管理主管兼该基金负责人Markus Hämmerli表示，机构投资者越来越多地以加密货币本身来评估其以太坊持仓。

“长期持有ETH的机构越来越多地以ETH而非美元来思考，”Hämmerli说。

他解释说，该基金将质押与旨在增加投资者所持以太坊数量的创收策略相结合。

该基金通过Sygnum Asset Management管理，隶属于Sygnum Bank AG的投资解决方案部门，面向包括瑞士在内的获批市场中的合格投资者提供。

Sygnum的以太坊基金计划如何产生回报

该投资策略始于原生以太坊质押，ETH持有者通过质押帮助保护区块链并获得协议奖励。

随后，Sygnum加入期权权利金、交易场所之间的套利以及来自资金费率和其它衍生品头寸的收入。

期权策略可在交易者卖出合约时产生权利金，而套利策略则寻求捕捉市场之间的定价差异。衍生品资金费率策略则寻求从交易头寸之间的融资成本或支付差异中获取收入。

该银行将这些交易方式描述为市场中性，因为其预期回报并不主要依赖于以太坊价格上涨。

然而，该基金本身仍面临ETH价格波动的敞口，因为其底层投资以以太坊计价。

因此，即使该基金赚取了额外的 ETH，ETH 美元价值的下跌也可能减少投资者以美元计价的持仓。

Sygnum 的基金信息将最低投资额定为 100,000 美元或等值的 ETH。认购按月进行，需提前两个工作日通知，而赎回则需提前 15 个日历日通知。

该产品带有与衍生品、质押、流动性、交易对手和交易系统相关的风险。其在某些策略中使用杠杆可能会在市场波动期间增加损失。

Sygnum 将以太坊抵押品远离交易交易所

该基金使用 Sygnum Protect——该银行的场外托管服务——来支持其交易活动。

根据该安排，抵押品保留在 Sygnum 处，而投资经理则通过受支持的交易场所执行策略。

该结构旨在减少由加密货币交易所直接持有的客户抵押品数量，尽管它并不能消除交易或交易对手风险。

2025 年 3 月，该银行通过将衍生品交易所 Deribit 加入 Sygnum Protect，扩展了其托管服务。

该服务使用托管基础设施，允许客户针对存放在该银行的资产进行交易。

最近，当 Bitget 为机构客户推出场外交易安排时，Sygnum 被确定为托管合作伙伴。

根据 Sygnum 的产品文件，其 ETH Alpha 基金支持按月赎回而非即时提款，投资者层面的赎回门槛最高为 10%。

以太坊基金紧随 Sygnum 的比特币投资产品之后

此次以太坊基金的推出，紧随 Sygnum 于 2025 年 10 月为比特币投资者推出类似基金之后。

正如 crypto.news 此前报道的那样，该银行与 Starboard Digital 合作成立了 BTC Alpha 基金，其目标是在扣除费用后实现 8% 至 10% 的比特币年回报率。

该比特币产品将 BTC 价格敞口与旨在产生额外加密货币回报的套利策略相结合。

其推出为机构客户提供了另一种投资选择，与银行现有的托管、交易和质押服务并列。

Sygnum 持续为传统金融机构提供加密货币基础设施。2026 年 7 月，瑞士银行 BancaStato 通过涉及 Sygnum 和银行软件提供商 Avaloq 的整合，推出了加密货币交易服务。

该安排允许 BancaStato 的客户通过该银行现有的数字平台购买、持有和出售比特币、以太坊、莱特币和 Solana。