简讯
- 国际货币基金组织最新的《全球金融稳定报告》发现，超过50%的代币化股票交易发生在美国常规市场交易时段之外，约80%的交易量不足一股。
- 传统股票在开盘时吸收了87%至99%的隔夜代币化价格波动，但代币化股票的波动性约高出1.5倍，且流动性更低。
- 国际货币基金组织表示，目前系统性风险仍然有限，并敦促监管机构考虑为24/7交易设置熔断机制。
代币化股票可能是一个小市场，但其交易者并不遵循华尔街的交易时间。
根据国际货币基金组织最新的《全球金融稳定报告》，超过一半的代币化股票交易发生在美国常规市场交易时段之外。约80%的交易涉及不足一整股，这表明散户投资者对零碎所有权的强烈需求。
代币化股票是基于区块链的代币，追踪公开交易公司的股票。国际货币基金组织研究了五种流动性最强的代币化美国股票，包括追踪特斯拉、英伟达和标普500指数的代币，在365天内覆盖11个交易场所。
数据表明，链上价格承载着真实信息。国际货币基金组织发现，当市场重新开放时，传统股票吸收了其代币化对应物在隔夜价格变动中所实现的87%至99%。
缺点同样显而易见。代币化股票的波动性大约是标的股票波动性的1.5倍，且流动性远低于标的股票，尤其是在去中心化交易所，价格偏离传统市场更远。
比特币BTC · 美元
$83,995−1.55%
10月4日10月6日10月8日10月9日10月11日
$86.7k$84.7k$82.7k$80.7k
24小时最高最高$83,920
24小时最低最低$82,735
成交量成交量$583.5M
市场预测赔率由 Myriad
→用 USDT 购买 比特币
由 Jupiter 提供支持
市场同样规模微小且高度集中：其价值约为23亿美元，而Ondo Finance和Backed Finance的xStocks占据了其中超过70%的份额。根据国际货币基金组织（IMF）的说法，两者都发行合成代币，提供价格敞口而不涉及直接持股。
鉴于市场尚处早期阶段，国际货币基金组织表示其调查结果“应谨慎解读”，并称目前系统性风险仍然有限。它敦促监管机构考虑为24/7交易设置熔断机制，并更密切地监控与传统市场的关联。今年早些时候，国际货币基金组织警告称，代币化金融和稳定币可能会放大金融危机。
这份报告发布之际，美国重量级企业正竞相涌入代币化领域。
纽约证券交易所计划通过Blockchain.com触达加密投资者，而纽约证券交易所的母公司洲际交易所正与OKX合作，在美国证券交易委员会的新创新豁免下开展24/7代币化股票交易。
Securitize最近也将代币化股票——包括英伟达、苹果和亚马逊的股票——引入Solana，未来还将支持更多区块链网络。芝加哥期权交易所已达成一项标普协议，用于代币化期权，而Coinbase于8月推出面向非美国用户的Base链上代币化股票。
