美股抛售蒸发3.7万亿美元，强制平仓压力持续累积

在周四的抛售中，美国股市市值损失约3.7万亿美元，散户抛售蔓延至对冲基金和资产管理公司，随后自动化交易策略进一步加深了跌势。

根据彭博社11月6日的报道，华尔街用了大约24小时就逆转了对美国中期选举结果的初步欢迎态度。投资者最初因选举不确定性消除和油价下跌而买入股票，随后重新评估民主党控制国会对数据中心扩张可能意味着什么。

报道描述了一系列卖家相继进入市场，个人投资者率先行动，专业基金随后跟进。随着价格下跌和波动率攀升，与市场走势挂钩的策略面临削减持仓的压力。

机构买家撤退，美股抛售加速

据该报道，在周四开盘后的前半小时内，散户投资者开始获利了结。对冲基金和只做多资产管理公司随后加入抛售，将早盘的回落转变为更大规模的下跌。

Vanda Research的数据显示，当天的散户净卖出规模仅次于2020年3月疫情动荡期间的两次交易日。其策略师Viraj Patel描述称，散户投资者和系统性策略在积极卖出，而机构买家则在退场观望。

只做多基金经理通常持有资产以预期价格上涨，他们是报道中提到的卖家之一。随着交易时段推进，对冲基金和量化策略提供了进一步的抛售压力，愿意承接跌势的买家所剩无几。

彭博社报道称，纳斯达克100指数录得自2020年3月以来的最大跌幅。随着投资者重新考虑新项目的政治前景，与人工智能基础设施相关的股票跌幅居前。

价格下跌之际，期权头寸加大压力

野村策略师Charlie McElligott估计，在周四的交易中，期权交易商的负伽马敞口可能使市场每下跌1%就产生约70亿美元的额外卖出。

他的估计描述了一种机制：价格下跌可能要求交易商在调整对冲时卖出更多。该数字代表对市场进一步波动的敏感度，而非已确认的已卖出金额。

波动率控制策略面临另一项调整。报道称，根据计算时的市场状况，其股票持仓的估计所需削减规模为610亿美元。

杠杆交易所交易基金通过再平衡面临估计约470亿美元的股票卖出。这两个数字都涉及策略驱动的调整，不同于投资者自主决定退出特定公司的行为。

Vanda估计，商品交易顾问卖出了约130亿美元的标普500指数和纳斯达克期货。此类期货活动与个股卖出以及野村所识别的潜在对冲压力同时出现。

这些估计涵盖不同的策略和工具。它们并非作为已完成股票卖出的独立测量总额来呈现。

人工智能相关基金承受部分最严重损失

高盛大宗经纪交易台估计，基本面多空基金周四损失约1.3%。科技主题基金表现更差，损失超过4%。

据该报道，涵盖存储、光网络、数据中心和人工智能半导体的篮子下跌了12%至15%。抛售波及计算基础设施交易的多个环节，包括供应设备的公司和支持数据传输的公司。

彭博社将投资者的重新评估与民主党对数据中心扩张的怀疑态度联系起来。其报道描述了人们对建设所面临的未来政治环境的担忧，而非指出某项新颁布的限制措施是导致周四下跌的原因。

在交易时段内，VIX从开盘时接近16.6的水平攀升至收盘时接近28。这一走势伴随着交易部门所描述的资金亏损、散户撤资和系统性抛售。

比特币交易者面临自身的强制抛售浪潮

加密货币市场在同一交易时段录得大幅亏损。正如crypto.news此前报道的那样，比特币跌破76,000美元，同时伴随9.5438亿美元的多头清算，而空头清算为1.273亿美元。

该11月5日报道中引用的CoinGecko数据显示，比特币下跌5.8%至75,954美元，以太坊下跌7.5%至2,251美元，Solana下跌7.9%至89.16美元。加密货币总市值下跌4.6%至约2.66万亿美元。

CoinGlass数据表明，在此前24小时内被清算的交易者数量为210,326人。多头头寸占清算量的88.2%，在最近四小时窗口内有8.1735亿美元的多头头寸被平仓。