Ripple 已擴大與 Brevan Howard 的協議，這家基金管理公司管理約 350 億美元資產，將透過 Ripple Prime 為其基金提供多資產主要經紀、清算和融資服務。
摘要
- Brevan Howard 基金將可透過 Ripple Prime 獲得經紀、清算和融資服務。
- 該協議延續了雙方關係，此前 Brevan Howard 曾參與 Ripple 的 5 億美元投資輪。
- Ripple Prime 在透過高級票據籌集 2.75 億美元後，於 8 月推出美國股票互換。
- Brevan Howard 預期該平台將改善其投資團隊的營運和資本使用。
Ripple 於 10 月 6 日宣布，Brevan Howard 基金將在傳統和數位市場中使用其主要經紀平台。根據協議，該基金管理公司將透過統一平台獲得跨多種資產類別和產品的服務。
集團營運長 Alan McGroarty 表示，對 Brevan Howard 的投資團隊而言，預期的效益集中在管理交易營運和資本。他表示，數位與傳統市場之間日益增長的連結，增加了對機構級數位資產基礎設施的需求。
「Ripple 建立了一個差異化的平台，我們預期這將為我們的投資團隊提供更高的營運便利性和資本效率，」McGroarty 表示。
Ripple Prime 將服務現有機構投資者
新的服務協議延續了先前的投資關係。根據 Ripple 的公告，由 Brevan Howard 關聯公司管理的基金參與了其 2025 年的 5 億美元策略投資。
正如 crypto.news 先前報導，Ripple 於 2025 年 11 月 5 日籌集了 5 億美元，估值達 400 億美元。該公司的融資公告中列出的投資者包括 Fortress Investment Group 關聯公司、Citadel Securities 關聯公司、Pantera Capital、Galaxy Digital、Brevan Howard 和 Marshall Wace。
在該公告中，Ripple 將這筆融資描述為新的普通股權，並表示選擇接受投資是因為與金融合作夥伴建立更緊密關係的價值。該公司表示，這筆交易是在同一估值下進行的另一筆 10 億美元要約收購之後進行的。
根據 11 月的新聞稿，Ripple 近年來已回購超過四分之一的流通股，為員工和早期投資者提供流動性。當時，該公司還報告在兩年多的時間內完成了六項收購，其中包括兩筆價值各超過 10 億美元的交易。
7 月 1 日一份審視 Ripple 估值的報告指出，在 2026 年稍早進行 7.5 億美元股票回購後，該公司估值接近 500 億美元。該報告將這筆交易描述為公司股票回購。
美國股票互換擴展經紀商的交易服務
對於尋求美國股票曝險的機構，Ripple Prime 的服務擴展已包括股票衍生品業務。在 8 月 27 日的公告中，Ripple 表示 Delta One 產品已上線，並支持與美國上市股票、指數和數位資產掛鉤的總回報互換。
8 月 27 日一份關於美國股票衍生品推出的報告解釋，總回報互換提供對資產經濟表現的曝險，而無需直接擁有。雙方之間的付款通常取決於參考資產的回報和合約中約定的融資條款。
根據 Ripple 的推出公告，該產品服務於對沖基金、資產管理公司和其他金融機構，並根據其投資期限、風險要求和報告需求進行客製化安排。
在該平台內，Ripple 表示客戶可以維持單一交易對手關係，並全天候跨資產類別進行交叉保證金支持的頭寸。該公司列出的現有市場包括外匯、衍生品、固定收益和數位資產。
Ripple 亦表示，其 Delta One 業務從事清算與融資，而非與自營交易或做市業務並行。在同一份新聞稿中，該公司報告稱 Ripple Prime 持有超過 10 億美元的監管淨資本。
八月的報導將 Ripple Prime 的起源追溯至以 12.5 億美元收購 Hidden Road，Ripple 於 2025 年 4 月宣布該交易後，於同年 10 月完成收購。根據該報導，所收購的業務已為傳統與數位資產提供機構經紀、清算及融資服務。
債務融資為美國業務增添量能
在推出 Delta One 之前，Ripple Prime 於 8 月 18 日完成了 2.75 億美元的高級無擔保票據私募發行。在其融資公告中，Ripple 表示，隨著該經紀業務擴展其美國業務，所得款項將用於支持一家受監管實體內的營運資金及一般企業用途。
8 月 19 日一篇關於主經紀商融資交易的報導稱，此次配售吸引了機構投資者，並將在融資、清算及經紀服務方面增添量能。
根據 Ripple 8 月 18 日的新聞稿，KBRA 將該無擔保票據評為 BBB 投資級。該公司表示，該機構此前已給予 Ripple Prime 相同的發行人評級，而 Piper Sandler 則擔任此次發行的主配售代理。
八月的融資報導亦詳述了 5 月從 Neuberger Berman 管理的基金中取得的 2 億美元融資額度。該報導將該安排中的客戶貸款能力與 8 月發行的高級無擔保債務區分開來。
在同一份報導中，RLUSD 被認定為 Ripple Prime 內可接受的抵押資產。根據該報導，Ripple 亦曾披露計劃將部分交易後活動移至 XRP Ledger。
就美國固定收益業務而言，該報導指出，Hidden Road 於 2025 年 4 月、即 Ripple 完成收購之前，取得了 FINRA 經紀自營商執照。一個月後，該公司透過其受金融行為監管局監管的英國實體，為美國機構投資者推出了場外、現金結算的加密貨幣交換合約。
