Sygnum 推出以太坊基金，目標年化報酬 8–10%

瑞士數位資產銀行 Sygnum 推出一檔以太坊投資基金，目標是以 ETH 計價的年回報率達 8% 至 10%，為專業投資者提供一種賺取高於傳統質押獎勵的方式。

根據該銀行週四的公告，Sygnum ETH Alpha Fund SP 於 11 月 2 日向投資者開放，結合以太坊質押與選擇權交易、套利及衍生品策略。

該基金以 ETH 衡量收益與虧損，目標回報按扣除費用後計算。然而，所述回報仍屬投資目標，而非保證給付，參與者仍面臨以太坊市場價格的變動。

Sygnum 以新以太坊基金瞄準 8–10% 年回報率

Sygnum 為希望增加以太坊持倉而不出售既有曝險的合格及專業投資者開發了這檔基金。

該銀行估計，傳統 ETH 質押目前產生約 2% 至 3% 的年獎勵。其新產品透過結合質押收入與由專業投資公司管理的交易策略，目標是更高的回報。

與以美元計算績效的投資產品不同，ETH Alpha 基金以以太坊記錄其利潤與虧損。因此，即使加密貨幣的美元價格變動，投資者仍以持有的 ETH 數量衡量績效。

Sygnum 資產管理主管兼該基金負責人 Markus Hämmerli 表示，機構投資者日益以加密貨幣本身來評估其以太坊持倉。

「長期持有 ETH 的機構日益以 ETH 而非美元來思考，」Hämmerli 表示。

他解釋，該基金結合質押與旨在增加投資者持有以太坊數量的收益產生策略。

該基金透過 Sygnum Asset Management 管理，該部門隸屬於 Sygnum Bank AG 的投資解決方案部門，並向包括瑞士在內獲批市場的合資格投資者提供。

Sygnum 以太坊基金如何計劃產生回報

投資策略始於原生以太坊質押，ETH 持有者透過此方式協助保護區塊鏈並獲得協議獎勵。

Sygnum 隨後加入選擇權權利金、交易場所之間的套利，以及來自資金費率和其他衍生品部位的收益。

選擇權策略可在交易者賣出合約時產生權利金，而套利策略則尋求捕捉市場之間的定價差異。衍生品資金費率策略則尋求從交易部位之間的融資成本或支付差異中獲取收益。

該銀行將這些交易方法描述為市場中性，因為其預期回報主要不依賴以太坊價格上漲。

然而，該基金本身仍暴露於 ETH 價格變動，因為其底層投資以以太坊計價。

因此，ETH 美元價值的下跌可能會減少投資者以美元計價的持倉，即使該基金賺取了額外的 ETH。

Sygnum 的基金資訊將最低投資額設定為 100,000 美元或其等值的 ETH。認購每月進行，需提前兩個營業日通知，而贖回則需提前 15 個日曆日通知。

該產品帶有與衍生品、質押、流動性、交易對手及交易系統相關的風險。其在部分策略中使用槓桿，可能在市場波動期間增加虧損。

Sygnum 將以太坊抵押品遠離交易交易所

該基金使用 Sygnum Protect——該銀行的場外託管服務——來支持其交易活動。

在此安排下，抵押品保留在 Sygnum，而投資經理則透過受支持的交易場所執行策略。

此結構旨在減少由加密貨幣交易所直接持有的客戶抵押品數量，儘管它並不能消除交易或交易對手風險。

2025 年 3 月，該銀行透過將衍生品交易所 Deribit 加入 Sygnum Protect，擴大了其託管服務。

該服務使用託管基礎設施，允許客戶針對存放在該銀行的資產進行交易。

最近，當 Bitget 為機構客戶推出場外交易安排時，Sygnum 被確定為託管合作夥伴。

根據 Sygnum 的產品文件，其 ETH Alpha Fund 支持每月贖回而非即時提款，投資者層面的贖回門檻最高為 10%。

以太坊基金延續 Sygnum 的比特幣投資產品

此次以太坊產品的推出，延續了 Sygnum 於 2025 年 10 月為比特幣投資者推出的類似基金。

正如 crypto.news 先前報導，該銀行與 Starboard Digital 合作成立了 BTC Alpha Fund，其目標是在扣除費用後實現 8% 至 10% 的比特幣年化回報。

該比特幣產品結合了對 BTC 價格的敞口與旨在以該加密貨幣產生額外回報的套利策略。

其推出為機構客戶提供了另一項投資選擇，與該銀行現有的託管、交易和質押服務並列。

Sygnum 持續為傳統金融機構提供加密貨幣基礎設施。2026 年 7 月，瑞士銀行 BancaStato 透過涉及 Sygnum 與銀行軟體供應商 Avaloq 的整合，推出了加密貨幣交易服務。

此安排允許 BancaStato 客戶透過該銀行現有的數位平台買入、持有和賣出比特幣、以太坊、萊特幣和 Solana。