BlackRock reicht Antrag für „Buffer“-Bitcoin-ETF ein, während IBIT an einem Tag 665 Mio. USD einzieht

BlackRock hat laut einer am Montag bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Meldung die Einführung eines „Buffer“-Bitcoin-ETFs beantragt, der die Gewinne der Anleger deckeln würde, um im Gegenzug ihre Verluste zu begrenzen.

Der iShares Bitcoin Managed Protection ETF, der unter dem Ticker PBIT gehandelt werden soll, „strebt an, ein Aufwärtspotenzial gegenüber dem iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) und/oder einem ähnlichen Bitcoin-Engagement bis zu einer ungefähren Obergrenze zu bieten, während er ein gewisses Maß an Absicherung nach unten anstrebt“, heißt es in der Meldung. Die Verwaltungsgebühr wurde noch nicht eingetragen.

BitcoinBTC · USD

$81.449−2,6%

13. Okt.15. Okt.16. Okt.18. Okt.20. Okt.

$83,7k$82,6k$81,4k$80,2k

24h HochHoch$82.807

24h TiefTief$81.155

VolVol$999,7M

MarktprognosenQuoten von Myriad

Heute$80.000 bis $82.000$80k–$82k71% ChanceDiese WocheUnter $82.000Unter $82k57% Chance

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Der Fonds würde weder Bitcoin noch Bitcoin-ETFs direkt halten. Stattdessen würde er Call-Optionen auf IBIT oder ähnliche Bitcoin-Engagements kaufen und höher bepreiste Calls verkaufen, um die Kosten zu decken, und zwar in drei sich überschneidenden Tranchen mit gestaffelten monatlichen Startdaten, sodass jeden Monat eine Tranche ausläuft und eine neue beginnt. Außerdem würde er Festzinspapiere halten, um Zinsen zu erwirtschaften.

Laut der Einreichung beginnt der Schutz jeder Tranche typischerweise bei etwa 90 % des Werts des Referenzwerts, wodurch ihre anfänglichen Verluste vor Gebühren auf etwa 10 % begrenzt werden. Die Obergrenze für Gewinne wird durch die Marktbedingungen zu Beginn jeder Tranche festgelegt, und der Fonds hat einen breiten Ermessensspielraum, beides zu ändern, sodass Anleger kein festes Ergebnis erwarten sollten.

Der Fonds würde gemäß dem Investment Company Act von 1940, dem Gesetz, das die meisten Investmentfonds und ETFs regelt, als Teil des iShares Trust registriert. Es ist BlackRocks dritte Bitcoin-ETF-Einreichung, wie der Bloomberg-Intelligence-Analyst James Seyffart anmerkte, und der Vermögensverwalter bietet Krypto-Produkte weiterhin nur für Bitcoin und Ethereum an.

Gepufferte Bitcoin-ETFs sind nicht neu. Calamos, First Trust und Innovator bieten bereits Defined-Outcome-Fonds an, die an Bitcoin gekoppelt sind, aber Seyffart sagte, dass BlackRock, wenn es in diesen Bereich vordringt, "dazu neigt, großes Aufsehen zu erregen".

BlackRocks IBIT führt die Bitcoin-ETF-Zuflüsse an

Die Einreichung erfolgte, als BlackRocks IBIT, der größte Spot-Bitcoin-ETF mit 66,37 Milliarden US-Dollar an Nettovermögen, am Montag laut SoSoValue 665,2 Millionen US-Dollar einnahm. Es war der einzige Fonds von den 12, der Nettomittelzuflüsse verzeichnete, da Fidelitys FBTC 83,6 Millionen US-Dollar und Grayscales GBTC 54,9 Millionen US-Dollar verlor, was für den Tag insgesamt Nettomittelzuflüsse von 526,6 Millionen US-Dollar ergab.

Dem Zufluss am Montag ging eine Verkaufsserie voraus, in der US-Spot-Bitcoin-ETFs etwa 910 Millionen Dollar in den vorangegangenen zwei Wochen abzogen, darunter 228,6 Millionen Dollar in der letzten Woche und 681,1 Millionen Dollar in der Woche davor, nachdem heißer als erwartete Inflationsdaten die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve wiederbelebt hatten. Bis Freitag lagen die Fonds im Oktober etwa 615 Millionen Dollar im Minus.

Seit ihrer Einführung im Januar 2024 haben die Fonds laut SoSoValue kumulierte Nettozuflüsse von 57,4 Milliarden Dollar angezogen und halten nun Nettovermögen in Höhe von 105,46 Milliarden Dollar.