Strategy hat sein Ziel bekräftigt, dass STRC im Laufe der Zeit zwischen 99 und 100 US-Dollar gehandelt werden soll, nachdem das Unternehmen Rückkäufe von Vorzugsaktien im Wert von 193,1 Millionen US-Dollar und eine Rückkaufgenehmigung in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar offengelegt hat.
Zusammenfassung
- Strategy bekräftigte sein STRC-Ziel von 99–100 US-Dollar, nachdem es Vorzugsaktien im Wert von 193,1 Millionen US-Dollar zurückgekauft hatte.
- Das Unternehmen erhöhte seine Rückkaufgenehmigung für Vorzugswertpapiere auf 3 Milliarden US-Dollar, wodurch 1,16 Milliarden US-Dollar verfügbar bleiben.
- STRC trägt eine annualisierte Dividendenrate von 12 %, während die aktuelle Politik Neuemissionen unter 100 US-Dollar ausschließt.
- Strategy gab innerhalb von zwei Wochen 385,5 Millionen US-Dollar für STRC-Rückkäufe aus, gegenüber 43,6 Millionen US-Dollar für Bitcoin.
Strategy erklärte in einem Beitrag vom 19. Oktober, dass sein „Ziel ist, dass $STRC im Laufe der Zeit bei 99–100 US-Dollar gehandelt wird“, zusammen mit einer Grafik, die die Maßnahmen auflistet, die das Unternehmen zur Unterstützung des Wertpapiers ergriffen hat. Die jüngste Einreichung umfasst Transaktionen zwischen dem 12. und 18. Oktober.
Die Botschaft des Unternehmens folgt auf einen Rückgang unter diese Spanne in der letzten abgeschlossenen US-Handelssitzung. Die historische Tabelle von Stock Analysis verzeichnet einen Schlusskurs vom 16. Oktober von 97,72 US-Dollar, ein Minus von 1,82 %, nachdem STRC zwischen 97,56 und 99,50 US-Dollar gehandelt wurde.
Gemessen am angegebenen Betrag von 100 US-Dollar stellte der Schlusskurs vom Freitag einen Abschlag von 2,28 % dar. Die Aktie hatte laut demselben Datensatz am 13. Oktober bei 99,90 US-Dollar geschlossen, bevor sie die Woche unterhalb des unteren Endes des Managementziels beendete.
STRC-Unterstützung umfasst Rückkäufe und eine 12-%-Dividende
In der begleitenden Grafik listete das Unternehmen einen neuen Kapitalrahmen, eine Dividendenrate von 12 %, halbmonatliche Zahlungen, 5,3 Milliarden US-Dollar an Dollar-Vermögenswerten und etwa 1,8 Milliarden US-Dollar an STRC-Rückkäufen auf. Die Grafik nannte den 28. Oktober als Datum für eine Abstimmung über tägliche Dividenden.
Der Kapitalrahmen von Strategy vom 29. Juni besagt, dass die Spanne von 99 bis 100 US-Dollar ein Ziel ist und keine Zusicherung bietet, dass STRC innerhalb dieser Spanne gehandelt wird. Das Management überprüft die Dividendenrate monatlich und berücksichtigt dabei Handelsniveaus, Marktrenditen, Kreditspreads, den Bitcoin-Preis und dessen Volatilität, Reservendeckung und Kapitalmarktbedingungen.
Nach diesem Rahmen löst ein Preis unter dem angegebenen Betrag nicht automatisch eine höhere Dividende aus. Das Unternehmen erklärt, dass es die STRC-Rate nicht unbedingt allein deshalb erhöhen wird, weil die Aktien unter 100 US-Dollar gehandelt werden.
Seine Rückkaufpolitik vom Juli sieht mehr Käufe bei tieferen Abschlägen und ein langsameres Tempo vor, je näher der Preis an 100 US-Dollar heranrückt. Das Management erklärte, es würde empfehlen, die annualisierte Rate von 12 % beizubehalten, bis die Aktien eine anhaltende, gesunde Handelstätigkeit nahe diesem Niveau zeigen.
Die Veröffentlichung vom Juli macht diese politischen Erklärungen zu aktuellen Absichten, die sich ohne Mitteilung ändern können. Dividendenzahlungen bleiben von der Erklärung des Verwaltungsrats abhängig, und das Rückkaufprogramm enthält keine Mindestausgabenverpflichtung.
Die Genehmigung über 3 Milliarden US-Dollar umfasst frühere Käufe
Die Einreichung vom 19. Oktober verzeichnet 1.938.780 zurückgekaufte STRC-Aktien für 193,1 Millionen US-Dollar. Unter Verwendung des gerundeten Gesamtausgabenbetrags lag der durchschnittliche Kaufpreis bei etwa 99,60 US-Dollar pro Aktie.
Der Verwaltungsrat von Strategy erhöhte seine Rückkaufgenehmigung für Digital-Credit von 2 Milliarden auf 3 Milliarden US-Dollar, einschließlich bereits getätigter Käufe und damit verbundener Kosten. Das Unternehmen meldete nach den jüngsten Transaktionen einen verbleibenden Betrag von 1,16 Milliarden US-Dollar.
Die Genehmigung umfasst seine Vorzugswertpapiere, während ein separates Rückkaufprogramm für MSTR-Stammaktien eine Kapazität von 1 Milliarde US-Dollar behielt. Die jüngste Wochentabelle verzeichnet ausschließlich Käufe von STRC.
Eine frühere Berichterstattung von crypto.news dokumentierte den jüngsten Bitcoin-Kauf des Unternehmens zusammen mit der erweiterten Genehmigung. Die Einreichung liefert die Transaktionszahlen hinter dieser Ankündigung, einschließlich der Aktienanzahl und der verbleibenden Rückkaufkapazität.
Eine Woche zuvor gab Strategy 192,4 Millionen US-Dollar aus, um STRC zu kaufen, und 21,5 Millionen US-Dollar, um 250 Bitcoin zu erwerben. Über die beiden Berichtszeiträume beliefen sich die offengelegten STRC-Käufe auf insgesamt 385,5 Millionen US-Dollar, verglichen mit 43,6 Millionen US-Dollar, die für Bitcoin ausgegeben wurden.
Dividiert man diese gemeldeten Summen, ergeben sich die Rückkäufe von Vorzugsaktien zu etwa dem 8,84-Fachen der Bitcoin-Erwerbsausgaben. Beide Zahlen beschreiben abgeschlossene Transaktionen während der zwei Wochen, ohne zu belegen, dass sich das Management für künftige Zeiträume auf dieselbe Allokation festgelegt hat.
Die STRC-Emissionspolitik verknüpft das Kursziel mit der Finanzierung
Die Juli-Richtlinie von Strategy besagt, dass das Unternehmen keine neuen STRC unter 100 US-Dollar pro Aktie ausgeben wird. In der September-Berichterstattung über seine früheren STRC-Rückkäufe wurde die von CEO Phong Le genannte Emissionsbedingung direkt zitiert.
„Wenn Stretch wieder zum Nennwert zurückkehrt, werden wir mehr ausgeben.“
Derselbe Bericht dokumentierte STRC-Rückkäufe in Höhe von 950,8 Millionen US-Dollar über acht Berichtszeiträume bis zum 13. September. Er zitierte Unternehmensangaben, denen zufolge Erlöse aus Stammaktien und Bitcoin-Verkäufe Teile dieser früheren Käufe finanziert hatten.
In seinem Juni-Rahmenwerk ermächtigte das Management die Monetarisierung von Bitcoin für bestimmte Zwecke, darunter Vorzugsdividenden, Zinsaufwendungen und Wertpapierrückkäufe. Etwaige Verkäufe bleiben von den Marktbedingungen, dem Liquiditätsbedarf, Steuern und der Einschätzung des Managements abhängig.
In der jüngsten Einreichung von Strategy wurden für den Zeitraum vom 12. bis 18. Oktober keine Verkäufe von Vorzugsaktien verzeichnet. Es wurden Erlöse in Höhe von 22 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf von 140.872 MSTR-Aktien gemeldet, wobei diese Erlöse für Bitcoin-Käufe verwendet wurden.
Das Unternehmen erwarb 267 Bitcoin für 22,1 Millionen US-Dollar und verwendete weitere 100.000 US-Dollar aus vorhandenen Barmitteln. Die offengelegten Bestände erreichten 848.517 BTC, die für 64,02 Milliarden US-Dollar einschließlich Gebühren und Ausgaben erworben wurden.
Strategy hält Dividendenreserven getrennt von Rückkauf-Barmitteln
Die Überprüfung der Einreichung vom 19. Oktober durch Decrypt ergab, dass Strategy die STRC-Rückkäufe aus seinem allgemeinen USD-Cash-Bestand finanzierte. Dieser Bestand belief sich am 18. Oktober auf 447,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 640,5 Millionen US-Dollar eine Woche zuvor.
Die separate USD-Reserve belief sich auf 4,83 Milliarden US-Dollar, nachdem das Unternehmen während des Berichtszeitraums 45,5 Millionen US-Dollar zur Zahlung von Vorzugsdividenden verwendet hatte. Die Reservenpolitik von Strategy beschränkt diesen Pool auf die Unterstützung von Vorzugsdividenden und Zinszahlungen und untersagt seine Verwendung für STRC-Rückkäufe.
Die Ermächtigung des Unternehmens vom Juni erlaubt Käufe am offenen Markt, Blocktransaktionen, privat ausgehandelte Transaktionen, Übernahmeangebote und Umtauschangebote, vorbehaltlich der geltenden Anforderungen. Die Rückkaufserrmächtigung hat kein festes Ablaufdatum und kann jederzeit geändert, ausgesetzt oder beendet werden.
