IBM, Oracle, Intel und das Quantencomputing-Unternehmen IonQ haben sich Berichten zufolge der wachsenden Opposition gegen die vorgeschlagene tokenisierte Aktienplattform von OKX und Intercontinental Exchange angeschlossen, wodurch die Zahl der ablehnenden Emittenten im Rahmen der Innovationsausnahme der U.S. Securities and Exchange Commission auf 26 gestiegen ist.
Zusammenfassung
- IBM, Oracle, Intel und IonQ haben sich Berichten zufolge den Einwänden gegen tokenisierte Aktien von OKXICE angeschlossen.
- Die gemeldete Gesamtzahl ist von 22 auf 26 Emittenten gestiegen.
- Die SEC-Regeln geben Unternehmen 30 Kalendertage Zeit, um gegen nicht verbundene Tokenisierung Einspruch zu erheben.
- Branchenverbände drängen die Regulierungsbehörden, das Opt-out-Verfahren durch eine affirmative Zustimmung der Emittenten zu ersetzen.
Laut einem Update vom 27. Oktober von Journalistin Eleanor Terrett haben die vier Technologieunternehmen Einspruch dagegen erhoben, dass ihre Aktien über das OKXICE-Joint-Venture tokenisiert werden. Die jüngsten Ergänzungen folgen auf eine Offenlegung vom 23. Oktober, in der 22 ablehnende Emittenten identifiziert wurden, darunter Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs und Wells Fargo.
Die Einwände hindern das Joint Venture daran, die tokenisierten Drittanbieter-Aktien der betroffenen Unternehmen im Rahmen der Ausnahme anzubieten, sofern sie innerhalb der erforderlichen Frist eingereicht wurden. Sie stellen kein allgemeines Verbot der Tokenisierung dar und hindern einen Emittenten nicht daran, eigene blockchainbasierte Wertpapiere zu entwickeln.
Big Tech schließt sich der Opposition gegen tokenisierte Aktien von OKX-ICE an
Die jüngsten Einwände bringen weitere etablierte Technologieunternehmen in einen Streit, der ursprünglich eine kleinere Gruppe von Emittenten betraf, die Bedenken wegen der Tokenisierung durch Dritte hatten. IBM, Oracle, Intel und IonQ schließen sich Unternehmen aus den Bereichen Technologie, Finanzen, Telekommunikation und Gesundheitswesen an, die ihre Aufnahme in den vorgeschlagenen Handelsplatz von OKXICE angefochten haben.
Die Liste vom 23. Oktober umfasste bereits Microsoft, Alphabet, Qualcomm, Cisco Systems, Broadcom und CoreWeave. Zu den weiteren Einspruchserhebenden gehörten die Finanzdienstleistungsunternehmen Goldman Sachs und Wells Fargo, was zeigt, dass die Opposition nicht auf Technologie-Emittenten beschränkt war.
OKXICE, ein Joint Venture zwischen der Kryptowährungsbörse OKX und Intercontinental Exchange, dem Eigentümer der New York Stock Exchange, hatte ursprünglich 63 potenzielle Wertpapiere für seine geplante Handelsplattform identifiziert. Wie crypto.news zuvor über den Vorschlag berichtete, beabsichtigt das Joint Venture, blockchainbasierte Versionen von in den USA notierten Aktien anzubieten und dabei die Anforderungen der SEC an Aktionärsrechte zu erfüllen.
Die Plattform hat einen kontinuierlichen Handel über permissionierte Liquiditätspools auf der X Layer Blockchain vorgeschlagen. Ihre ursprünglichen Pläne unterliegen weiterhin betrieblichen Anforderungen, und die Einwände belegen nicht, dass bereits betroffene tokenisierte Aktien gehandelt wurden.
SEC-Ausnahme gibt Emittenten 30 Tage Zeit, um Listungen zu blockieren
Die Innovationsausnahme der SEC vom 17. September erlaubt qualifizierten Tokenized Securities Venues, bestimmte blockchainbasierte Aktien über permissionierte automatisierte Market Maker zu handeln. Der vorübergehende Rahmen verpflichtet Plattformen, Unternehmen zu benachrichtigen, bevor sie von einem nicht verbundenen Dritten tokenisierte Aktien anbieten.
Emittenten haben nach Erhalt der erforderlichen Mitteilung 30 Kalendertage Zeit, schriftlich Einspruch zu erheben. Ein rechtzeitiger Einspruch hindert den benachrichtigenden Handelsplatz daran, das betroffene Wertpapier im Rahmen der Ausnahme zu listen, während ein Versäumnis des Unternehmens, Einspruch zu erheben, es dem Handelsplatz ermöglicht, fortzufahren, sofern die übrigen Bedingungen erfüllt sind.
Die SEC verlangt, dass qualifizierte tokenisierte Aktien dieselben Rechte und Privilegien bieten wie konventionelle Aktien der entsprechenden Klasse. Handelsplätze müssen die Aktionärsrechte wahren, Beschränkungen des Handelsvolumens beachten und den Token-Handel aussetzen, wenn die zugrunde liegenden Aktien an ihrer Primärbörse ausgesetzt werden.
SEC-Vorsitzender Paul Atkins sagte bei der Ankündigung des Rahmens, die Ausnahme würde den Handel in einer „genehmigten Umgebung“ erlauben, während die Kommission weitere regulatorische Maßnahmen prüfe. Die vorübergehende Erleichterung soll fünf Jahre nach der Veröffentlichung auslaufen, sofern die Regulierungsbehörden sie nicht ändern oder ersetzen.
Die Zustimmung des Emittenten wird zu einer zentralen regulatorischen Frage
Die wachsende Liste der Einwände hat die Prüfung der Entscheidung der SEC erneuert, ein Opt-out-System einzuführen, anstatt von Unternehmen zu verlangen, die Tokenisierung durch Dritte im Voraus zu genehmigen. Nach der aktuellen Regelung kann ein Handelsplatz versuchen, berechtigte tokenisierte Aktien ohne ausdrückliche Genehmigung des Emittenten zu notieren, vorbehaltlich einer Benachrichtigung und des Rechts des Unternehmens, Einspruch zu erheben.
In einem Kommentarschreiben vom 19. Oktober forderte die Securities Industry and Financial Markets Association die SEC auf, eine ausdrückliche Zustimmung des Emittenten zu verlangen. Die Organisation beantragte ein zentralisiertes Einspruchssystem und schlug vor, die Einspruchsfrist von 30 auf 90 Tage zu verlängern.
Die Gruppe warf Fragen zur Identifizierung der wirtschaftlichen Eigentümer tokenisierter Wertpapiere und zur Anwendung bestehender Offenlegungspflichten für Aktionäre auf. Diese Bedenken sind Teil der laufenden Prüfung der SEC, wie Blockchain-Handelsplätze neben etablierten Wertpapiermärkten betrieben werden sollten.
Frühere Einwände von neun Emittenten zeigten, dass Unternehmen einzelne Notierungen blockieren konnten, bevor der Handel begann. Ein späteres Update zu weiteren Opt-outs dokumentierte den wachsenden Widerstand, als das Unternehmen seinen vorgeschlagenen Markt vorbereitete.
OKXICE sieht sich bei seiner vorgeschlagenen Aktienauswahl Einschränkungen gegenüber
Die Ausnahme verpflichtet nicht jeden Emittenten, die Tokenisierung durch Dritte zu akzeptieren, und ein Einspruch gegen OKXICE gilt für das vorgeschlagene Angebot dieses Handelsplatzes. Andere rechtlich zulässige Regelungen, einschließlich von Emittenten oder in deren Namen tokenisierter Wertpapiere, fallen unter andere Bedingungen.
Der Handelsplatz muss die technischen Anforderungen der SEC erfüllen, bevor der Handel beginnt, einschließlich der Verwendung öffentlicher, prüfbarer Smart Contracts auf einer öffentlichen, genehmigungsfreien Blockchain. Seine öffentlichen Bekanntmachungen müssen Einwände von Emittenten offenlegen, während einzelne Benachrichtigungsdaten bestimmen, wann die geltenden 30-Tage-Fristen ablaufen.
Die öffentliche Bekanntmachung vom 23. Oktober dokumentierte 22 Einspruch erhebende Unternehmen. Terretts Bericht vom 27. Oktober identifiziert vier weitere Technologie-Emittenten, wodurch sich die gemeldete Gesamtzahl auf 26 erhöht, obwohl das zuletzt überarbeitete Handelsplatzregister nicht unabhängig zur Bestätigung verfügbar war.
