Die Solana Foundation hat ein Open-Source-Abwicklungsprogramm gestartet, das es Finanzinstituten ermöglicht, tokenisierte Vermögenswerte und Zahlungen in einer einzigen Transaktion auszutauschen, wobei die Foundation angibt, dass Trades in Sekundenschnelle Finalität erreichen können.
Zusammenfassung
- Solana DvP ermöglicht es Institutionen, Vermögens- und Zahlungsübertragungen gemeinsam über eine einzige atomare Blockchain-Transaktion abzuwickeln.
- JPMorgan lieferte Input zur Abwicklung, entwarf, betrieb, genehmigte oder befürwortete Solana DvP jedoch nicht selbst.
- Das Programm unterstützt SPL Token- und Token-2022-Assets, einschließlich der Kontrollen, die von regulierten Emittenten heute verwendet werden.
- Cantina prüfte den Code, wobei vier Befunde mittlerer Schwere behoben wurden, bevor die Foundation den Start öffentlich bekannt gab.
- SOL wurde am 6. Oktober nahe 120,93 $ gehandelt, während CoinGecko über vierundzwanzig Stunden Verluste von 0,8 % anzeigte.
Die Solana Foundation kündigte Solana DvP am 6. Oktober als wiederverwendbares Delivery-versus-Payment-Programm an, das unter der MIT-Lizenz veröffentlicht wurde. JPMorgan lieferte Input zu Wertpapierabwicklungspraktiken, während die Foundation die Infrastruktur entwickelte.
Delivery-versus-Payment verknüpft die Lieferung eines Vermögenswerts mit der Zahlung dafür. Unter Solana DvP werden beide Seiten gemeinsam abgewickelt oder keine der beiden Übertragungen wird wirksam. Das Setup ist darauf ausgelegt, maßgeschneiderte Abwicklungsverträge zu ersetzen, die Institutionen häufig benötigt haben, wenn sie tokenisierte Wertpapiere auf öffentlichen Blockchains bewegen.
Catherine Gu, Leiterin Produkt für digitale Vermögenswerte bei der Solana Foundation, sagte, das Programm biete Institutionen einen offenen Abwicklungsstandard und beschrieb die Finalität als „in Sekunden statt Tagen“ eintretend. Der Zeitpunkt ist eine Behauptung der Foundation, und die Startmitteilung enthält keine Live-Daten zu institutionellen Volumina oder Performance von namentlich genannten Kunden.
Solana DvP vereint den Vermögenswert und die Zahlung in einem Trade
Die offizielle Dokumentation von Solana gibt an, dass jeder Trade zwei Treuhandkonten verwendet, eines für den Vermögenswert und eines für dessen Zahlung. Jeder Teilnehmer sendet seinen Teil der Transaktion über eine Standard-Token-Übertragung in das Treuhandkonto.
Eine Abwicklungsbehörde, die bei der Erstellung des Trades benannt wird, signiert dann die Abwicklung. Beide Übertragungen werden innerhalb einer Solana-Transaktion ausgeführt. Wenn die vollständige Transaktion nicht abgeschlossen werden kann, wechselt keine der beiden Seiten den Besitzer.
Die Behörde kann eine Bank, ein Verwahrer, eine Börse oder eine andere von den beiden Gegenparteien gewählte Partei sein. Sie kann die Zahlungsziele später nicht ändern, da diese Adressen bei der Erstellung des Trades aufgezeichnet werden. Jeder Teilnehmer kann seinen eigenen finanzierten Teil vor der Abwicklung zurückerhalten, während die Abwicklungsbehörde die Transaktion stornieren kann.
Fristen können in jeden Trade geschrieben werden. Die Dokumentation von Solana besagt, dass das Programm die Abwicklung nach dem Ablaufzeitpunkt ablehnt und die Abwicklung vor einem festgelegten frühesten Zeitpunkt verhindern kann.
Das System bietet nicht jeden Teil einer Handelsplattform. Die Dokumentation von Solana besagt, dass DvP kein Orderbuch, keine Preisermittlung, kein Matching, kein Netting und keine Teilausführungen enthält. Es führt auch keine KYC- oder Inhaberberechtigungsprüfungen durch. Etwaige Berechtigungsbeschränkungen müssen aus Kontrollen stammen, die an den Token selbst angehängt sind.
Beide Seiten eines DvP-Trades müssen Token-Konten auf Solana sein. Wenn eine Seite eine bestehende Off-Chain-Zahlungsschiene verwendet, kann das Programm diese Seite nicht atomar abwickeln, und sie muss separat abgestimmt werden.
JPMorgan lieferte Input, baute Solana DvP aber nicht
Die Beteiligung von JPMorgan beschränkte sich darauf, die Solana Foundation zu den Abwicklungspraktiken und -anforderungen zu beraten, die von Finanzinstituten verwendet werden.
Rhodel D’Souza, Leiter Markets Digital Assets bei JPMorgan, sagte, ein gemeinsamer Standard für atomares Delivery-versus-Payment sei die Art von Infrastruktur, die institutionelle Firmen benötigen, wenn sie in großem Maßstab operieren.
Die Veröffentlichung der Foundation zieht eine klare Grenze um die Rolle der Bank. JPMorgan hat Solana DvP weder entworfen noch entwickelt und wird nicht als dessen Betreiber identifiziert. Seine Teilnahme sollte nicht als Genehmigung, Zertifizierung, Leistungsgarantie oder Verpflichtung zur kommerziellen Nutzung des Programms angesehen werden.
JPMorgan hat bereits Erfahrung mit blockchainbasierten DvP-Strukturen. Wie zuvor in der crypto.news-Berichterstattung über JPMorgans tokenisierte Treasury-Abwicklung mit Ondo und Chainlink berichtet, nahm Kinexys im Mai 2025 an einer Transaktion teil, die sein permissioniertes Zahlungsnetzwerk mit Ondos öffentlicher Blockchain-Infrastruktur verband.
Die Transaktion nutzte Chainlink-Technologie, um die Zahlung mit dem Kauf tokenisierter US-Treasuries zu koordinieren. Ondo beschrieb sie als seine erste kettenübergreifende atomare Delivery-versus-Payment-Abwicklung unter Einbeziehung des Ondo Chain Testnets.
Solana DvP verfolgt einen anderen Ansatz, da beide Token-Seiten eines unterstützten Handels über ein wiederverwendbares öffentliches Programm auf Solana abgewickelt werden.
Das neueste Programm steht neben einem weiteren institutionellen Vorstoß der Solana Foundation. Wie crypto.news in der Berichterstattung über Solanas Enterprise-Entwicklerplattform berichtete, sind Mastercard, Western Union und Worldpay in diesem Jahr als frühe Nutzer der Solana Developer Platform beigetreten, für Anwendungsfälle wie Stablecoin-Abwicklung und Zahlungen.
Solanas DvP-Website besagt, dass das Abwicklungsprogramm nun über das Markets-Modul dieser Entwicklerplattform zugänglich ist. Seine anderen Module decken Token-Ausgabe und Zahlungen ab.
Solana DvP unterstützt von Token-Emittenten verwendete Kontrollen
Solana DvP arbeitet mit dem ursprünglichen SPL Token-Standard und Token-2022, wodurch ein Handel Vermögenswerte kombinieren kann, die unter den beiden Systemen erstellt wurden.
Die Foundation erklärte, dass das Programm Token-2022-Funktionen wie permanente Delegierte, pausierbare Token und Transfer-Hooks unterstützt. Solche Kontrollen können von Emittenten genutzt werden, die die Möglichkeit benötigen, Token-Transfers einzuschränken, einzufrieren oder zu verwalten.
Mehrere Token-2022-Konfigurationen werden nicht unterstützt. Solanas technische Dokumentation besagt, dass Token, die TransferFee-, InterestBearing-, ScaledUiAmount- oder NonTransferable-Erweiterungen verwenden, abgelehnt werden, wenn ein Handel erstellt oder abgewickelt wird.
Das Programm beseitigt nicht die mit dem Vermögenswert selbst verbundenen Risiken. Solanas Dokumentation besagt, dass die atomare Abwicklung das Risiko beseitigt, dass eine Gegenpartei ihre Seite liefert, während die andere nicht liefert, aber sie beseitigt nicht das Kredit- oder Rückzahlungsrisiko des Emittenten.
Token-Autoritäten behalten bestimmte Befugnisse. Eine Freeze-Autorität kann ein Treuhandkonto einfrieren, während eine Pause-Autorität Transfers anhalten kann. Permanente Delegierte können gemäß den Regeln des betreffenden Tokens auf treuhänderisch gehaltene Token einwirken.
Die Dokumentation der Solana Foundation listet dasselbe DvP-Programm auf Mainnet-Beta und Devnet auf. Die Mainnet-Programm-ID wurde am 2. Oktober als dvp34bdbcEm4f4FCUjGV4mDAkDshaQR4LkK8fdcsyZq verzeichnet. Das Programm bleibt aktualisierbar.
Sicherheitsüberprüfung fand vier Probleme mit mittlerem Risiko
Cantina hat eine externe Sicherheitsüberprüfung des DvP-Programms abgeschlossen.
Das Sicherheitsunternehmen berichtete über 21 Feststellungen aus seiner Überprüfung vom 21. bis 28. Mai. Vier wurden als mittleres Risiko, sechs als geringes Risiko und 11 als informativ eingestuft. Alle vier Feststellungen mit mittlerem Risiko wurden als behoben aufgeführt.
Drei der sechs Probleme mit geringem Risiko wurden behoben, während drei anerkannt wurden. Fünf informative Feststellungen wurden behoben und sechs anerkannt.
Eine Feststellung mit mittlerem Risiko betraf eine Situation, in der eine geschlossene Token-Mint die Wiederherstellung der anderen finanzierten Seite eines Handels blockieren könnte. Cantina verifizierte später die Korrektur der Foundation. Eine andere betraf Token-Konten, die Transaktions-Memos erfordern, was die Abwicklung oder Rückerstattungen verhindern könnte. Das aktualisierte Programm fügte Unterstützung für die erforderliche Memo-Anweisung hinzu.
Die Solana Foundation gibt an, dass DvP externe Sicherheitsaudits bestanden hat und „für die Verwendung mit echten Geldern bereit“ ist. Gleichzeitig lädt die Foundation noch Design-Partner und frühe Teilnehmer ein, vor dem, was sie die Produktionsveröffentlichung nennt. Sie hat kein Datum für die Produktionsveröffentlichung bekannt gegeben und keine Institutionen genannt, die den Standard für die kommerzielle Live-Abwicklung nutzen.
Datenschutz bleibt unvollendet. Das aktuelle System begleicht öffentliche Token-Beträge, selbst wenn ein Asset die ConfidentialTransfer-Erweiterung unterstützt. Die Solana Foundation sagte, dass eine vertrauliche Abwicklung für eine zukünftige Version geplant ist, aber sie gab kein Startdatum an.
SOL bleibt nahe 121 $, während institutionelle RWA-Aktivität wächst
Die DvP-Ankündigung hat keine klare eigenständige Bewegung bei SOL ausgelöst.
CoinGecko zeigte, dass SOL zum Zeitpunkt des Schreibens nahe 120,93 $ gehandelt wurde, mit einer 24-Stunden-Spanne zwischen 118,97 $ und 122,01 $. Der Token lag über 24 Stunden etwa 0,8 % niedriger und über sieben Tage etwa 1,8 % höher.
Solanas Marktkapitalisierung lag bei etwa 71,15 Milliarden $, während das 24-Stunden-Handelsvolumen ungefähr 2,55 Milliarden $ betrug. CoinGecko-Daten stellen keine direkte Verbindung zwischen dem DvP-Start und der SOL-Preisbewegung her.
Tokenisierte Vermögenswerte machen bereits Milliarden von Dollar auf Solana aus. In der zugehörigen crypto.news-Berichterstattung über Solanas Markt für reale Vermögenswerte hielt das Netzwerk Anfang September etwa 4,23 Milliarden $ an verteiltem RWA-Wert, nachdem es in den vorangegangenen 30 Tagen ungefähr 348 Millionen $ an Nettozuflüssen angezogen hatte.
Produkte von BlackRock, Franklin Templeton, VanEck, Circle, Ondo und WisdomTree gehörten damals zu den auf Solana verfolgten tokenisierten Vermögenswerten.
State Street und Galaxy haben das Netzwerk ebenfalls für institutionelle tokenisierte Cash-Produkte genutzt. Wie zuvor in der crypto.news-Berichterstattung über den Solana-basierten SWEEP-Fonds berichtet, wurde der State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund im Mai mit Stablecoin-Zeichnungen und -Rücknahmen für berechtigte institutionelle Anleger aufgelegt.
Die Solana Foundation sucht nun Designpartner und frühe Teilnehmer für DvP vor der Produktionsveröffentlichung. Die Foundation hat keine Frist für diese Veröffentlichung bekannt gegeben, während die vertrauliche Abwicklung weiterhin als geplante Funktion aufgeführt ist.
