Australia ha propuesto nuevas reglas para las plataformas de comercio y custodia de criptomonedas el 15 de octubre de 2026, y el regulador financiero ASIC busca comentarios del público antes del 27 de noviembre, antes de que el marco de licencias de activos digitales del país entre en vigor en abril de 2027.
Resumen
- Australia abrió una consulta sobre las reglas propuestas para plataformas cripto, con comentarios de la industria previstos para el 27 de noviembre de 2026.
- ASIC propuso tres modelos de capital, incluido un umbral de 14 millones de dólares australianos para ciertos operadores de plataformas sin custodia.
- Las nuevas solicitudes de licencia se abren el 8 de abril de 2027, mientras que los operadores existentes reciben una fecha límite del 7 de octubre.
- Las reglas propuestas abordan la custodia de activos de los clientes, la transparencia comercial, los conflictos de interés y los requisitos de recursos financieros.
- ASIC informó más de 140 solicitudes de licencia de activos digitales, incluidas más de 110 durante el alivio transitorio.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) anunció la consulta junto con el Documento de Consulta 392, que describe los requisitos planificados para la protección de activos de los clientes, las prácticas comerciales y los recursos financieros. El regulador espera publicar la guía final en marzo de 2027, dando a las empresas tiempo para prepararse para los nuevos requisitos de licencia.
Las regulaciones cripto de Australia requerirán nuevas licencias
Las próximas reglas de Australia traerán más empresas de criptomonedas bajo el marco de licencias de servicios financieros existente del país.
La Ley de Enmienda de Corporaciones (Marco de Activos Digitales) de 2026 crea dos categorías reguladas: plataformas de activos digitales y plataformas de custodia tokenizada. Las plataformas de activos digitales mantienen tokens digitales para los clientes y brindan servicios relacionados, mientras que las plataformas de custodia tokenizada utilizan tokens digitales para registrar los derechos de los clientes sobre los activos subyacentes.
Las empresas cubiertas por la legislación necesitarán una licencia de servicios financieros australiana, comúnmente llamada licencia AFS, o un cambio apropiado a una licencia existente. Pueden aplicarse exenciones a ciertos arreglos comerciales.
La legislación fue aprobada por el Parlamento el 1 de abril y recibió la Sanción Real el 8 de abril de 2026. Según el último documento de consulta de ASIC, el nuevo marco entrará en vigor el 8 de abril de 2027.
Los operadores existentes tendrán hasta el 7 de octubre de 2027 para solicitar la autorización requerida o solicitar cambios a sus licencias actuales. Las empresas que presenten solicitudes dentro del período de transición pueden continuar operando mientras ASIC considera sus solicitudes, sujeto a las condiciones aplicables.
ASIC tiene la intención de publicar una guía que explique qué empresas necesitan autorización y cómo las reglas interactúan con la legislación de servicios financieros existente.
El comisionado Alan Kirkland describió el enfoque del regulador como "misma actividad, mismo riesgo, mismo resultado regulatorio".
Dijo que las propuestas reconocen el uso creciente de activos digitales y tokenización en las finanzas tradicionales, mientras mantienen los estándares de protección al cliente.
El regulador ya ha recibido más de 140 solicitudes relacionadas con servicios financieros de activos digitales. Más de 110 llegaron durante el período de alivio regulatorio temporal entre octubre de 2025 y el 30 de septiembre de 2026.
La fecha límite anterior de licencias cripto de Australia en septiembre concernía a las obligaciones existentes de servicios financieros, que permanecen separadas de las nuevas categorías de autorización a partir de 2027.
ASIC propone requisitos de capital de hasta 14 millones de dólares australianos
Una parte importante de la consulta se refiere a cuánto dinero deben mantener las empresas de criptomonedas para cubrir sus obligaciones financieras.
ASIC ha presentado tres modelos alternativos para los requisitos de activos tangibles netos. Estos determinan los recursos financieros que las empresas deben mantener, dependiendo de sus arreglos de custodia, ingresos y actividades comerciales.
Según el primer modelo, una plataforma sin arreglos de custodia de terceros que califiquen necesitaría al menos 14 millones de dólares australianos en activos tangibles netos o el 10% de sus ingresos promedio, lo que sea mayor.
Una empresa que cumpla las condiciones requeridas de custodia por terceros podría calificar para un umbral más bajo. Su cálculo consideraría A$200.000, un porcentaje de los activos mantenidos y el 10% de los ingresos promedio, con el requisito aplicable determinado por el modelo propuesto.
El segundo modelo introduce un umbral separado de A$7 millones para los operadores que no mantienen activos subyacentes clasificados como productos financieros, siempre que no califiquen para la concesión de custodia por terceros.
Otros operadores generalmente seguirían sujetos al umbral de A$14 millones o al requisito basado en los ingresos.
El tercer modelo de ASIC propone un requisito inicial basado en el mayor de A$2 millones, un porcentaje de los activos subyacentes o el 10% de los ingresos. Se aplicarían cantidades adicionales según las actividades de la plataforma.
Esas adiciones incluyen A$500.000 para las empresas que actúan como agentes, A$750.000 para los operadores que gestionan centros de negociación neutrales y A$1 millón para las plataformas que negocian directamente con los clientes como principales.
El regulador solicita comentarios sobre si estas cantidades son apropiadas y cómo afectarían a empresas de diferentes tamaños.
Los estándares propuestos abarcan proyecciones de flujo de caja y requisitos de auditoría, incluidas medidas destinadas a ayudar a las empresas a cubrir sus gastos operativos.
ASIC no ha seleccionado un modelo de capital final. El documento de consulta establece que los requisitos pueden cambiar después de los comentarios y de más trabajo regulatorio.
Los intercambios de criptomonedas podrían enfrentar reglas de negociación y custodia más estrictas
Los estándares propuestos por ASIC exigirían que las plataformas de criptomonedas cubiertas refuercen la forma en que almacenan los activos de los clientes y procesan las transacciones.
Las propuestas de custodia abordan el mantenimiento de registros, el control de los activos de los clientes y la supervisión de los custodios externos. Las empresas tendrían que mantener registros adecuados que muestren cómo se mantienen y gestionan los activos de los clientes.
El regulador no propone un requisito general de que todos los activos digitales permanezcan en Australia. Las empresas que utilicen acuerdos de custodia en el extranjero enfrentarían requisitos relativos a la divulgación y la gestión de los riesgos asociados.
Las plataformas tendrían que mantener registros de las carteras digitales y direcciones de blockchain pertinentes. Los acuerdos de notificación propuestos proporcionarían a ASIC la información necesaria para supervisar las actividades de custodia sin exigir a las plataformas que revelen claves privadas o frases de recuperación.
En cuanto a la negociación, ASIC quiere que los operadores pongan a disposición información más clara sobre los pedidos de los clientes y las transacciones completadas.
Los estándares propuestos exigirían controles que aborden la conducta indebida en el mercado, incluida la manipulación y las prácticas de negociación desleales.
ASIC está considerando restricciones a las plataformas que negocian contra los clientes utilizando sus propias cuentas, al tiempo que reconoce que ciertos modelos de negocio implican que una plataforma actúe como contraparte.
La consulta abarca los conflictos de intereses, incluidos los pagos o beneficios que podrían influir en cómo las plataformas admiten tokens digitales para su negociación.
Las empresas que ejecuten órdenes para los clientes generalmente tendrían que tomar medidas razonables para obtener un resultado de negociación apropiado según los estándares propuestos.
Estos requisitos forman parte del esfuerzo de ASIC por regular diferentes estructuras de intercambio, incluidas las plataformas que emparejan a compradores y vendedores y las empresas que proporcionan liquidez directamente.
Un fallo anterior del Tribunal Superior de Australia relativo a Block Earner estableció que el antiguo producto de criptomonedas de rendimiento fijo de la empresa requería autorización de servicios financieros según la legislación vigente.
El fallo de junio de 2026 se refería al producto de inversión específico de Block Earner, no a todos los intercambios de criptomonedas ni a todos los tokens digitales.
Reglas sobre stablecoins y plazo de comentarios de noviembre
La consulta de ASIC se extiende a las stablecoins que las empresas de servicios financieros pueden utilizar al calcular sus recursos financieros disponibles.
El regulador propone excluir ciertas stablecoins emitidas por una empresa o sus entidades relacionadas de la posibilidad de calificar para los requisitos de activos tangibles netos.
Las stablecoins mantenidas a través de acuerdos independientes con terceros aún podrían calificar, dependiendo de su estructura y de los requisitos financieros aplicables.
La consulta examina cómo se aplican las normas existentes a los tokens envueltos, el staking con custodia y la infraestructura de blockchain pública. ASIC planea actualizar su guía sobre activos digitales para explicar cómo operan ciertas exenciones.
El regulador aceptará presentaciones escritas hasta las 5 p.m. hora de verano australiana oriental del 27 de noviembre de 2026, a través de [email protected].
ASIC espera revisar las presentaciones entre noviembre de 2026 y marzo de 2027. Es posible que realice más consultas antes de finalizar los estándares.
El regulador ha programado la publicación de sus instrumentos y guías finales para marzo de 2027, seguida del inicio del marco el 8 de abril.
Las empresas existentes cubiertas por las nuevas normas deben presentar sus solicitudes de licencia o las variaciones solicitadas antes del 7 de octubre de 2027.
ASIC está considerando publicar una lista de las empresas que soliciten antes de la fecha límite de transición, lo que permitiría a los clientes y participantes de la industria identificar a los operadores elegibles para continuar operando mientras se evalúan sus solicitudes.
