Lynq y ZeroBeta han integrado sus plataformas institucionales en Avalanche para permitir que los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados sirvan como garantía para préstamos garantizados y el comercio de activos digitales mientras continúan generando intereses.
Resumen
- Lynq Network de Avalanche se ha asociado con ZeroBeta para permitir que las instituciones utilicen bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados como garantía para préstamos garantizados y el comercio de activos digitales mientras continúan generando intereses.
- La integración conecta la plataforma de gestión de riesgos BlueShift de ZeroBeta con la red de liquidación de Lynq, permitiendo a las instituciones gestionar los requisitos de garantía y liquidar transacciones sin mover sus activos fuera de la red.
- La función de bloqueo de garantía de Lynq permite que las tenencias elegibles del Tesoro permanezcan en depósito en garantía mientras generan intereses, con BlueShift monitoreando los requisitos de margen e instruyendo a la red cuándo se debe agregar o liberar garantía.
- La asociación se basa en la infraestructura de liquidación institucional existente de Lynq en Avalanche, que admite la gestión de garantías, los pagos de intereses y la liquidación a través de una red blockchain compartida.
Según un anuncio del 27 de octubre, la asociación conecta la red de liquidación de Lynq con la plataforma de gestión de riesgos BlueShift de ZeroBeta, permitiendo a las instituciones financieras pignorar activos elegibles sin transferirlos fuera de la red.
La integración utiliza la función de bloqueo de garantía de Lynq, que coloca los activos en depósito en garantía mientras continúan acumulando intereses. BlueShift gestiona los requisitos de garantía y monitorea el margen, mientras que Lynq se encarga de la pignoración y liberación real de los activos.
Las empresas dijeron que el acuerdo permitiría a las instituciones acceder a financiamiento y respaldar posiciones comerciales utilizando activos que ya poseen, sin tener que renunciar a los intereses que generan esas tenencias.
Cómo funcionan los bonos del Tesoro tokenizados como garantía en Avalanche
Con la nueva integración, las instituciones pueden utilizar tenencias de bonos del Tesoro tokenizados para dos propósitos, préstamos garantizados y comercio de margen, a través del mismo sistema de gestión de garantías.
Para préstamos garantizados, BlueShift instruye a Lynq a pignorar el activo del Tesoro a favor de un prestamista. La plataforma luego monitorea el valor de la garantía frente a los umbrales acordados y puede solicitar garantía adicional o liberar parte de la pignoración existente cuando cambian los requisitos.
Un proceso similar se aplica al comercio de activos digitales, donde BlueShift calcula el margen requerido para las posiciones existentes y las nuevas órdenes. Las tenencias elegibles del Tesoro pueden pignorarse contra esos requisitos, con Lynq ejecutando las instrucciones directamente en su red de liquidación.
Ambos procesos operan a través de la infraestructura basada en Avalanche de Lynq, lo que significa que los activos pignorados permanecen en la misma red durante toda la transacción.
Las tenencias subyacentes continúan generando intereses a través de la tecnología Yield-in-Transit de Lynq, que calcula y distribuye los intereses en tiempo real.
El CEO de Lynq, Jerald David, dijo que las instituciones no deberían tener que elegir entre usar sus activos como garantía y continuar obteniendo rendimientos sobre ellos.
Explicó que la asociación permite que las tenencias elegibles permanezcan en Lynq mientras respaldan préstamos o posiciones comerciales, conectando las actividades de liquidación, préstamo y comercio a través de una red compartida.
El CEO de ZeroBeta, Varuna Wijesundera, describió la gestión de garantías como una de las aplicaciones prácticas de los activos tokenizados para las instituciones financieras.
Dijo que la asociación lleva las herramientas de gestión de riesgos de ZeroBeta a un entorno de liquidación que genera intereses, permitiendo a las instituciones utilizar tenencias tokenizadas en sus operaciones habituales de financiamiento y comercio.
Lynq amplía su infraestructura de liquidación institucional
La integración se basa en la red de liquidación existente de Lynq, que fue desarrollada por Arca Labs, Tassat Group y tZERO Group.
La plataforma es operada por tZERO Securities, un corredor-distribuidor registrado en la SEC y miembro de FINRA y SIPC, mientras que Avalanche proporciona la infraestructura blockchain subyacente.
Lynq dijo que los activos mantenidos en su plataforma han superado los $89 millones, con más de 40 empresas institucionales de activos digitales incorporadas.
Su funcionalidad de bloqueo de garantías se introdujo en marzo de 2026, permitiendo a los participantes designar activos como garantía para contrapartes y exchanges mientras se evita que las mismas tenencias se utilicen simultáneamente para otras obligaciones.
La asociación con ZeroBeta conecta esta funcionalidad existente con el sistema de gestión de riesgos de BlueShift, que admite cálculos en tiempo real en activos financieros tradicionales y digitales.
BlueShift atiende a inversores institucionales, firmas de trading y proveedores de infraestructura de mercado, incluidos cámaras de compensación y depositarios, con herramientas que abarcan riesgo de mercado, garantías, liquidez y liquidación.
La integración se produce tras el creciente interés institucional en utilizar activos financieros tokenizados para fines más allá de su tenencia y transferencia.
En septiembre, crypto.news informó sobre los hallazgos de Citi de que el 77% de las instituciones financieras encuestadas esperaban utilizar alguna forma de garantía tokenizada durante 2026.
Citi estimó que aproximadamente el 25% de las garantías permanecían inactivas o sin remuneración debido a barreras operativas que impiden a las instituciones mover activos de manera eficiente.
Las garantías de Tesorería tokenizadas ganan tracción institucional
Otras instituciones financieras han estado desarrollando sistemas similares para respaldar préstamos y financiamiento contra valores tokenizados.
A principios de octubre, BNY y Citadel Securities completaron una financiación de Tesorería mediante una transacción que utilizó un valor del gobierno de EE. UU. tokenizado como garantía.
Citadel compró un bono del Tesoro a dos años a través de BNY en Tradeweb antes de que el valor se representara en el libro mayor digital privado del banco y se liquidara en minutos.
El valor tokenizado se pignoró posteriormente en un acuerdo de recompra tripartito nocturno, con BNY proporcionando efectivo contra la garantía.
Avalanche ha visto desarrollos relacionados dentro de su propio ecosistema.
En septiembre, Aave anunció un centro de crédito en Avalanche diseñado para permitir a instituciones elegibles pedir prestada la stablecoin USA₮ de Tether contra activos financieros tokenizados aprobados.
El mercado planificado admitiría categorías de garantía como bonos del Tesoro tokenizados, fondos del mercado monetario y crédito privado, sujeto a las revisiones de gobernanza y riesgo pertinentes.
Por separado, el fondo de Tesorería tokenizado VBILL de VanEck estuvo disponible como garantía en los mercados de préstamo de Euler en mayo, con RedStone proporcionando datos de precios para el fondo.
El anuncio de Lynq y ZeroBeta no nombró a las primeras instituciones que utilizan la integración ni reveló ninguna transacción de préstamo o margen completada. Las empresas no proporcionaron tasas de préstamo específicas, umbrales de garantía ni el valor de las tenencias de Tesorería pignoradas a través de la nueva conexión.
