Formation Securities ha notificado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) sus planes de lanzar una plataforma de negociación basada en Solana para acciones tokenizadas a principios de 2027, y se espera que las acciones de Exodus Movement, Forward Industries y Galaxy Digital estén entre sus primeras ofertas.
Resumen
- Formation Securities planea lanzar un centro de negociación de acciones tokenizadas basado en Solana a principios de 2027.
- Se espera que Exodus Movement, Forward Industries y Galaxy Digital estén entre los primeros valores disponibles.
- Los inversores verificados podrían negociar acciones tokenizadas elegibles las 24 horas del día utilizando stablecoins y carteras digitales.
- La Exención de Innovación de la SEC permite la negociación condicional de acciones tokenizadas, pero no garantiza la aprobación del centro de negociación.
Según el anuncio del 9 de noviembre de la compañía, la plataforma propuesta operará bajo la Exención de Innovación de la SEC, que permite que ciertos valores tokenizados se negocien mediante acuerdos aprobados sin requerir que el operador se registre como una bolsa de valores tradicional.
El centro de negociación permitiría a los inversores verificados comprar y vender acciones elegibles cotizadas en EE. UU. las 24 horas del día utilizando stablecoins y otros activos permitidos. Formation no ha comenzado a operar, y su lanzamiento propuesto sigue sujeto a las condiciones de la exención de la SEC.
Formation planea negociación de acciones tokenizadas las 24 horas en Solana
Formation Securities planea utilizar la blockchain de Solana para respaldar la negociación de versiones tokenizadas de acciones de empresas cotizadas en bolsa. La compañía afirma que los valores conservarán los mismos derechos de los accionistas que las acciones tradicionales, incluidos los derechos de voto y el pago de dividendos.
Se espera que sus ofertas iniciales incluyan Exodus Movement (EXOD), Forward Industries (FWDI) y Galaxy Digital (GLXY). Formation trabajará con los proveedores de tokenización Superstate y Securitize para poner a disposición valores elegibles a través de la plataforma.
Los inversores podrán mantener acciones tokenizadas en sus carteras digitales y negociarlas contra stablecoins. Se espera que las transacciones se liquiden directamente en Solana, con los compradores recibiendo valores y los vendedores recibiendo el pago a través de la misma transacción en la blockchain.
A diferencia de las bolsas de valores convencionales, que siguen horarios de negociación establecidos, el centro de negociación planificado admitirá transacciones durante todo el día y la noche. Sin embargo, la participación seguirá restringida a los inversores que completen la verificación de identidad y cumplan con los requisitos de elegibilidad aplicables.
La compañía planea distribuir el acceso a través de su plataforma y socios, incluidos Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital Bank, BitGo Bank & Trust, Fireblocks, Solflare y Squads.
“Las acciones tokenizadas solo tendrán éxito si las empresas públicas ven el valor en ellas, y tenemos la intención de construir este mercado junto con los emisores”, dijo el presidente de Formation Securities, Christopher Montagano.
La exención de la SEC establece condiciones para las plataformas de acciones tokenizadas
La propuesta de Formation sigue a la decisión del 17 de septiembre de la SEC que permite a ciertos centros de valores tokenizados operar bajo exenciones regulatorias temporales.
El marco permite que las acciones elegibles se negocien a través de fondos de creadores de mercado automatizados autorizados, que utilizan contratos inteligentes para facilitar las transacciones entre los participantes.
A diferencia de las bolsas tradicionales que emparejan compradores y vendedores mediante libros de órdenes, estos fondos permiten a los participantes negociar contra la liquidez disponible bajo reglas predefinidas.
La SEC exige que los centros de negociación participantes mantengan límites sobre los volúmenes de negociación y el número de valores ofrecidos. Los operadores deben verificar que las acciones tokenizadas conlleven derechos equivalentes a los de sus contrapartes tradicionales y proporcionar divulgaciones públicas sobre las actividades de negociación.
Según los requisitos de notificación del regulador, los operadores deben publicar sus acuerdos propuestos al menos 30 días antes de la apertura. La presentación de una notificación no establece que la SEC haya aprobado un centro de negociación en particular ni haya confirmado su cumplimiento.
La presentación pública de Formation identifica los tres valores de lanzamiento previstos y describe cómo la plataforma revisará las estructuras de tokenización antes de admitir acciones para su negociación.
Formation se une a un mercado de acciones tokenizadas en expansión
Los planes de la compañía siguen al lanzamiento de varios productos de acciones basados en blockchain y acuerdos de negociación que involucran a firmas de valores existentes.
El 4 de noviembre, Canton Strategic Holdings completó transacciones de acciones tokenizadas en Canton Network bajo la exención de septiembre de la SEC, según informó previamente crypto.news.
Mientras tanto, Securitize confirmó en octubre que 12 acciones estadounidenses tokenizadas estaban disponibles en Solana para inversores elegibles, incluidos productos que hacen referencia a Apple, Nvidia y Tesla.
Sus productos de acciones existentes utilizan derechos de valores respaldados por acciones mantenidas a través de un corredor-distribuidor. Los inversores deben completar el proceso de incorporación, mientras que las empresas subyacentes no necesariamente han patrocinado las ofertas tokenizadas.
Formation afirma que tiene la intención de trabajar directamente con los emisores. La exención de la SEC exige que los centros de negociación brinden a las empresas la oportunidad de oponerse antes de admitir valores tokenizados por un tercero no afiliado.
La distinción se ha vuelto relevante a medida que las plataformas de acciones tokenizadas desarrollan acuerdos para negociar valores tradicionales en blockchains públicas.
Formation nombra socios de custodia y cumplimiento
Formation Securities ha obtenido licencia de tecnología de negociación del exchange descentralizado de Solana, Orca, cuyo software de creador de mercado automatizado ha procesado más de 550 mil millones de dólares en operaciones de activos digitales hasta el 31 de octubre, según la compañía.
El centro de negociación previsto se basa en Project Open, una propuesta presentada al Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas de la SEC en abril de 2025 por una coalición que incluye a Orca, Superstate y el Solana Policy Institute.
Para el cumplimiento y la monitorización de transacciones, Formation ha designado a Predicate, Sec3, Solidus Labs y TRM Labs como proveedores de servicios.
Su aviso público declara que la plataforma publicará información de transacciones, incluidos precios, volúmenes de negociación y marcas de tiempo, mientras mantiene los registros oficiales de accionistas a través de los agentes de transferencia aplicables.
La presentación además dispone que los datos de transacciones que abarcan los 30 días anteriores se actualicen dentro de los 10 minutos posteriores a cada operación. Formation publicará las direcciones de los contratos inteligentes de sus fondos de liquidez, los volúmenes diarios de acciones y los saldos de los fondos.
