Le plus grand teneur de marché crypto Wintermute a tracé une « ligne rouge » à 82 500 $ pour le Bitcoin. Selon son dernier rapport hebdomadaire, la compression actuelle des prix ne devrait pas persister : avec la réunion de la Réserve fédérale, les élections de mi-mandat américaines et la saison des résultats qui arrivent successivement, les analystes ont déclaré sans détour : « nous ne pensons pas que la fourchette survivra à ces événements. »
Le marché se prépare à une cassure inévitable de la volatilité, qui devrait mettre fin à cette longue période de calme de l'automne.
Le catalyseur qui a déclenché l'anxiété du marché a été l'accélération de l'inflation américaine à 3,7 %. L'indice de base a augmenté de 0,3 % sur un mois, confirmant que la hausse des prix de l'énergie a commencé à se répercuter sur l'inflation de base, et déclenchant une chute de 5,52 % de l'indice technologique Nasdaq. Les capitaux défensifs ont afflué vers le pétrole brut Brent (+5,00 %) et les bons du Trésor américain (+2,65 %), et la corrélation macroéconomique de retour a immédiatement déstabilisé les actifs numériques.
Dans ce contexte, le Bitcoin a chuté de 1,99 %, se retrouvant comprimé dans un canal autour de 82 500 $, où l'ancien niveau de résistance est devenu une ligne de défense clé. Rien que la semaine dernière, les haussiers ont résisté à une rupture locale à 80 400 $ déclenchée par 679 millions de dollars de sorties nettes des ETF au comptant, tenant bon.
Wintermute a souligné : « Le Bitcoin devance le Nasdaq de 3,5 points de pourcentage, montrant qu'il performe mieux que ne le suggérerait la tendance macroéconomique », et le Bitcoin agit désormais comme l'actif défensif principal. Une cassure au-dessus de 87 000 $ ouvrirait la voie à de nouveaux sommets, tandis qu'une perte complète du seuil de 82 500 $ renverrait les prix tester des plus bas dans la zone des 70 000 $ bas.
Tandis que le Bitcoin leader maintient son équilibre au bord du gouffre, le marché des altcoins a éclaté en une crise de liquidité : le secteur a chuté de 5,69 % en une semaine. Le desk de trading de Wintermute a noté que « à l'exception d'une poignée d'altcoins de grande capitalisation de haute qualité, les flux dans les altcoins deviennent unidirectionnels », tandis que le capital bon marché est retiré et concentré dans le Bitcoin et l'Ethereum, ce dernier ayant chuté de 7,0 % en une semaine.
Le consensus du marché est clair : « Le Bitcoin doit d'abord monter avant que les altcoins puissent relancer un quelconque rallye généralisé », donc pour l'instant il ne faut pas s'attendre à ce que les jetons alternatifs, y compris le XRP, réalisent des mouvements indépendants.
Les analystes ont déclaré : « Le ratio risque-récompense des grandes capitalisations mainstream actuelles est plus attractif que celui des altcoins », car les graphiques de corrélation des 50, 100 et 250 premiers actifs sont une fois de plus remontés en synchronie vers des niveaux records, confirmant que le marché perd son individualité et se prépare à évoluer en lockstep.
Le teneur de marché a désigné la réunion du FOMC de mercredi comme le nœud clé pour briser la longue fourchette, et a souligné : « Le FOMC du 28 octobre est très probablement le point de cassure, et l'impact est bidirectionnel. » Un discours hawkish de la Réserve fédérale entraînera le Nasdaq à la baisse et poussera le Bitcoin vers le bas, tandis qu'un ton dovish de la banque centrale combiné à de solides résultats d'entreprises donnera aux haussiers le carburant pour attaquer les sommets psychologiques.
