Wintermute, le plus grand teneur de marché de cryptomonnaies, a tracé une « ligne rouge » pour les actifs numériques à 82 500 $ pour le Bitcoin. Selon le dernier rapport hebdomadaire de la société, la compression actuelle des prix ne devrait pas durer : avec la prochaine réunion de la Fed, les élections de mi-mandat américaines et la saison des résultats à venir, les analystes déclarent ouvertement que « nous ne pensons pas que la fourchette tienne à travers ces événements ».
Le marché se prépare à une explosion inévitable de volatilité qui devrait mettre fin à la longue accalmie de cet automne.
L'inflation américaine frappe le Nasdaq, mais le Bitcoin tient pour l'instant
Le catalyseur de l'anxiété du marché a été l'accélération de l'inflation américaine à 3,7 %. La hausse mensuelle de 0,3 % de l'indice de base a confirmé que la hausse des prix de l'énergie a commencé à se répercuter sur l'inflation sous-jacente, déclenchant un krach de 5,52 % de l'indice technologique Nasdaq. Les flux de capitaux défensifs se sont dirigés vers le brut de Brent (+5,00 %) et les obligations d'État américaines (+2,65 %), et la corrélation macroéconomique de retour a immédiatement déstabilisé les actifs numériques.
Dans ce contexte, le Bitcoin a perdu 1,99 % et a été comprimé dans un couloir autour de 82 500 $, transformant l'ancienne résistance en une ligne de défense clé. Au cours de la semaine écoulée, les haussiers ont déjà résisté à une cassure locale à 80 400 $ causée par des sorties nettes des ETF au comptant de 679 millions de dollars, mais ont tenu leurs positions.
Wintermute souligne que « l'avance de 3,5 points du Bitcoin sur le Nasdaq montre qu'il résiste mieux que ne le suggérerait la tendance macroéconomique », le Bitcoin agissant désormais comme l'actif défensif principal. Une cassure au-dessus de 87 000 $ ouvrirait la voie vers les sommets, tandis qu'une perte nette du niveau de 82,5 k renverrait le prix tester les plus bas de 70 000 $.
Les investisseurs fuient les altcoins, et le marché se fige dans l'attente de mercredi
Alors que le fleuron vacille sur le fil, une crise de liquidité ouverte a commencé sur le marché des altcoins : le secteur a chuté de 5,69 % au cours de la semaine. Le desk de trading de Wintermute note que « les flux sur les alts deviennent unilatéraux, à l'exception d'un ensemble restreint d'alts de grande capitalisation de meilleure qualité », tandis que l'argent facile est retiré et concentré dans le Bitcoin et l'Ethereum, qui a perdu 7,0 % au cours de la semaine.
Le consensus du marché est sans ambiguïté : « le BTC doit monter avant que les altcoins puissent reprendre un quelconque rallye généralisé », de sorte qu'une croissance indépendante des jetons alternatifs (y compris le XRP) ne doit pas être attendue pour l'instant.
Les analystes déclarent que « le rapport risque-récompense semble plus convaincant dans les majors que dans les altcoins en ce moment », car les graphiques de corrélation interne des 50, 100 et 250 principaux actifs ont de nouveau progressé en synchronie vers des valeurs de pointe, confirmant que le marché perd son individualité et se prépare à évoluer en lockstep.
Le teneur de marché désigne la réunion du FOMC de mercredi comme le principal point de sortie de la fourchette prolongée, notant que « le FOMC du 28 octobre est le point le plus probable pour la cassure, et elle joue dans les deux sens ». Une rhétorique hawkish de la Fed entraînerait le Nasdaq à la baisse et pousserait le Bitcoin vers le bas, tandis qu'un ton dovish de la banque centrale combiné à de solides résultats d'entreprises donnerait aux haussiers le carburant nécessaire pour prendre d'assaut les sommets psychologiques.
