Chainlink a lancé Chainlink 24/7 pour la tarification continue des actifs du monde réel tokenisés, désignant Aave comme adoptant, alors qu'il fournit des données sur les actions et les matières premières pendant les week-ends et les jours fériés des marchés.
Résumé
- Chainlink 24/7 couvre les actions, les matières premières et d'autres actifs du monde réel à travers les sessions de négociation, les week-ends et les jours fériés.
- Aave adopte le service pour les prêts institutionnels adossés à des actifs du monde réel tokenisés.
- Les marchés de prédiction, les contrats à terme perpétuels et la gestion des garanties figurent parmi les applications citées dans l'annonce.
- La CFTC a programmé une table ronde le 15 décembre examinant la négociation continue sur les marchés de dérivés.
Chainlink a annoncé le service lors de Link:NYC le 29 octobre, déclarant qu'il fournit des données de marché à travers les sessions de négociation et les périodes où les bourses traditionnelles sont fermées. Dans son annonce, le fournisseur d'oracles a identifié les prêts institutionnels, les marchés de prédiction et les contrats à terme perpétuels comme utilisations du nouveau service de tarification.
Aave adopte le produit pour apporter une tarification permanente aux prêts institutionnels adossés à des actifs du monde réel, selon l'annonce. Chainlink n'a pas nommé de marché Aave spécifique, ni listé les actifs couverts par cette intégration, ni fourni de calendrier de déploiement dans l'article.
Chainlink 24/7 ajoute une couverture le week-end et les jours fériés
En décrivant ses applications de négociation, Chainlink a déclaré que le service prend en charge les marchés de prédiction et les contrats à terme perpétuels avec négociation et règlement continus. L'entreprise a présenté la gestion des garanties comme une autre application, déclarant que les protocoles de prêt peuvent utiliser les données pendant que les marchés traditionnels sont fermés.
« Marchés mondiaux. Pas de cloche de clôture », a écrit Chainlink dans l'annonce.
Le lancement fait suite à l'introduction en janvier par l'entreprise des flux d'actions américaines 24/5. Son annonce du 20 janvier décrivait un produit couvrant la négociation régulière, la préouverture, l'après-clôture et les sessions nocturnes, avec une disponibilité sur plus de 40 blockchains.
Pour ce produit antérieur, Chainlink listait des informations au-delà d'un simple prix de référence, notamment les prix d'achat et de vente, les volumes de négociation, le dernier prix négocié, les indicateurs de statut du marché et un indicateur de fraîcheur. L'entreprise a déclaré que les développeurs pouvaient utiliser ces champs pour la logique d'exécution et les contrôles de risque.
En janvier, l'entreprise a identifié les actions synthétiques, les produits structurés et les coffres comme applications supplémentaires de ses flux d'actions américaines, aux côtés des prêts et des dérivés.
Les utilisateurs nommés de l'offre de janvier incluaient Lighter, BitMEX, ApeX et Orderly Network. L'annonce de Chainlink liait leur adoption aux dérivés sur actions et à d'autres marchés onchain fonctionnant en dehors des heures standard du marché boursier américain.
La documentation de Chainlink identifie des risques en dehors des sessions régulières
La documentation existante de Chainlink sur les actions tokenisées décrit ses flux 24/5 comme des valorisations calculées sur le marché primaire pouvant intégrer des ajustements spécifiques à l'émetteur, notamment les dividendes et les opérations sur titres. La documentation distingue l'instrument tokenisé de l'action sous-jacente ou du fonds négocié en bourse.
Ses conseils techniques indiquent que la négociation en horaires étendus et nocturne peut impliquer moins de fournisseurs de données et une liquidité plus faible. Chainlink identifie des écarts acheteur-vendeur plus larges, des mises à jour de prix moins fréquentes et des mouvements plus importants sur des transactions individuelles comme caractéristiques de ces sessions.
Pendant les sessions nocturnes, la méthodologie documentée 24/5 utilise une moyenne mobile exponentielle pour lisser les prix. Chainlink indique que le lissage peut filtrer les perturbations temporaires des prix, tout en avertissant que la valeur rapportée peut être en retard lors de mouvements de marché rapides.
La documentation indique que les heures de négociation régulières offrent la liquidité la plus profonde et la principale plateforme de découverte des prix. Chainlink décrit la négociation nocturne comme un marché plus mince avec moins de plateformes contributrices, et recommande de tester les contrôles spécifiques aux sessions avant le déploiement.
Pour les développeurs utilisant ces flux, les conseils recommandent des vérifications des données obsolètes, des limites sur les valeurs acceptables et un comportement de repli défini. Il conseille aux protocoles d'évaluer si le comportement d'un flux particulier convient aux fonctions de prêt, de négociation ou de liquidation qu'ils comptent prendre en charge.
Aave et les prêteurs de jetons d'actions utilisent déjà des garanties RWA
Aave a présenté une autre initiative de prêt institutionnel le 16 septembre, annonçant un hub RWA sur Avalanche où les institutions éligibles emprunteraient des USA₮ contre des actifs financiers tokenisés. Le marché prévu utiliserait Aave V4 et établirait des règles de garantie pour chaque actif individuel.
Au moment de cette annonce, Aave n'avait pas divulgué la liste initiale des garanties ni une date de lancement. Ses catégories d'actifs proposées comprenaient la dette publique tokenisée, les fonds du marché monétaire et le crédit privé, sous réserve d'examens de gouvernance et de risque.
Le travail de Chainlink sur les jetons d'actions est antérieur au dernier lancement. Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, son introduction le 26 août de flux pour les actions tokenisées de Coinbase couvrait les jetons Nvidia, Meta, Apple et Alphabet sur Base.
Les flux soutenaient les valorisations de NVDAc, METAc, AAPLc et GOOGLc, y compris des calculs tenant compte des variations de la quantité de capitaux propres sous-jacents représentée par un jeton. Les conditions de l'offre de Coinbase restreignaient ces produits aux investisseurs non américains éligibles.
Le 22 octobre, Robinhood a confirmé que les détenteurs éligibles de Stock Tokens pouvaient emprunter des stablecoins via Morpho en utilisant leurs jetons comme garantie. La documentation publiée de Robinhood décrivait des flux de prix d'actions Chainlink mis à jour 24/5, même si la négociation de jetons onchain peut se poursuivre en dehors des heures de tokenisation.
Les restrictions de produit de Robinhood excluaient les personnes américaines des Stock Tokens. Sa documentation décrivait des calendriers distincts pour la tarification, la négociation de jetons et la tokenisation, les actions sous-jacentes restant soumises aux séances de marché traditionnelles.
La CFTC programme une discussion de décembre sur les produits dérivés 24/7
Aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission a annoncé le 28 octobre qu'elle tiendra une table ronde sectorielle le 15 décembre sur la viabilité de la négociation continue de produits dérivés. L'agence a déclaré que la discussion s'appuierait sur sa précédente demande de commentaires publics.
La CFTC a cité la négociation de nuit, la tokenisation, le personnel, l'infrastructure et l'état de préparation opérationnelle parmi les sujets de discussion. Son annonce décrivait une consultation sectorielle couvrant différentes classes d'actifs, avec l'intégrité et la résilience du marché parmi les considérations énoncées.
Le président Mike Selig a déclaré que l'agence n'adopterait pas « une approche uniforme pour la négociation 24/7 », selon le communiqué.
La table ronde se tiendra au siège de la CFTC à Washington et sera ouverte au public et diffusée en direct. L'agence a indiqué que l'ordre du jour, les intervenants et les détails d'inscription seraient publiés ultérieurement, la participation en personne pouvant être limitée.
