Hyperliquid Labs a achevé le désengagement de sept jours de 3,75 millions de HYPE d'une valeur d'environ 330 millions de dollars, permettant aux jetons liés à un accord institutionnel privé de commencer à circuler entre les portefeuilles.
Résumé
- Hyperliquid Labs a achevé cette semaine le désengagement de 3,75 millions de HYPE destinés à une transaction institutionnelle de gré à gré.
- Onchain Lens a suivi 1,875 million de HYPE circulant via cinq portefeuilles, chacun recevant initialement 375 000 jetons.
- Un suivi on-chain plus récent montre que 1,25 million de HYPE a été remis en staking après le début de la distribution mercredi.
- HYPE se négocie à 87,07 $, en baisse de 4,32 % sur la journée et de 2,10 % sur sept jours, selon les données de CoinGecko.
- David Schamis, PDG de Hyperliquid Strategies, a nié jeudi que sa société ait acheté l'allocation OTC de 3,75 millions de HYPE.
Onchain Lens a rapporté le 7 octobre que les jetons avaient atteint le solde au comptant de Hyperliquid Labs, avec 1,875 million de HYPE ensuite envoyés à travers cinq adresses. Chaque portefeuille a initialement reçu 375 000 jetons, représentant la moitié de l'allocation de 3,75 millions de HYPE.
Le traqueur a déclaré que les jetons étaient liés à un accord de gré à gré, ou OTC, avec une institution non divulguée et ne seraient pas vendus directement sur le marché ouvert. Une transaction OTC permet à deux parties d'organiser un transfert en privé sans placer l'ordre entier sur un carnet d'ordres d'une bourse publique.
Des rapports antérieurs liaient l'accord à la distribution d'octobre de l'équipe Hyperliquid. FinanceFeeds a rapporté que le cofondateur de Hyperliquid, iliensinc, a déclaré dans le Discord du projet que l'intégralité du bloc de 3,75 millions de jetons était couverte par un arrangement OTC institutionnel. L'acheteur, le prix négocié et toute restriction sur la revente des jetons n'ont pas été divulgués.
Les jetons HYPE ont de nouveau bougé après avoir atteint cinq portefeuilles
Les cinq premiers transferts ne représentaient pas l'emplacement final de l'allocation entière. Lookonchain a ensuite rapporté que 1,25 million de HYPE, d'une valeur d'environ 110,57 millions de dollars au prix cité par le traqueur, était retourné en staking après la distribution initiale.
Un autre 1,875 million de HYPE est resté dans le portefeuille 0x8757, tandis que 625 000 HYPE d'une valeur d'environ 55 millions de dollars étaient détenus dans une autre adresse, selon le traqueur. Combinés aux 1,25 million de jetons remis en staking, les avoirs correspondent au bloc original de 3,75 millions de HYPE.
Une mise à jour distincte de Lookonchain a indiqué que les jetons envoyés via les cinq portefeuilles ont ensuite été agrégés et a lié l'adresse de réception principale à un possible acheteur institutionnel. Le traqueur a décrit le lien comme une croyance basée sur la trace des transactions, et non comme une identification confirmée de l'institution.
L'activité plus récente des portefeuilles signifie que les cinq adresses originales ne doivent pas être automatiquement décrites comme cinq acheteurs finaux distincts. Les enregistrements on-chain montrent où les jetons ont bougé, mais ils ne révèlent pas en eux-mêmes le propriétaire bénéficiaire ou l'accord commercial derrière une adresse.
La période de désengagement de sept jours de Hyperliquid est terminée
Le moment du transfert correspond aux règles de staking de Hyperliquid. La documentation officielle de Hyperliquid indique que le déplacement de HYPE d'un solde de staking vers un solde au comptant prend sept jours après qu'un utilisateur a lancé le transfert.
La documentation d'assistance de Hyperliquid indique que la file d'attente dure exactement sept jours et ne peut pas être accélérée. Le désengagement d'un validateur et le transfert des jetons du solde de staking vers le comptant sont des étapes distinctes, le compte à rebours de sept jours commençant lorsque le transfert du staking vers le comptant débute.
Le processus de 3,75 millions de HYPE a commencé vers le 30 septembre, avec une finalisation autour du 7 octobre. L'allocation était évaluée à près de 329 millions de dollars lorsque les rapports sur l'arrangement ont émergé pour la première fois, sur la base d'un prix du HYPE proche de 87,70 $. La valeur en dollars annoncée représentait la valeur marchande des jetons à l'époque, et non un prix d'achat de gré à gré divulgué.
Aucune information publique n'a établi si la contrepartie institutionnelle a payé une décote ou une prime. Hyperliquid Labs n'a pas divulgué publiquement de période de blocage ou d'autres conditions susceptibles d'empêcher l'acheteur de déplacer les jetons ultérieurement.
La structure d'approvisionnement du HYPE fournit un contexte supplémentaire à la transaction. Un dépôt auprès de la SEC pour un produit d'investissement HYPE indique que 23,8 % de l'approvisionnement initial d'un milliard de jetons a été alloué aux contributeurs principaux, avec un vesting se poursuivant après une période de blocage initiale. 31 % supplémentaires sont allés aux utilisateurs via la distribution genesis, tandis que 38,89 % ont été réservés pour les émissions et récompenses futures.
Le prix du HYPE chute de 4,32 % alors que les jetons se déplacent
Au moment de la rédaction, le HYPE se négociait à 87,07 $, en baisse de 4,32 % sur les 24 heures précédentes et de 2,10 % sur sept jours.
CoinGecko montre que le HYPE se négociait près du même niveau le 8 octobre, le jeton évoluant entre environ 86,67 $ et 91,29 $ au cours des 24 heures précédentes.
Le volume de négociation s'élevait à environ 772,88 millions de dollars sur 24 heures. Avec environ 220 millions de HYPE en circulation, le jeton affichait une capitalisation boursière d'environ 19,37 milliards de dollars au prix enregistré.
Les données historiques de CoinGecko montrent que le HYPE a clôturé à 88,47 $ le 7 octobre après avoir terminé le 6 octobre à 91,91 $ et le 5 octobre à 94,15 $. La baisse a donc commencé avant que tous les derniers mouvements de portefeuille ne soient achevés.
Les données disponibles sur les prix et la blockchain n'établissent pas que la transaction de gré à gré a causé la baisse du HYPE. L'accord rapporté a eu lieu en dehors des carnets d'ordres des exchanges publics, tandis que 1,25 million des 3,75 millions de jetons ont ensuite été replacés en staking.
Les distributions précédentes de l'équipe ont produit différents schémas de transaction. Comme crypto.news l'a rapporté dans sa couverture d'un déblocage de 433 025 HYPE par l'équipe, HyperLabs a déplacé des jetons via Flowdesk, OKX et des adresses liées à Bybit en août. Une surveillance on-chain a ensuite montré que 75 000 HYPE de ce lot ont été échangés contre des USDC, fournissant la preuve d'une vente pour une partie de l'allocation.
La distinction entre un déblocage et une vente a également refait surface lors de libérations plus importantes de HYPE. Dans une couverture connexe, crypto.news a examiné le déblocage de 820 millions de dollars de HYPE en septembre et a noté que rendre les jetons réclamables ne signifie pas que le montant total annoncé atteint immédiatement les exchanges.
L'acheteur derrière l'accord HYPE reste inconnu
Un acheteur possible s'est désormais publiquement exclu. Le PDG de Hyperliquid Strategies, David Schamis, a déclaré que sa société n'était pas l'acheteur de la transaction de gré à gré de 3,75 millions de HYPE.
Lookonchain a séparément rapporté le démenti de Schamis le 8 octobre, faisant référence à la transaction à une valeur marchande d'environ 320 millions de dollars. Hyperliquid Strategies opère comme une société de trésorerie axée sur le HYPE, ce qui avait conduit à des spéculations selon lesquelles la firme pourrait être liée au bloc.
L'institution recevant l'allocation de gré à gré reste donc non identifiée publiquement. Les mouvements ultérieurs des adresses détenant le HYPE restant pourraient montrer si davantage de jetons retournent en staking, restent dans les portefeuilles ou se dirigent vers les exchanges, mais l'activité des portefeuilles seule ne peut pas établir l'identité de l'acheteur.
Pour les 1,25 million de HYPE déjà retournés en staking, un autre transfert vers le solde au comptant déclencherait la période d'attente de sept jours de Hyperliquid entre le staking et le comptant. La documentation du protocole indique que la file d'attente ne commence qu'une fois que le détenteur initie ce transfert et ne peut pas être raccourcie.
